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¿Qué es una Compañía de Seguros Cautiva?
Una Compañía de Seguros Cautiva es una compañía subsidiaria formada y propiedad de una compañía para administrar los riesgos financieros de la compañía matriz. Una compañía de seguros cautiva asegura los riesgos de su dueño. Es un vehículo para el autoseguro que es rentable y rentable. Las compañías de seguros cautivas se forman para satisfacer las necesidades de gestión de riesgos de su empresa matriz. Estas empresas suelen establecerse como una alternativa a los seguros comerciales, lo que permite a la empresa matriz retener el dinero que, de otro modo, se gastaría en primas de seguros. No solo es una forma de administrar los riesgos financieros de manera más eficiente, sino que también ayuda a acelerar los objetivos comerciales de la empresa. Brinda estabilidad en las operaciones financieras y disminuye la volatilidad del flujo de caja de la matriz. Como cualquier otra compañía de seguros comercial,
¿Cómo funciona una compañía de seguros cautiva?
Las compañías de seguros cautivas prestan servicios a su empresa matriz de varias maneras. Además de cumplir el propósito de los programas de seguros tradicionales al cubrir Todo Riesgo y Responsabilidad Civil de la empresa, también pueden cubrir el seguro de crédito, riesgo cibernético, garantías extendidas, seguro de salud para empleados y otros beneficios. Actualmente, algunas empresas incluso están pensando en cubrir el riesgo contra nuevas tecnologías disruptivas, incluidas Blockchain e Inteligencia Artificial. Si una empresa depende del mercado de seguros comerciales, es posible que tenga que comprometer su póliza de cobertura, pero con una compañía de seguros cautiva a su disposición, una empresa puede diseñar la estrategia del plan de cobertura más adecuado para sí misma. Sin embargo, una compañía de seguros cautiva puede resultar desventajosa para su empresa matriz al crear volatilidad en sus finanzas. Esta volatilidad puede ocurrir si se rompe el equilibrio entre el riesgo retenido y la capacidad de retención financiera de la empresa. Por lo tanto, las condiciones del mercado, la capacidad de retención, los reclamos, etc. deben analizarse a fondo antes de lanzar una Compañía de Seguros Cautiva. Aunque las mutuas de seguros son teóricamente propiedad de sus asegurados y están dirigidas por ellos, rara vez se utiliza este derecho de controlar la empresa. Por lo general, se pide a los asegurados que voten sobre los temas que necesitan su intervención. Incluso en tales ocasiones son presentados con un apoderado y orientados por el directorio de la sociedad sobre el ejercicio de sus derechos de voto. La propiedad de los asegurados pasa tan pronto como finaliza el período de seguro. Los activos de los asegurados no se invierten en la empresa y no tienen un papel activo en el funcionamiento de la empresa. Por otro lado, una Compañía de Seguros Cautiva es propiedad y está controlada en su totalidad por sus asegurados. Las tres características principales de una compañía de seguros cautiva son:
- El asegurado pone en riesgo su propio capital
- Una compañía de seguros cautiva funciona fuera del ámbito del mercado de seguros comerciales
- El asegurado invierte su capital para cumplir con su objetivo de financiación del riesgo.
Una empresa matriz necesita invertir sus propios recursos en la compañía de seguros cautiva. Son dueños de la empresa y ganan de su rentabilidad. Mientras que en una mutua de seguros los asegurados son técnicamente los propietarios de la empresa y tienen derecho a obtener beneficios de su rentabilidad pero en la práctica las empresas acumulan sus excedentes en lugar de distribuirlos. Las compañías de seguros cautivas se consideran parte del mercado alternativo de transferencia de riesgos. No participan en el mercado comercial y, por lo tanto, no están protegidos por los entornos regulatorios tradicionales. Los fondos de garantía estatal no brindan ninguna protección a los asegurados cautivos y los aseguradores suelen tener un capital mucho menor que los aseguradores comerciales. Los asegurados ponen en riesgo su propio capital para aprovechar las ventajas del seguro cautivo. Es posible que el mercado comercial no siempre ofrezca productos adecuados para las necesidades de financiación de riesgos de una empresa. En tales escenarios, una empresa puede considerar la creación de su propia compañía de seguros cautiva. Las razones detrás del establecimiento de compañías de seguros cautivas son los altos precios del plan de seguro comercial, la cobertura limitada y la falta de disponibilidad de un plan adecuado en el mercado. Existen principalmente dos tipos de aseguradoras cautivas. Cuando una aseguradora cautiva es propiedad total, directa o indirectamente, de sus asegurados, se denomina Cautivas Puras. Las cautivas patrocinadas son propiedad de partes no relacionadas con los asegurados. Las razones detrás del establecimiento de compañías de seguros cautivas son los altos precios del plan de seguro comercial, la cobertura limitada y la falta de disponibilidad de un plan adecuado en el mercado. Existen principalmente dos tipos de aseguradoras cautivas. Cuando una aseguradora cautiva es propiedad total, directa o indirectamente, de sus asegurados, se denomina Cautivas Puras. Las cautivas patrocinadas son propiedad de partes no relacionadas con los asegurados. Las razones detrás del establecimiento de compañías de seguros cautivas son los altos precios del plan de seguro comercial, la cobertura limitada y la falta de disponibilidad de un plan adecuado en el mercado. Existen principalmente dos tipos de aseguradoras cautivas. Cuando una aseguradora cautiva es propiedad total, directa o indirectamente, de sus asegurados, se denomina Cautivas Puras. Las cautivas patrocinadas son propiedad de partes no relacionadas con los asegurados.
Cautivos puros
Las cautivas monoparentales son propiedad de una sola empresa a la que prestan el servicio de seguros y las cautivas grupales son propiedad de varias empresas. Un grupo de personas físicas o jurídicas constituyen una sola compañía de seguros cautiva para tener cobertura de seguro. A veces, una cautiva de grupo brinda cobertura a los asegurados que pertenecen a la misma industria o tienen riesgos similares. Tales cautivas de grupo se conocen como cautivas propiedad de grupos aseguradas industriales. Por otro lado, las cautivas de grupos heterogéneos son propiedad de los asegurados de varios grupos industriales. Este tipo de cautivas de grupos puede ser un grupo de reaseguros. Un pool de reaseguro no ofrece seguro directo, sino que reasegura a las cautivas de su propietario. También podrá asegurar otras aseguradoras que acuerden emitir pólizas a favor de los propietarios de la piscina.
Cautivos patrocinados
Las cautivas patrocinadas tienen todas las características principales de una cautiva pura. El capital del asegurado se pone en riesgo y funciona fuera del mercado comercial. Pero no es creado por sus asegurados y no necesariamente comparte sus riesgos. Podrá llevar cuentas de aseguramiento separadas para cada uno. A este tipo de cautivas también se las conoce como cautivas no propias o no afiliadas. Puede ser creado por alguien relacionado con la industria de seguros para su cliente o por alguien completamente ajeno. El patrocinador paga el capital estatutario o básico de la cautiva. Muchas cautivas patrocinadas no adquieren el capital de los asegurados, sino que les cobran una tarifa de acceso. Estos son conocidos como cautivos de alquiler. En algunos domicilios, las cuentas de suscripción de los asegurados están legalmente obligadas a estar separadas y los activos de un asegurado no pueden usarse para pagar las obligaciones de otros participantes a menos que las entidades involucradas estén de acuerdo en hacerlo. Estas cuentas se denominan cuenta celular. Esta es la principal diferencia entre las cautivas puras de grupo y las cautivas patrocinadas. En las cautivas de grupo puras, el activo de una empresa se utiliza para pagar los pasivos de los demás, ya que los riesgos se agrupan, pero en las cautivas patrocinadas, las cuentas se separan. Las cautivas patrocinadas generalmente son utilizadas por aquellas compañías que no pueden permitirse establecer su propia compañía de seguros cautiva. Eventualmente, después de acumular superávit, pueden avanzar para crear su propia compañía de seguros cautiva pura. Una compañía de seguros cautiva creada por una asociación para el uso de sus miembros no entra en la categoría de cautiva patrocinada. Es una cautiva pura, de propiedad indirecta de los miembros de la asociación y ellos tienen el control de los votos. La asociación puede financiar a la cautiva, pero la asociación es propiedad de sus miembros, por lo que en efecto ellos son los propietarios de la cautiva.
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Investigación Académica sobre Seguros Cautivos
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El fenómeno de las aseguradoras cautivas : ¿una advertencia?, Kloman, HF y Rosenbaum, DH (1982). The Geneva Papers on Risk and Insurance-Issues and Practice , 7 (2), 129-151. El artículo estudia el crecimiento y desarrollo del movimiento de aseguradoras cautivas dominado por las cautivas de los Estados Unidos a principios de los 80. El documento concluye que las compañías de seguros cautivas son más eficientes que el mercado de seguros tradicional para proporcionar cierto alivio a la inestabilidad e imprevisibilidad del escenario económico mundial. El documento expresa su preocupación por el futuro de los seguros cautivos, ya que los seguros cautivos pueden enfrentar un conflicto directo con el mercado mundial establecido.- Gestión financiera de las compañías de seguros , John, J. (1993). El documento analiza la gestión financiera de las compañías de seguros. La discusión profundiza en los siguientes temas: Revisión de la contabilidad, Contabilidad legal, Gaap y balances de prueba legales, Estados financieros pro forma, Estado de flujos de efectivo, Solvencia financiera, Medidas de solvencia, Planificación de ganancias para nuevos productos de seguros, evaluación de riesgo en nuevos productos de seguros , Previsión de pérdidas, y Previsión de reservas y excedentes.
Impuestos, rendimiento de acciones y subsidiarias cautivas de seguros , Cross, ML, Davidson, WN y Thornton, JH (1988). La Revista de Riesgos y Seguros , 55 (2), 331-338. El documento analiza el impacto de la Decisión de Ingresos 77-316 y la decisión de Carnation tomada por el Tribunal Fiscal de los Estados Unidos, en el valor de la empresa matriz de las cautivas.
Cuando el Servicio de Impuestos Internos Abusa del Sistema: Compañías de Seguros Cautivos y el Delirio de la Familia Económica, Singer, SR (1990). Va. Tax Rev. , 10 , 113. Este artículo analiza las características y el funcionamiento de una Compañía de Seguros Cautiva y su posible abuso por parte de los Servicios de Impuestos Internos. El delirio de la teoría de la Familia Económica se discute desde esta perspectiva.
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compañías de seguros cautivas : una perspectiva sobre los desarrollos fiscales recientes, Bradley, WH y Winslow, DA (1985). Soy. J. Tax Pol’y , 4 , 217. Este documento analiza cómo las empresas utilizan las ventajas fiscales disponibles para las empresas de seguros a través del autoseguro y las empresas de seguros cautivas. Se enfoca en el Subcapítulo L del Código de Impuestos Internos que se aplica directamente a las compañías de seguros de EE. UU.
Dirigiéndose hacia la tormenta: Amplificación de los problemas de cumplimiento de las compañías de seguros cautivas en la represión fiscal extraterritorial, Cantley, BG (2011). Vivienda Autobús. & Tax LJ , 12 , 224. Este artículo analiza brevemente las ventajas de una compañía de seguros cautiva IRC 831(b) y sus requisitos y también los problemas de cumplimiento que la rodean. El desarrollo de la represión extraterritorial del IRS se analiza en detalle en el artículo junto con un análisis de las razones para optar por una jurisdicción extraterritorial para establecer compañías de seguros cautivas. También brinda información sobre el posible efecto negativo de la represión del IRS en la elección de utilizar un IRC 831 (b) CI C en alta mar.
La deducibilidad fiscal de las primas de seguros cautivos : una evaluación y una perspectiva alternativa, Lai, GC y Witt, RC (1995). Revista de Riesgos y Seguros , 230-252. Este artículo proporciona una evaluación y una perspectiva alternativa sobre el tema de la deducibilidad fiscal de las aseguradoras cautivas. El artículo sugiere un concepto de seguro parcial con fines de deducción fiscal. Cuando los riesgos externos tienen variaciones más altas que el riesgo específico de la matriz, no se podría permitir la deducción de impuestos; el artículo rechaza esta declaración y argumenta que al determinar la deducción de impuestos, la cantidad relativa de negocios debe ser una consideración importante y no el número absoluto de riesgos no relacionados. Además, argumenta que, en una cautiva de grupo con riesgos no relacionados, se puede demostrar que el grado de reducción del riesgo es mayor para una matriz que para una sola matriz de una cautiva asegurada con un número similar de exposiciones no relacionadas, cuando todas las demás condiciones son las mismas.- Póliza fiscal de seguros cautivos : Resolviendo un problema global, Porat, MM, & Powers, MR (1995). The Geneva Papers on Risk and Insurance-Issues and Practice , 20 (2), 197-229. El artículo investiga los problemas en la política fiscal de los Seguros Cautivos y propone una resolución unificada que permite soluciones parciales en el espectro desde la no deducibilidad fiscal hasta la deducibilidad fiscal total. Según los autores, la solución es consistente con la política federal de preferir las aseguradoras convencionales y, al mismo tiempo, es justa para todas las partes.
Impuesto federal sobre la renta y seguros cautivos , Barker, WB (1986). Va. Tax Rev. , 6 , 267. El artículo trata sobre la política del Impuesto Federal sobre la Renta aplicada a las Compañías de Seguros Cautivas. La política fiscal se analiza a la luz de la decisión adoptada por el Tribunal de Reclamaciones de EE. UU., los Tribunales de Distrito de EE. UU., el Tribunal Fiscal de EE. UU. y los Circuitos Noveno y Décimo. La decisión afirmó que las primas de seguro pagadas por las corporaciones a su Compañía de Seguros Cautiva no son deducibles de impuestos bajo el sistema tributario federal.