¿Qué es una tasa anualizada?

Investigación académica sobre tasa anualizada

• Volatilidad de la tasa de
  interés , controles de capital y contagio, Edwards, S. (1998). Volatilidad de las tasas de interés, controles de capital y contagio  (No. w6756). Oficina Nacional de Investigación Económica. Los debates actuales sobre la globalización han tendido a centrarse en la volatilidad y el contagio de los mercados financieros. De hecho, muchos defensores de la imposición de algún tipo de restricciones de capital en los mercados emergentes han argumentado que esto ayudaría a reducir o incluso eliminar los efectos indirectos en los mercados emergentes. Aunque esta ha sido una antigua preocupación entre las economías en desarrollo, se ha generalizado después de las crisis de México, Asia oriental y Rusia. En este artículo utilizo datos de alta frecuencia sobre las tasas de interés nominales a corto plazo durante la década de 1990 en tres países latinoamericanos, Argentina, Chile y México, para analizar si ha habido un contagio de volatilidad desde México a las dos naciones sudamericanas. Los resultados obtenidos de la estimación de las ecuaciones GARCH aumentadas indican, con bastante fuerza, que si bien ha habido contagio de volatilidad de México a Argentina, no ha habido contagio de volatilidad de México a Chile. Estos resultados también indican, sin embargo, que con la excepción de un breve período en 1995, las tasas de interés nominales han sido más volátiles en Chile que en Argentina. Los resultados informados en este documento también indican que los diferenciales de tasas de interés con respecto a los EE. UU. han tendido a desaparecer con cierta lentitud tanto en Chile como en Argentina. Además, la estimación de regresiones móviles para Chile indica que después de que se impusieron los controles de capital a las entradas de capital, los diferenciales de tasas de interés se volvieron más lentos y tendieron a desaparecer más lentamente que durante el período de libre movilidad de capitales. que con excepción de un breve período en 1995, las tasas de interés nominales han sido más volátiles en Chile que en Argentina. Los resultados informados en este documento también indican que los diferenciales de tasas de interés con respecto a los EE. UU. han tendido a desaparecer con cierta lentitud tanto en Chile como en Argentina. Además, la estimación de regresiones móviles para Chile indica que después de que se impusieron los controles de capital a las entradas de capital, los diferenciales de tasas de interés se volvieron más lentos y tendieron a desaparecer más lentamente que durante el período de libre movilidad de capitales. que con excepción de un breve período en 1995, las tasas de interés nominales han sido más volátiles en Chile que en Argentina. Los resultados informados en este documento también indican que los diferenciales de tasas de interés con respecto a los EE. UU. han tendido a desaparecer con cierta lentitud tanto en Chile como en Argentina. Además, la estimación de regresiones móviles para Chile indica que después de que se impusieron los controles de capital a las entradas de capital, los diferenciales de tasas de interés se volvieron más lentos y tendieron a desaparecer más lentamente que durante el período de libre movilidad de capitales. 
• Rendimientos anualizados de empresas públicas respaldadas por empresas clasificadas por etapa de financiamiento : una investigación empírica de las OPI en las últimas tres décadas, Shachmurove, Y. (2001). Rendimientos anualizados de empresas públicas respaldadas por empresas categorizadas por etapa de financiamiento: una investigación empírica de las OPI en las últimas tres décadas. La Revista de Finanzas Empresariales , 6 (1), 44-58. Aunque los medios de comunicación nacionales han prestado mayor atención al proceso de capital de riesgo, siguen proliferando conceptos erróneos. A menudo se oye hablar de las increíbles ganancias de capital de los precios de las acciones de la oferta pública inicial. Este documento refuta el mito de que los inversionistas exigen tasas de retorno muy altas para compensar los riesgos involucrados en el financiamiento de empresas. El documento investiga el desempeño real de 3.063 Ofertas Públicas Iniciales de empresas que fueron respaldadas por capital de riesgo desde 1968 hasta 1998 estratificadas por empresas activas e inactivas actuales y por etapas de financiamiento. Los principales hallazgos son que los rendimientos anualizados son diferentes para las empresas que actualmente cotizan activa e inactivamente y para muchas de las etapas de financiamiento, pero que son mucho más bajos que los informados por los medios y la literatura de capital de riesgo. 
• 
  Política monetaria durante la transición a un tipo de cambio flotante : la experiencia reciente de Brasil, Fraga, A. (2000). Política monetaria durante la transición a un tipo de cambio flotante: la experiencia reciente de Brasil. Finanzas y Desarrollo , 37 (1), 16. Finanzas y crecimiento en economías en transición, Coricelli, F. (1996). Finanzas y crecimiento en las economías en transición. Revista Económica Europea , 40 (3-5), 645-653. El artículo presenta una discusión analítica y evidencia empírica sobre el ajuste de los mercados financieros a la estabilización y reformas implementadas en una economía en transición, enfatizando el papel de las restricciones de liquidez. Después de las reformas pueden surgir diferentes tipos de equilibrios, asociados con diferentes estructuras financieras. El documento argumenta que los mercados privados de crédito comercial juegan un papel clave durante la transición. El funcionamiento de este último requiere la existencia de un conjunto mínimo de instituciones de mercado, que puedan imponer sanciones y recompensas creíbles por el buen comportamiento. 
• Altas tasas de
  inflación y la función de demanda de dinero a largo plazo: Evidencia de las pruebas de cointegración, Choudhry, T. (1995). Altas tasas de inflación y la función de demanda de dinero a largo plazo: evidencia de las pruebas de cointegración. Revista de Macroeconomía , 17 (1), 77-91. Este artículo intenta determinar si existe una función de demanda de dinero estacionaria de largo plazo en Argentina, Israel y México. Las pruebas basadas en el método de cointegración de Johansen revelan un fuerte apoyo a una función de demanda de dinero estacionaria a largo plazo en los tres países. Este resultado solo se cumple cuando la tasa de variación anualizada del tipo de cambio (depreciación de la moneda) se incluye en la función de demanda de dinero.

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