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¿Qué es la responsabilidad según la Sección 16 de la Ley de 1934? Pregunta de discusión Pregunta de práctica Investigación académica
¿Qué es la responsabilidad según la Sección 16 de la Ley de 1934?
La Sección 16 de la Ley 34 rige la venta o transferencia de valores por personas con información privilegiada de la corporación. Un iniciado es un funcionario, director o accionista mayoritario (que posee el 10 % o más de los valores en circulación). Los iniciados generalmente deben registrarse en la SEC e indicar su interés de propiedad al momento de presentar la declaración de registro o dentro de los 2 días de convertirse en iniciados (es decir, adquirir una gran propiedad de acciones). La Sección 16 prohíbe que los iniciados obtengan ganancias a corto plazo negociando sus acciones dentro de los 6 meses posteriores al registro o adquisición de las acciones. Existe la suposición de que los iniciados tienen información material no pública durante este período. Como tal, cualquier comercio durante este período es ilegal per se . Las ganancias derivadas de la venta se pierden en la corporación.
- Nota : La SEC no hace cumplir la regla de ganancias a corto plazo; más bien, esta regla se hace cumplir a través de una acción civil por parte de la empresa o los accionistas.
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Pregunta de discusión
¿Por qué cree que las leyes de valores prohíben absolutamente que los empleados con información privilegiada obtengan ganancias a corto plazo de la comercialización de valores comerciales? ¿Cree que permitir acciones civiles privadas para tales ganancias es una forma efectiva de vigilar esta práctica? ¿Por qué o por qué no?
Pregunta de práctica
McKenzie es la directora de operaciones de ABC Corp. Recientemente adquirió una gran cantidad de acciones como parte de su compensación ejecutiva. Hay un rumor en el mercado de que 123 Corp está interesada en asociarse con ABC Corp para una empresa conjunta internacional. La especulación ha hecho subir el precio de las acciones. McKenzie está considerando vender la mayor parte de las acciones que adquirió recientemente, lo que le generará una buena ganancia. ¿Se enfrenta a una posible responsabilidad civil por esta acción?
Investigación académica