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¿Qué es una tasa de rendimiento real después de impuestos? ¿Cómo funciona una tasa de rendimiento real después de impuestos? ¿Ejemplo de tasa de rendimiento real después de impuestos? Investigación académica sobre la tasa de rendimiento real después de impuestos
¿Qué es una tasa de rendimiento real después de impuestos?
Esto se refiere a un beneficio financiero real de las inversiones después de justificar los impactos de los impuestos y la inflación. Es un cálculo más preciso de las ganancias netas de un inversor después de pagar impuestos sobre la renta y ha habido un ajuste a la tasa de inflación. Estos dos factores afectarán las ganancias obtenidas por un inversor y, por lo tanto, deben justificarse. Esto contrasta fuertemente con el rendimiento bruto de una inversión.
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¿Cómo funciona una tasa de rendimiento real después de impuestos?
Dentro de un año, el inversionista puede obtener un rendimiento nominal del 12 % de su propia inversión en acciones, mientras que su rendimiento real, la cantidad que eventualmente se embolsa, sería inferior al 12 %. El 3% podría haber sido la inflación de ese año, bajando su tasa de rendimiento real al 9% y debido a que se benefició de la venta de sus acciones, tendría que pagar impuestos sobre las ganancias, lo que le quitaría un 2% adicional del rendimiento de los inversores. La comisión pagada por comprar y vender acciones también reduce su rendimiento. Por lo tanto, en un intento de hacer crecer realmente sus ahorros eventualmente, un inversor debe centrarse en el ROR real después de impuestos, frente al rendimiento nominal. El ROR real después de impuestos calcula las ganancias de la inversión con mayor precisión y siempre varía mucho de la tasa de rendimiento bruta (nominal) de una inversión antes de la inflación, los impuestos y las tarifas. Sin embargo,
¿Ejemplo de tasa de rendimiento real después de impuestos?
Esto se refiere a un beneficio financiero real de las inversiones después de justificar los impactos de los impuestos y la inflación. Es un cálculo más preciso de las ganancias netas de un inversor después de pagar impuestos sobre la renta y ha habido un ajuste a la tasa de inflación. Estos dos factores afectarán las ganancias obtenidas por un inversor y, por lo tanto, deben justificarse. Esto contrasta fuertemente con el rendimiento bruto de una inversión.
Esto mostraría un ejemplo más preciso de cómo determinar la tasa real de rendimiento después de impuestos. Para calcular la rentabilidad se debe conocer la ROR real después de impuestos antes de la inflación y su fórmula es Rentabilidad Nominal x (1 – tasa impositiva). Imagine un inversionista que tiene un rendimiento nominal de inversiones de capital del 17% y una tasa impositiva aplicable del 15%. Entonces, la tasa de rendimiento real después de impuestos de los inversores sería 0,17 x (1 – 0,15) 14,45% o 0,1445. Suponga que 2.5% es la tasa de inflación durante este tiempo. Para determinar el ROR real después de impuestos, se divide 1 + el rendimiento real después de impuestos por 1 + la tasa de inflación. Dividir por la inflación muestra que un dólar disponible en este momento es más valioso que un dólar disponible mañana. Por lo tanto, los dólares de hoy tienen más poder adquisitivo que los dólares futuros. Según nuestra instancia, el ROR real después de impuestos sería (1 + 0,1445) / (1 + 0. 025)] – 1 = 1,1166 – 1 11,66% o 0,1166. Siempre que el ROR real sea positivo, entonces un inversor habría superado la inflación. En una situación en la que es negativo, el rendimiento no sería suficiente para mantener el nivel de vida de un inversor en los próximos años. La cifra está algo por debajo del 17% de rendimiento bruto obtenido de la inversión.
Investigación académica sobre la tasa de rendimiento real después de impuestos
Tasas de rendimiento de ahorro y después de impuestos, Friend, I. y Hasbrouck, J. (1983). Tasas de rendimiento de ahorro y después de impuestos. La Revista de Economía y Estadística , 537-543.
Política fiscal, tasa de rendimiento y ahorro, Summers, LH (1982). La política fiscal, la tasa de rendimiento y el ahorro.
Hacia una comprensión de los efectos y costos reales de la inflación, Fischer, S., & Modigliani, F. (1978). Hacia una comprensión de los efectos y costos reales de la inflación. Revista de Economía Mundial , 114 (4), 810-833. Hacia una comprensión de los efectos reales y los costos de la inflación. – Mostramos que la visión tradicional de que la inflación no produce efectos reales apreciables debido a la neutralidad del dinero es válida sólo para una economía cuyas instituciones son completamente a prueba de inflación, es decir, para decir que es una economía indexada. Pero demostramos que los efectos reales son cada vez más difusos y graves a medida que las instituciones de la economía se vuelven casi más nominales. El artículo examina sucesivamente las consecuencias de las instituciones gubernamentales nominales (el sistema tributario, la definición de renta imponible, el procedimiento contable); instituciones privadas nominales y políticas contables (hipotecas y contratos de rentas vitalicias, medición de ingresos), incluso si la inflación es y fue completamente anticipada. Además, el artículo examina los efectos de la inflación no anticipada y no incorporada en los contratos nominales de largo plazo existentes, y la inflación futura incierta. Si es posible, hacemos el esfuerzo de fijar los costos sociales de los diferentes efectos reales aunque no es posible por el momento fijar todos los costos sociales de la inflación.
La paradoja de Fisher y la teoría del interés, Carmichael, J. y Stebbing, PW (1983). La paradoja de Fisher y la teoría del interés. The American Economic Review , 73 (4), 619-630.
Inflación y valor presente de los ingresos madereros después de impuestos, Klemperer, WD (1979). Inflación y valor actual de la renta maderera después de impuestos. revista de silvicultura , 77 (2), 94-96. Cuando una tasa de interés guía fluctúa con la tasa de inflación pero permanece constante en términos reales, los valores actuales de los ingresos futuros de la madera después de los impuestos sobre la propiedad o los impuestos sobre el rendimiento tienden a ser independientes de la inflación. Sin embargo, después de los impuestos sobre las ganancias de capital, los valores presentes disminuyen con los aumentos en la tasa de inflación proyectada. La disminución se vuelve menos significativa con la prolongación de los períodos de pago.
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