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Tabla de contenido
¿Qué es una demanda (valores)? ¿Cómo se utiliza el precio de demanda de un valor? Diferenciales bursátiles Diferenciales de divisas Investigación académica sobre demanda
¿Qué es un Ask (Valores)?
El precio de venta se utiliza en el contexto de la negociación de valores para describir el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar antes de separarse de un valor. Es el precio que aceptará un vendedor por la venta de un valor. El precio de venta también se llama precio de oferta. El precio de oferta es lo opuesto al precio de venta, es la cantidad más alta que un comprador está dispuesto a pagar por un valor.
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¿Cómo se utiliza el precio de venta de un valor?
En el comercio de seguridad, pedir y ofertar van de la mano, mientras que el vendedor tiene la cantidad más baja que está dispuesto a tomar en un comercio, el comprador tiene la cantidad más alta que está dispuesto a pagar. Convencionalmente, el precio de venta suele ser más alto que el precio de oferta. La brecha entre el precio de venta y el precio de oferta se denomina diferencial de oferta y demanda. Los precios de compra y venta son características de los mercados financieros, se utilizan en el comercio de instrumentos financieros o valores, incluidas acciones y bonos. Por ejemplo, si la demanda de un vendedor es de $30 por acción, esto significa que se venderán 10 acciones por $300.
Diferenciales bursátiles
El diferencial se produce entre el precio de oferta y demanda en el mercado de valores. Si bien los diferentes mercados exhiben diferentes márgenes en momentos particulares, un margen más amplio en el mercado de valores hace que el mercado sea menos rentable para los inversores. Hay factores que también contribuyen al diferencial ask-bids en el mercado de valores, como la volatilidad del mercado.
Diferenciales de divisas
Los diferenciales también se producen en el tipo de cambio, especialmente en la medida en que se ven influenciados por diversas monedas. Por lo general, existe un margen entre dos monedas, dado que su tipo de cambio es diferente, por ejemplo, si se compara el euro con el dólar o el dólar con la libra, existe un margen (diferencia) entre las dos monedas. En los mercados de divisas donde se ejecutan transacciones de divisas cruzadas, se produce un diferencial de oferta y demanda. Si bien algunas monedas son dos veces más altas que otras, algunas tienen mucha más variación.
Investigación académica sobre Ask
Fijación de precios de activos y diferencial entre oferta y demanda , Amihud, Y. y Mendelson, H. (1986). Fijación de precios de activos y el diferencial de oferta y demanda. Revista de economía financiera , 17 (2), 223-249. Este documento estudia el efecto del diferencial de oferta y demanda en el precio de los activos. Analizamos un modelo en el que los inversores con diferentes períodos de tenencia esperados negocian activos con diferentes márgenes relativos. La hipótesis comprobable resultante es que el rendimiento esperado observado por el mercado es una función creciente y cóncava del diferencial. Probamos esta hipótesis y los resultados empíricos son consistentes con las predicciones del modelo.- Funcionales de precios con diferenciales de oferta y demanda : un enfoque axiomático, Jouini, E. (2000). Precios funcionales con diferenciales de bidask: un enfoque axiomático. Revista de economía matemática , 34 (4), 547-558 En Jouini y Kallal [Jouini, E., Kallal, H., 1995. Martinagles y arbitraje en los mercados de valores con costos de transacción. Journal of Economic Theory 66 (1) 178-197], los autores caracterizaron la ausencia de oportunidades de arbitraje para reclamos contingentes con entrega en efectivo en presencia de diferenciales de bidask. Otros autores obtuvieron resultados similares para una definición más general de los derechos contingentes pero asumiendo algunos procesos de precios y costos de transacción específicos en lugar de diferenciales de bidask en general (ver, por ejemplo, Cvitanic y Karatzas [Cvitanic, J., Karatzas, I., 1996. Cobertura y optimización de cartera bajo costos de transacción: un enfoque martinangle.Mathematical Finance 6, 133-166]). La principal diferencia consiste en que la relación bidask es constante en esta última referencia. Este supuesto no permite abarcar situaciones en las que los precios están determinados por las órdenes limitadas de compra y venta o por un especialista (resp. competitivo) (resp. creadores de mercado). Derivamos en este artículo algunas implicaciones del supuesto de no arbitraje sobre los funcionales de precios que generaliza todos los resultados anteriores en un escenario muy general. De hecho, bajo algunos supuestos mínimos sobre el precio funcional, demostramos que los precios de los derechos contingentes están necesariamente en algún intervalo mínimo. Este resultado abre el camino a muchos análisis empíricos. Derivamos en este artículo algunas implicaciones del supuesto de no arbitraje sobre los funcionales de precios que generaliza todos los resultados anteriores en un escenario muy general. De hecho, bajo algunos supuestos mínimos sobre el precio funcional, demostramos que los precios de los derechos contingentes están necesariamente en algún intervalo mínimo. Este resultado abre el camino a muchos análisis empíricos. Derivamos en este artículo algunas implicaciones del supuesto de no arbitraje sobre los funcionales de precios que generaliza todos los resultados anteriores en un escenario muy general. De hecho, bajo algunos supuestos mínimos sobre el precio funcional, demostramos que los precios de los derechos contingentes están necesariamente en algún intervalo mínimo. Este resultado abre el camino a muchos análisis empíricos.
- Reversiones de precios , diferenciales de oferta y demanda y eficiencia del mercado, Atkins, AB y Dyl, EA (1990). Reversiones de precios, diferenciales de oferta y demanda y eficiencia del mercado. Revista de análisis financiero y cuantitativo , 25 (4), 535-547. Examinamos el comportamiento de los precios de las acciones comunes después de que ocurre un gran cambio en el precio durante un solo día de negociación y encontramos evidencia de que el mercado de valores parece haber reaccionado de manera exagerada, especialmente en el caso de caídas de precios; sin embargo, la magnitud de la sobrerreacción es pequeña en comparación con los diferenciales entre oferta y demanda observados para las acciones individuales de la muestra. Interpretamos este hallazgo como consistente con un mercado que es eficiente después de considerar los costos de transacción.
- Variaciones de precios
mínimos , diferenciales discretos de oferta y demanda y tamaños de cotización, Harris, LE (1994). Variaciones mínimas de precios, diferenciales discretos de bidask y tamaños de cotización. The Review of Financial Studies , 7 (1), 149-178. Las regulaciones de variación del precio mínimo de la bolsa crean diferenciales bidask discretos. Si el diferencial mínimo cotizable excede el diferencial que de otro modo se cotizaría, los diferenciales serán amplios y el número de acciones ofrecidas en la oferta y demanda puede ser grande. Se estima un modelo de diferenciales discretos transversales utilizando frecuencias de diferenciales de cotización de acciones intradía. Los resultados se utilizan para proyectar $116$116frecuencias de uso extendidas dada una marca de $116$116. Los cambios proyectados en el tamaño de las cotizaciones y en los volúmenes comerciales se obtienen a partir de modelos de regresión. Para las acciones con un precio inferior a $10, los modelos predicen que los diferenciales disminuirían un 38 %, el tamaño de las cotizaciones disminuiría un 16 % y el volumen diario aumentaría un 34 %.
Precios de oferta, demanda y transacción en un mercado especializado con comerciantes heterogéneamente informados, Glosten, LR y Milgrom, PR (1985). Precios de oferta, demanda y transacción en un mercado especializado con operadores heterogéneamente informados. Revista de economía financiera , 14 (1), 71-100. La presencia de comerciantes con información superior conduce a un diferencial de oferta y demanda positivo incluso cuando el especialista es neutral al riesgo y obtiene cero ganancias esperadas. Los precios de transacción resultantes transmiten información, y la expectativa del diferencial promedio al cuadrado por el volumen está limitada por un número que es independiente de la actividad interna. La correlación serial de las diferencias de precio de transacción es una función de la proporción del diferencial debido a la selección adversa. Un diferencial de oferta y demanda implica una divergencia entre los rendimientos observados y los rendimientos realizables. Los rendimientos observados son rendimientos aproximadamente realizables más lo que los desinformados anticipan perder frente a los de adentro.
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