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¿Cómo se utiliza un préstamo ADC?
Los créditos ADC generalmente se usan para comprar bienes raíces y luego hacer mejoras en las unidades necesarias para crear un sitio completo. Una parte del préstamo es generalmente para adquirir terrenos no urbanizados y luego realizar mejoras en ellos. Estas mejoras pueden incluir construcciones de carreteras y desarrollos de alcantarillado, etc. También hay reservas suficientes. En los préstamos convencionales de adquisición y desarrollo, no se proporcionan fondos completos para el proyecto. En ocasiones, también se requiere que el desarrollador realice importantes contribuciones iniciales, que generalmente son en efectivo. Otras veces, los desarrolladores pueden decidir utilizar garantías como hipotecas y, en este caso, los préstamos ADC se aprueban aunque la proporción de fondos proporcionados suele ser menor de lo habitual. El tamaño de los fondos a prestar depende de la ubicación del terreno, el área, economía regional así como la situación política que rodea al área. A veces, los desarrolladores hacen cambios en las particiones antes de decidir solicitar los préstamos de ADC. Estos préstamos solo están garantizados por bienes inmuebles, por lo que los bienes inmuebles deben adquirirse y desarrollarse. Las consideraciones principales del prestamista además de la tierra son:
- El costo en que se incurrirá al vender rápidamente el terreno si el proyecto fracasa;
- La probabilidad de que los desarrolladores del plan abandonen el programa;
- La disponibilidad de una garantía de un préstamo adicional;
- El equilibrio entre el flujo de caja y los desarrolladores
Los prestamistas también consideran la estrategia de salida del desarrollador. Esto se debe a que los prestamistas están dispuestos a asumir el riesgo de un proyecto si solo el desarrollador puede demostrar la sostenibilidad y la rentabilidad de ese proyecto de desarrollo. Por lo tanto, los nuevos desarrolladores o los desarrolladores que ingresan a un nuevo campo deben presentar un plan que sea viable y detallado para convencer a los acreedores sobre el tiempo y la rentabilidad del proyecto. Debido a la complejidad y el alto riesgo del desarrollo de la tierra, los préstamos ADC convencionales tienen muchas disposiciones que protegen a los prestamistas y esto puede afectar las oportunidades y los riesgos de un desarrollador. Por esta razón, los desarrolladores generalmente trabajan con abogados que tienen experiencia en el financiamiento de ADC para ayudarlos a obtener una ventaja en este campo. A modo de ilustración, si la propiedad que se está desarrollando no se vende, el contrato de préstamo requiere que el desarrollador acepte el préstamo y pague el pago mínimo antes de que el prestamista venda la parte desarrollada sin interferir con el prestamista. Los desarrolladores que enfrentan este tipo de deuda deben comprender sus obligaciones futuras y cómo este préstamo afecta su capacidad para vender las partes completadas del proyecto.
Temas relacionados
Paquete de derechos
- Tasa de absorción
- Ley de Vivienda Justa
- Administración Federal de Vivienda (FHA)
- Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD)
- Contrato de diseño y construcción
- Permisos de construcción
Fianza de Construcción
- Flipping (bienes inmuebles)
- Plan de estabilidad y asequibilidad para propietarios de viviendas
- Método de construcción residual
- Unidad de Vivienda Accesoria
- Propiedad administrativa
- Contrato Costo Plus
- Fondo de Inversión Inmobiliaria
Investigación académica
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En este artículo se discute la importancia de reconocer que existen dos mercados inmobiliarios interrelacionados. Estos mercados son el mercado de espacio para inquilinos y el mercado de capital de inversión. Garantías financieras federales y el precio de mercado ocasional del riesgo de incumplimiento: evidencia de depósitos asegurados , Cook, DO y Spellman, LJ (1991). Revista de Banca y Finanzas, 15(6), 1113-1130. Este documento utiliza datos de muestra de las obligaciones garantizadas de FSLIC de fines de la década de 1980 para desarrollar un modelo de preferencia estatal de dos fechas que demuestre que la valoración del inversionista de la deuda garantizada por terceros depende principalmente de la condición financiera del garante. La debacle de ahorros y préstamos de la década de 1980: ¿Delito de cuello blanco o negocio riesgoso?Negro, WK, Calavita, K. y Pontell, HN (1995). Ley y política, 17(1), 23-55.
Este documento examina el papel desempeñado por los delitos de cuello blanco en la crisis de los ahorros y préstamos y luego demuestra cómo se utiliza el razonamiento deductivo para distinguir los delitos de cuello blanco de las transacciones comerciales ordinarias para ayudar a resolver los dilemas metodológicos de larga data que enfrentan los delitos de cuello blanco. criminólogos. Análisis empírico de la correlación de activos promedio para fideicomisos de inversión en bienes raíces , López, JA (2009). Finanzas Cuantitativas, 9(2), 217-229. Este documento examina el parámetro de correlación de activos utilizando las carteras de varios fondos de inversión en bienes raíces (REIT) que cotizan en bolsa en los EE. UU. como un indicador de los préstamos inmobiliarios comerciales en general.
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En este documento, uno de los impactos del Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea es que la disponibilidad y el precio del capital de deuda se ajustarán de acuerdo con el riesgo y dependerán de la cantidad que los bancos regulatorios de capital tendrán que mantener en reserva para un contrato de crédito. . Préstamos para adquisición, desarrollo y construcción: algunas implicaciones del financiamiento de capital, Grogan, DE (1987). Este artículo investiga los efectos resultantes de los cambios dramáticos en los últimos años de las instituciones de ahorro y préstamo como resultado de la desregulación a principios de la década de 1980. La debacle de los ahorros y los préstamos: la culminación de tres décadas de regulación, desregulación y nueva regulación en conflicto.Margavio, GW (1993). Revista de historiadores de contabilidad, 20(1), 1-32. Este artículo ilustra que las dificultades que condujeron a la crisis fueron causadas por el desarrollo histórico del entorno regulatorio de la industria de ahorro y préstamo. La crisis de responsabilidad: ¿Fracasos de auditoría o fallos de principios contables? Schuetze, WP (1993). Revista de Economía y Estrategia de Gestión, 2(3), 411-417. En este trabajo se lleva a cabo una investigación para determinar si la crisis de responsabilidad que enfrenta la profesión de contador público en los Estados Unidos está más relacionada con fallas en los principios de auditoría o de contabilidad.