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¿Qué es un servicio de transacción de confirmación automatizada? ¿Cómo funciona un servicio de transacción de confirmación automatizada? Investigación académica sobre el servicio de transacción de confirmación automatizada
¿Qué es un Servicio de transacción de confirmación automatizada?
Un Servicio de transacción de confirmación automatizada (ACTA) es un sistema para informar todas las transacciones de valores realizadas en los mercados de valores extrabursátiles (OTC) y NASDAQ. ACT es un sistema electrónico que realiza la documentación adecuada de informes y compensación de operaciones en el mercado Nasdaq. Este sistema era una alternativa más rápida al Servicio de Aceptación y Conciliación Comercial que se usaba anteriormente. ACT también se llama Servicio ACT.
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¿Cómo funciona un servicio de transacción de confirmación automatizada?
Nasdaq comenzó a utilizar el servicio ACT en 1998, antes de que se desarrollara, el Servicio de Reconciliación y Aceptación Comercial (TARS) realizaba la misma función que ACT. El objetivo central del servicio de transacción de confirmación automatizada es mejorar la transparencia y la responsabilidad en los mercados NASDAQ. ACT también es un sistema que monitorea y registra todas las operaciones de compensación en los mercados NASDAQ y extrabursátiles (OTC).
Investigación académica sobre el servicio de transacción de confirmación automatizada
Las ventas en corto y el efecto fin de semana en los rendimientos de las acciones de Nasdaq, Christophe, SE, Ferri, MG y Angel, JJ (2009). Las ventas en corto y el efecto fin de semana en las rentabilidades bursátiles del Nasdaq. Revisión financiera , 44 (1), 31-57. Examinamos las ventas cortas diarias de las acciones del Nasdaq para explorar si las ventas cortas especulativas causan una parte significativa del efecto de fin de semana en los rendimientos. Identificamos un efecto de fin de semana en las ventas en corto especulativas por el cual constituye un mayor porcentaje del volumen de operaciones los lunes que los viernes. Encontramos un efecto opuesto en las ventas en corto de los intermediarios, en consonancia con los creadores de mercado que agregan liquidez y estabilidad. Nuestro principal hallazgo es que las ventas en corto especulativas no explican una parte económicamente significativa del efecto de fin de semana en los rendimientos, incluso entre las empresas que están en corto más activamente. Este hallazgo contradice algunos estudios previos.
Venta en corto antes de los anuncios de ganancias, Christophe, SE, Ferri, MG y Angel, JJ (2004). Venta al descubierto antes de los anuncios de ganancias. El Diario de Finanzas , 59 (4), 1845-1876. Este documento examina las transacciones de ventas en corto en los cinco días anteriores a los anuncios de ganancias de 913 empresas que cotizan en Nasdaq. Las pruebas proporcionan evidencia de negociación informada en ventas en descubierto previas al anuncio porque revelan que las ventas en corto anormales están significativamente vinculadas a los rendimientos de las acciones posteriores al anuncio. Además, las pruebas indican que los vendedores en corto suelen ser más activos en acciones con valoraciones book-tomarket bajas o SUE bajas. Sin embargo, los niveles de ventas en corto previos al anuncio parecen reflejar principalmente información específica de la empresa en lugar de estas características financieras fundamentales. Creemos que estos resultados deberían alentar a los reguladores de los mercados financieros a considerar proporcionar divulgaciones más amplias y oportunas sobre las ventas en corto a los inversores.
Desarrollos institucionales y regulatorios, Vuorenmaa, TA (2014). Desarrollos institucionales y regulatorios. In Lit and Dark Liquidity with Lost Time Data: Interlinked Trading Venues around the Global Financial Crisis (págs. 1-5). Palgrave Macmillan, Nueva York. Para facilitar la interpretación de los resultados empíricos, se revisan de manera concisa los principales desarrollos institucionales y normativos centrados en los EE. UU.
Revelación del sistema de divulgación OTCBB de EE. UU. a la divulgación del mercado extrabursátil chino, Chen, HP y Chang, Q. (2013). Revelación del sistema de divulgación OTCBB de EE. UU. a la divulgación del mercado extrabursátil chino. En Mecánica Aplicada y Materiales (Vol. 427, pp. 2940-2945). Publicaciones de tecnología trans. Modelo de equilibrio Bayesiano y Nash integrado, utilizando el método de cálculo matemático de teoría de juegos, investigamos el juego entre el gobierno y el creador de mercado en la divulgación de información OTCBB de EE. UU. Concluimos que el gobierno debe fortalecer la gestión del mecanismo de divulgación de información, mejorar la divulgación de información es la clave para resolver el problema de la información asimétrica, las políticas y medidas de divulgación de información OTCBB deben perfeccionarse. De acuerdo con esto, investigamos el contenido de la divulgación de información de OTCBB de EE. UU. y sus características, también analizamos el sistema de divulgación de información de la experiencia de OTCBB de EE. UU. y su iluminación en China y lo usamos como referencia.
LA SEC PRESENTA CARGOS POR FRAUDE EN CONTRA, Pasternak, KD LA SEC PRESENTA CARGOS POR FRAUDE EN CONTRA.
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