¿Qué es una estimación de consenso?

Una estimación de consenso es una estimación de una empresa basada en las estimaciones agregadas de los analistas sobre las existencias de valores de una empresa. Cuando los analistas dan estimaciones de las ganancias por acción, las ventas y los ingresos de una empresa, ya sea trimestral o anualmente, y se llega a un consenso, se realiza una estimación de consenso. El tamaño de una empresa, el número de analistas involucrados y las cifras dadas por los analistas determinan la estimación de consenso que se dará. Una estimación de consenso se deriva de las estimaciones de diferentes analistas sobre una empresa. De lo contrario, se denomina calificación de consenso que puede publicarse o no.

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¿Cómo funciona una estimación por consenso?

Los analistas de valores analizan el rendimiento de las acciones y valores de una empresa pública para dar una estimación de lo que es probable que suceda en el futuro de la empresa. Las estimaciones combinadas de estos analistas, utilizando ventas, ingresos, ganancias por acción y otras métricas, dan una estimación de consenso. ‘Estimaciones perdidas’ y ‘estimaciones superadas’ 11 son términos asociados con estimaciones de consenso. Las estimaciones de consenso se pueden publicar y contener en cotizaciones de acciones o resúmenes de revistas y otros.

Estimaciones de consenso y (in)eficiencias del mercado

Las estimaciones de consenso son opiniones, cifras y predicciones de acciones sobre el desempeño de una empresa por parte de los analistas de valores. Dado que estas estimaciones no se derivan de fuentes de datos que no pueden cambiar, las estimaciones de consenso pueden verse afectadas por ineficiencias en el mercado. Por ejemplo, los estados financieros, los balances, los estados de resultados, el estado de flujos de efectivo, el estado de cambios en el patrimonio y otros informes a través de los cuales los analistas hacen sus estimaciones pueden ser manipulados por la administración de la empresa o deliberadamente mal informados. Además de los estados financieros, los analistas extraen entradas de fuentes de datos y las colocan en un modelo de flujo de caja descontado (DCF) para dar una estimación de consenso. Tal como lo indican los analistas, una acción puede tener un precio “por encima” o “por debajo” del consenso. Las (in)eficiencias del mercado y las estimaciones de consenso están entrelazadas en el sentido de que cuando las estimaciones son impulsadas por las ineficiencias del mercado, son inexactas. Además, las estimaciones proporcionadas por los analistas pueden causar cambios significativos en los precios de las acciones, ya que se sabe que las acciones se ajustan a la nueva información en el mercado.