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¿Qué daños están disponibles para un demandante bajo la Sección 10(b) y la Regla 10(b)(5)? Pregunta de discusión Pregunta de práctica Investigación académica
¿Qué daños están disponibles para un demandante bajo la Sección 10(b) y la Regla 10(b)(5)?
Si bien tanto la SEC como un demandante privado pueden hacer cumplir las disposiciones antifraude de la Sección 10 y la Regla 10(b)(5), solo los compradores o vendedores de valores pueden entablar una acción privada por daños conforme a la Regla 10(b)(5). Un demandante privado en una demanda bajo 10(b)(5) puede recuperar los daños reales sufridos como resultado de la compra del valor. Como parte de la acción, un comprador debe alegar daños específicos debido al fraude del vendedor. La medida de los daños es generalmente la diferencia entre lo que se paga sobre el valor de la garantía recibida. La medida de los daños y perjuicios de un vendedor defraudado es la diferencia entre el valor justo de todo lo que el vendedor recibió y el valor justo de lo que habría recibido si no hubiera habido fraude. En una acción de la SEC bajo 10(b)(5), la sanción civil por obtener ganancias ilegales con información no pública es tres veces las ganancias obtenidas. El plazo de prescripción es de 5 años a partir de la transacción ilícita.
Nota : Un comprador también puede tener derecho a recibir daños emergentes por la compra de valores. Los daños consecuentes incluyen dividendos perdidos, tarifas de corretaje e impuestos. El tribunal también puede ordenar el pago de intereses sobre los fondos. Los daños punitivos por la conducta no están disponibles.
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Pregunta de discusión
¿Por qué cree que la ley permite diferentes cálculos de daños para los accionistas lesionados versus daños en acciones de la SEC?
Pregunta de práctica
ABC Corp emitió valores el año pasado. Las acciones se vendieron a $10 cada una. El S-1 que presentaron contenía información materialmente incorrecta proporcionada por el director ejecutivo. Desde entonces, las acciones han bajado a $5 cada una en el mercado público, lo que refleja el valor real de las acciones al momento de la emisión. Amy es una accionista que compró 100.000 acciones. Ella y la SEC están iniciando una acción contra ABC bajo la Regla 10(b)(5). ¿Cuáles son los posibles daños contra ABC?
Investigación académica