¿Qué es una salida a bolsa minoritaria?

Una oferta pública inicial (IPO) es una forma de obtención de capital por parte de una empresa matriz mediante la venta de acciones recién emitidas a los inversores. En una IPO minoritaria, una empresa matriz vende las acciones de su subsidiaria pero aún retiene la participación mayoritaria en la empresa. Las OPI minoritarias son utilizadas por grandes corporaciones o empresas matrices que tienen muchas subsidiarias debajo de ellas. Si una empresa matriz quiere escindir una de sus subsidiarias, vende sus acciones a los inversores pero mantiene una participación mayoritaria en la empresa. Los inversores que compran acciones de una empresa a través de una oferta pública inicial minoritaria son los propietarios minoritarios de la empresa, mientras que la empresa matriz tiene la participación mayoritaria.

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¿Cómo funciona una oferta pública inicial de minorías? 

Una oferta pública inicial minoritaria también se conoce como oferta pública inicial parcial, es un enfoque utilizado por las empresas matrices para recaudar fondos escindiendo una de las subsidiarias pero conservando la mayoría de las acciones de la subsidiaria. La idea detrás de una oferta pública inicial minoritaria es que una empresa matriz obtenga un capital sustancial a través de la venta de acciones de su subsidiaria bien calificada, pero no pierda el poder de control. En algunos casos, la matriz puede disolver la mayoría de las acciones lentamente y, en otros casos, conserva las acciones para siempre, especialmente si la empresa tiene una calificación alta. Las acciones mayoritarias mantenidas para proteger a la subsidiaria de una mala administración, toma de control o adquisición.

Beneficios de una salida a bolsa minoritaria

Los beneficios de una salida a bolsa minoritaria o parcial son los siguientes;

• Es una vía para que una empresa matriz obtenga una cantidad sustancial de capital escindiendo una de sus subsidiarias.
• La empresa obtiene capital sin perder una participación mayoritaria en la subsidiaria.
• Los derechos de toma de decisiones sobre la empresa no se venden durante una salida a bolsa minoritaria.
• Las empresas matrices pueden utilizar una OPI minoritaria para evitar que los propietarios anteriores de la subsidiaria obtengan el control de la misma.

En general, las empresas matrices utilizan la oferta pública inicial minoritaria como estrategia para evitar que las partes que puedan tener un interés creado en hacerse cargo de la empresa lo hagan. También es importante saber que después de que se complete una OPI minoritaria, es posible que la empresa necesite tiempo para convertirse en una empresa pública.