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¿Qué es la responsabilidad según la Sección 18 de la Ley de 1934? Pregunta de discusión Pregunta de práctica Investigación académica
¿Qué es la responsabilidad según la Sección 18 de la Ley de 1934?
La sección 18 de la 34 impone responsabilidad a cualquier persona que haga o haga que se haga una declaración falsa y engañosa de un hecho material en cualquier solicitud, informe o documento presentado en virtud de la ley. La sección 18 se basa en una teoría del fraude. Sin embargo, a diferencia de la regla 10(b)(5), la Sección 18 se aplica solo a los documentos que deben presentarse en virtud de la Ley 34. Esto incluye informes anuales, trimestrales y especiales. Un demandante debe probar que:
- el acusado a sabiendas hizo una declaración falsa,
- el demandante se basó en la declaración falsa o engañosa, y
- el demandante sufrió daños como resultado de esa confianza.
A diferencia de las secciones 11 y 12 de la Ley de 1933, la buena fe del acusado al hacer la declaración escrita es una defensa. Además, a diferencia de las secciones 11 y 12, el demandante de la Sección 18 debe probar la confianza del accionista demandante en esa información.
Nota : El plazo de prescripción para presentar una acción de la Sección 18 se extendió bajo la Ley Sarbanes-Oxley a 5 años a partir del acto ilícito y dentro de los 2 años posteriores al descubrimiento.
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Pregunta de discusión
¿Por qué cree que la Sección 18 proporciona una causa de acción específica para las incorrecciones materiales en un documento de divulgación pública? ¿Cómo se siente acerca de la disponibilidad de una defensa de buena fe? ¿Qué pasa con el requisito de que el demandante demuestre confianza en la declaración?
Pregunta de práctica
ABC Corp emite un informe anual Formulario 10-K que contiene numerosos errores materiales en la información financiera. Los errores tergiversan drásticamente las tenencias de activos de la empresa. Si un grupo de accionistas se entera de la declaración errónea y decide entablar una demanda, ¿qué deben demostrar los accionistas para responsabilizar a ABC Corp según la Sección 18?
Investigación académica