¿Qué es un Vehículo de Capital Permanente?

Un vehículo de capital permanente, también conocido como PCV, es un tipo de inversión donde el capital disponible o capital permanente se administra por un período de tiempo ilimitado. A diferencia de un fondo de inversión privado de vida limitada, que tiene un plazo de 10 años antes de la liquidación, los PCV pueden durar más de 15 años con algunas extensiones periódicas. También proporciona varios arreglos para poner liquidez a disposición de los inversores.

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¿Cómo funciona un vehículo de capital permanente?

Una utilización de vehículo de capital permanente por lo general tiene lugar en el servicio de crecimiento de capital a una tasa ideal a largo plazo. Por lo tanto, no se enfoca en la tasa de corto plazo de un producto financiero. La frase estructuras perennes se usa para describir las PCV, lo que significa que siempre es confiable. Las PCV existen en forma de fideicomisos, sociedades o corporaciones con expectativas de pasivos que se han extendido durante muchos años en el futuro. Hay dos formas de sujetar PCV; en privado o en público.

Inversiones de capital permanente

Las inversiones de capital permanente se consideran de alguna manera nuevas y se dice que se inspiraron en el vehículo de inversión a largo plazo enormemente exitoso de Warren Buffett y Berkshire Hathaway. En 2015, Financial Times señaló que los administradores de fondos de cobertura y de capital privado consideran que los vehículos permanentes son una solución para la frustración prolongada de los administradores de activos alternativos; una negativa del mercado de valores a valorar sus negocios como sociedades gestoras de fondos muy tradicionales. Según el artículo, los inversores del mercado público se han resistido en el pasado a la volatilidad de los ingresos por comisiones de los administradores de activos alternativos. Es una acción que obliga a los inversores a canjear su efectivo y a depender de comisiones de rendimiento que, en ocasiones, son muy variables.

Ejemplos de estructuras de capital permanente

• Fideicomisos de inversión inmobiliaria
• Sociedades limitadas maestras
• Compañías que operan, poseen o financian bienes raíces que generan ingresos y siguen el modelo de los fondos mutuos
• Sociedades limitadas negociadas públicamente en una bolsa
• Yield cos (empresas estructuradas de manera que sus activos operativos produzcan contratos a largo plazo que produzcan un flujo de efectivo constante)
• Sociedades gestoras de patrimonio público
• Fondo de intervalo (un tipo de fondo cerrado que no cotiza en el mercado secundario)
• Fondos variables como seguros de vida y rentas vitalicias.
• Fondos cerrados (un tipo de fondo mutuo)