¿Cuáles son los pros y los contras de obtener capital de un fondo de capital de riesgo para una corporación?

Buscar inversiones externas de un fondo de capital de riesgo es una gran decisión para una empresa. Si bien, a primera vista, parece una oportunidad increíble. El fondo de riesgo proporciona capital operativo a la empresa. A cambio, el negocio proporciona un interés de propiedad a los inversores. Desafortunadamente, hay mucho más en esta relación que simplemente los aspectos positivos. Examinemos los aspectos positivos y negativos de aceptar capital de inversión de un fondo de capital de riesgo.

Beneficios de recaudar capital de un fondo de capital de riesgo

Existen numerosos beneficios al buscar capital de inversión de un fondo de capital de riesgo. Estas son algunas de las principales ventajas:

Fondos operativos o de crecimiento 

Dice el viejo refrán, en los negocios, o creces o te mueres. A veces, es demasiado difícil crecer simplemente empleando los fondos comerciales existentes o los ingresos de las operaciones. En tal situación, el capital de prestamistas o inversores externos es la única opción para lograr el crecimiento. Desafortunadamente, es posible que la empresa no pueda obtener el capital adecuado a través de préstamos. Incluso si la empresa puede obtener préstamos, la deuda generalmente debe pagarse en intervalos que comienzan poco después de la emisión del préstamo. Los inversionistas generalmente invierten dinero sin la expectativa de ningún retorno de capital hasta que la empresa se vende más tarde, adquiere futuros inversionistas o pasa por una oferta pública. Ante la opción de quedarse sin capital operativo o no aprovechar las oportunidades de crecimiento, aceptar capital de inversionistas externos puede ser una excelente opción

Asesores experimentados

Un fondo de capital de riesgo tiene un interés personal en el éxito de todas las empresas de su cartera. Como tal, los administradores del fondo de inversión generalmente están dispuestos a trabajar para respaldar el negocio. Estos gestores de fondos suelen tener una gran experiencia empresarial. Los inversionistas comerciales a menudo son dueños de negocios exitosos (o ex dueños de negocios) por derecho propio. Además, los inversores revisan rutinariamente los planes comerciales, realizan la debida diligencia de las empresas y realizan un seguimiento del rendimiento operativo y financiero de todas las empresas de su cartera. Este nivel de conocimiento y experiencia puede ser invaluable para una empresa. Los miembros del fondo de capital de riesgo generalmente ocuparán puestos en la junta directiva de la empresa. Si este es el caso, planearán un papel importante en la toma de decisiones de alto nivel de la empresa.

La red

Los capitalistas de riesgo generalmente están bien conectados con otros profesionales de negocios. Dentro de su red, es probable que tengan personas con amplia experiencia en un área comercial relevante. Estos individuos pueden ser valiosos asesores para el negocio. En algunos casos, estas personas asumirán puestos en una junta asesora. A diferencia de la junta directiva, estos asesores no votan en asuntos corporativos de alto nivel; más bien, simplemente revisan los aspectos principales que afectan a la empresa y brindan consejos específicos a los funcionarios y directores. Además, tener a estas personas como asesores designados de la empresa es una poderosa función de señalización para los extraños. Puede obtener el favor de clientes o clientes, prestamistas y futuros inversores.

Confianza

Dirigir un negocio puede ser desalentador. De hecho, puede ser aterrador. Además de enfrentar la posibilidad de pérdidas financieras, los dueños de negocios corren el riesgo de fracasar personalmente. A veces, la idea de lo que los amigos, la familia y los extraños puedan pensar o decir sobre nosotros es un gran temor. Tener gente de negocios profesional de su lado puede brindarle confianza. Además, en caso de quiebra empresarial, la culpa o la culpa no recae necesariamente sobre los hombros del propietario de la empresa.

La desventaja de recaudar capital de un fondo de capital de riesgo

A pesar de las numerosas ventajas de obtener capital de riesgo, también existen numerosas desventajas. Algunas de las desventajas notables son las siguientes:

Reorganización

Los inversores requieren la propiedad de acciones a cambio del capital invertido en la empresa. Más específicamente, los inversionistas generalmente requieren un tipo especial de acciones conocidas como acciones preferentes. Para que una empresa proporcione estas acciones preferentes, la empresa debe reorganizarse. Esto significa revisar los artículos de incorporación y desarrollar nuevos estatutos que establezcan los derechos de todos los accionistas. Si bien esta es una tarea procesal manejada por su asesor legal, puede ser un proceso exigente y costoso.

Costos 

La gente suele olvidar que aceptar inversiones requiere una serie de costosas transacciones dentro de la empresa. Generalmente, la empresa contratará a un abogado para asesorarlo sobre la transacción de inversión. El fondo de capital de riesgo también tendrá un abogado para asesorar en la transacción, redactar los documentos pertinentes y realizar la debida diligencia en la empresa. Este proceso generalmente genera grandes honorarios legales. Estos honorarios se pagan con el capital invertido en la empresa. Entonces, al principio, el negocio en realidad tiene menos fondos que los invertidos.

Control

Los inversores se convierten en propietarios de la empresa. Como tal, tienen derecho al mismo (o similar) nivel de control que el dueño original del negocio. Los inversionistas tendrán derecho a votar sobre cualquier cambio importante en el negocio como accionistas. Tienen la facultad de votar para la elección de directores. En muchos casos, los inversionistas requieren uno o más asientos en la junta directiva. También pueden exigir derechos especiales de voto u otra autoridad como condición de su inversión. Las demandas comunes de los inversores incluyen: derechos a la información de la empresa, derechos para aprobar o vetar transacciones específicas, derechos para aprobar futuras inversiones o préstamos, etc.

Propiedad

Los dueños de negocios deben aceptar el hecho de que ya no son los únicos dueños de su negocio. Estos inversores, que no han derramado la misma sangre, sudor y lágrimas en el negocio que el fundador, ahora tienen una participación significativa en la propiedad de la empresa. Esta puede ser una píldora difícil de tragar para muchos empresarios. Además, aceptar capital de riesgo es generalmente un paso en el camino hacia un rápido crecimiento. La mayoría de las veces, una empresa que acepta capital de inversión requerirá futuras inversiones de capital para cumplir con las metas o expectativas de crecimiento. Los inversionistas tienen derechos especiales que los protegen de perder o disminuir su porcentaje de propiedad en la empresa. Si la empresa requiere una inversión futura, el dueño original del negocio generalmente pierde un porcentaje mucho mayor de propiedad que los primeros inversionistas. 

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