¿Qué son las sábanas rosas?

Las hojas rosas son un servicio de cotización de acciones que se negocian a través de transacciones extrabursátiles (OTC). Las cotizaciones en hoja rosa son empresas que no cotizan en una bolsa importante como Nasdaq o la Bolsa de Valores de Nueva York. Las acciones que se enumeran en la hoja rosa son siempre acciones de centavo pequeño que cotizan por debajo de cinco dólares por acción. Pink sheet también es una empresa que trabaja con corredores de bolsa para vender las acciones de acciones OTC que representan. Su comercio especulativo en valores de hoja rosa.

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¿Cómo funcionan las sábanas rosas?

Basado en la historia, las hojas rosadas derivan su nombre del color del papel en el que se publicaron las cotizaciones de precios de las acciones. Hoy en día, las transacciones no son cotizaciones en papel sino electrónicas. Sin embargo, el nombre todavía llama a las acciones OTC, listados de hojas rosas. No todas las empresas cotizan en las principales bolsas de valores por varias razones. Over-the-counter (OTC) es el proceso de negociación de valores de empresas no cotizadas. Estas inversiones se negocian a través de una red de agentes de bolsa en lugar de un intercambio centralizado como NYSE y Nasdaq. Los valores de la hoja rosa se negocian en el OTCBB, también conocido como el tablón de anuncios extrabursátiles. El OTCBB se refiere a un sistema electrónico que muestra valores extrabursátiles con información de volumen y cotizaciones en tiempo real. Las acciones que cotizan en OTCBB tienen un sufijo OB y ​​es obligatorio que presenten estados financieros ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Las acciones que se negocian en la plataforma de la hoja rosa llevan un sufijo PK y no tienen criterios de la Comisión de Bolsa y Valores para presentar detalles financieros y, por este motivo, se denominan valores de mayor riesgo. 

OTCBB contra las sábanas rosas

Existen dos plataformas principales para cotizar valores extrabursátiles. OTCBB es la primera, mientras que la segunda es la plataforma de hojas rosas. Nasdaq opera el Tablero de anuncios extrabursátiles (OTCBB) que actúa como un servicio de cotización para las ventas OTC. Las acciones están segmentadas entre las plataformas OTCQB y OTCQX. Pink Sheets se refiere a una empresa de cotización privada de valores OTC.

Listados OTCBB

Existen restricciones limitadas para ingresar a los mercados OTC. OTC-Link no impone restricciones sobre los valores que pueden cotizarse, y OTCBB solo necesita que los informes financieros actualizados se presenten con precisión ante los reguladores bancarios, los reguladores de seguros o la SEC. Estos mercados brindan a los corredores, así como a los distribuidores, un mecanismo para enumerar sus ofertas actuales, así como para solicitar precios para finalizar las transacciones. Las acciones OTC generalmente se denominan valores que tienen un tamaño demasiado pequeño para cotizar en una bolsa más grande y aquellos que se han movido de las bolsas tradicionales. Además, estas acciones podrían no cumplir con los requisitos para unirse al intercambio. Además, muchas empresas consideran que la cotización de $500,000 en la NYSE cuesta hasta $75,000 para una cotización en el Nasdaq como una barrera financiera. Por lo tanto, las cotizaciones OTC pueden incluir empresas de todos los tamaños. Grandes empresas internacionales como Bayer AG y Nestlé SA comercian a través de la plataforma OTC. Los bonos, así como los derivados, también se cotizan en los mercados OTC. Una acción de centavo es la acción de una pequeña empresa que cotiza a menos de $ 5 por acción. A pesar del hecho de que ciertas acciones se negocian en grandes bolsas como la Bolsa de Nueva York, la mayoría de las acciones de centavo se negocian a través de OTC a través del OTC Bulletin Board (OTCBB) o listados de hojas rosas.

Listados de hoja rosa

Las cotizaciones en hoja rosa generalmente comprenden acciones más pequeñas denominadas acciones de centavo. Estas empresas no tienen que presentar la documentación necesaria ante la Comisión de Bolsa y Valores. La inclusión en las Pink Sheets requiere que una empresa presente el Formulario 211, que incluye cierta información financiera, ante la Unidad de Cumplimiento OTC. Las empresas no están obligadas a dar a conocer su situación financiera a los inversores o incluso a los agentes de bolsa responsables de comercializar sus productos. Estas empresas son más pequeñas que las que cotizan en la OTCBB. Las acciones de centavo de hoja rosa rara vez se pueden negociar debido a la falta de liquidez. Debido a la baja liquidez, a los inversores les puede resultar difícil obtener un precio exacto y pueden tener dificultades para comprar o vender cuando quieren entrar en una posición. Por su falta de liquidez, los corredores cobran cotizaciones de precios amplios o diferenciales de oferta y demanda, entre el lado de la venta y el lado de la compra. En general, las acciones de centavo se consideran altamente especulativas, lo que significa que los inversores pueden perder cantidades sustanciales o la totalidad de su inversión. En estas situaciones, los inversionistas pueden no tener suficiente información requerida para tomar decisiones de inversión acertadas, además, la situación financiera de la empresa puede no ser estable. Algunas acciones de centavo con la inclusión de hojas rosas pueden ser empresas ficticias fraudulentas o incluso empresas casi insolventes. la situación financiera de la empresa puede no ser estable. Algunas acciones de centavo con la inclusión de hojas rosas pueden ser empresas ficticias fraudulentas o incluso empresas casi insolventes. la situación financiera de la empresa puede no ser estable. Algunas acciones de centavo con la inclusión de hojas rosas pueden ser empresas ficticias fraudulentas o incluso empresas casi insolventes.

Reglamento de la SEC sobre acciones de centavo

Como resultado de su naturaleza altamente especulativa, existen varias restricciones, requisitos y regulaciones de la SEC que rigen la forma en que los corredores negocian acciones de centavo. La mayoría de los requisitos se centran en la protección del consumidor, así como en la educación. Las acciones de centavo a menudo son más riesgosas que las acciones regulares. Por lo general, las acciones terminan en las hojas rosas porque no cumplen con los requisitos de la SEC para cotizar en bolsas de valores más grandes, como que el precio de sus acciones cae por debajo de $ 1 o carecen de información financiera.

Pros y contras de las sábanas rosas

Las cotizaciones en hoja rosa ofrecen a varias pequeñas empresas la oportunidad de obtener capital mediante la venta de acciones al público. Estas pequeñas empresas venden sus acciones a un precio bajo, lo que facilita que todos los inversores paguen una parte de la acción y tal vez obtengan grandes ganancias. Debido a que no cobran las altas tarifas de listado que cobran los grandes intercambios, los costos de transacción de la hoja rosa son siempre más bajos. El stock de hojas rosas es susceptible de fraude, así como de manipulación de precios como resultado de la falta de información financiera necesaria para cotizar. Muchas empresas pueden terminar como empresas ficticias sin negocios activos o incluso sin activos. Estas acciones se negocian con poca frecuencia y escasamente, lo que dificulta la compra o venta cuando el inversor lo desea. Menos regulación trae consigo menos información pública disponible, la oportunidad de información obsoleta, 

Pros La cotización en hoja rosa otorga a las pequeñas empresas acceso a financiamiento de capital a través de ventas públicas de acciones. Los precios bajos de las acciones pueden permitir una apreciación expansiva de las acciones siempre que la empresa prospere. Los costos de transacción comercial son menores en el sentido de que las empresas no pagan tarifas exorbitantes de cotización en bolsa. 

Contras Menos requisitos y regulaciones pueden dar como resultado que se proporcione información incorrecta o desactualizada al inversionista. Las acciones de la hoja rosa se negocian poco, lo que dificulta que un inversor compre o incluso venda acciones. La cotización en hoja rosa está sujeta a fraude y la cotización de empresas ficticias.

Ejemplos del mundo real de valores de hoja rosa

OTC Markets Group opera los mercados financieros OTCQX a través de otcmarkets.com y enumera las empresas que se negocian más activamente. En un día determinado, el volumen total en dólares puede superar los $ 1.2 mil millones con más de 6 mil millones de manos negociando acciones. Las empresas que figuran en las hojas rosas incluyen: La empresa multimedia china se conoce como Tencent Holdings LTD (TCEHY). El gigante de alimentos y bebidas se conoce como Nestlé SA (NSRGY). Una empresa de atención médica se conoce como Bayer AG (BAYRY). Las grandes empresas como Tencent Holdings tienen un mayor volumen de negociación en comparación con las empresas más pequeñas, lo que hace que las empresas más grandes sean más fáciles de negociar y más líquidas. Por ejemplo, el 22 de marzo de 2019, Tencent Holdings negoció 4,2 millones de acciones, mientras que una pequeña empresa de hoja rosa llamada Pacific Software (PFSF) negoció solo 200 acciones el mismo día.