¿Qué es una cobertura perfecta?

Una cobertura perfecta se refiere a una posición que un inversor asume para eliminar el riesgo de una posición existente, o una posición que elimina todos los riesgos de mercado de una cartera. En un intento por ser una cobertura perfecta, una posición debe tener una correlación inversa del 100 % con la primera posición. Por lo tanto, lo perfecto es raro de encontrar.

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¿Cómo funciona un seto perfecto?

Un ejemplo común de una cobertura casi perfecta será un inversor que haga uso de una combinación de opciones opuestas y posiciones accionarias mantenidas para autoasegurarse contra pérdidas en la posición accionaria. La desventaja de esta estrategia es su limitación al potencial de posición alcista de las acciones. Además, el mantenimiento de la cobertura tiene un costo que crece eventualmente. Entonces, incluso cuando se puede construir una cobertura perfecta utilizando futuros, opciones y otros derivados, los inversores los utilizan durante períodos de tiempo específicos en lugar de una protección continua.

Coberturas perfectas en un mundo práctico

Cuando la cobertura perfecta, como terminología, se utiliza en finanzas, siempre significa una cobertura normal a juzgar por la tolerancia al riesgo de los hablantes. No hay motivo para eliminar por completo todos los riesgos de una inversión, ya que neutralizar el riesgo tiene un efecto equivalente en las recompensas. En cambio, los comerciantes e inversores buscan establecer un rango de probabilidad en el que los mejores y los peores resultados sean aceptables. Los comerciantes hacen esto creando una banda comercial para el activo subyacente que están negociando. La banda puede estar fija o puede moverse hacia arriba o hacia abajo con el subyacente. Sin embargo, cuanto más complicada sea la estrategia de cobertura, más probable es que los costos de cobertura puedan afectar la ganancia general m Esto también se aplica a los inversionistas en valores tradicionales. Existen varias estrategias para la cobertura de acciones propias que comprenden futuros, opciones de compra y venta, bonos convertibles, y mucho más, pero todos incurren en algunos costos de implementación. Los inversores también intentan crear coberturas perfectas a través de la diversificación. Al obtener activos con correlación inversa o baja correlación, los inversores pueden garantizar mejores rendimientos generales de la cartera. Nuevamente, el costo de la cobertura se materializa en que un inversionista inmoviliza capital y también paga tarifas de transacción durante todo el proceso de diversificación.

Coberturas perfectas populares

En teoría, existen coberturas perfectas, pero en la mayoría de los casos, las coberturas no valen los montos durante ningún período de tiempo, excepto en los mercados con mayor volatilidad. Hay varios tipos de activos, sin embargo, generalmente se les llama cobertura perfecta. En este contexto, la cobertura perfecta se refiere a un lugar seguro para el capital en mercados volátiles. Esta lista comprende activos líquidos, como notas a corto plazo y efectivo, e inversiones menos líquidas, como bienes raíces y oro. Encontrar pro forma con cada cobertura perfecta requiere muy poca investigación, pero la idea es que están menos vinculados a los mercados financieros que otros lugares donde puede guardar su dinero.