¿Qué es un mercado de dinero?

El mercado de dinero es un tipo de mercado donde se realizan transacciones que involucran vehículos financieros. El mercado de dinero es un mercado organizado donde se negocian valores e instrumentos financieros a corto plazo, sin embargo, estos valores son de alta liquidez. El mercado monetario es un componente crucial de toda economía, los instrumentos financieros comunes negociados en el mercado incluyen papel comercial, acuerdos de recompra (repos), aceptación bancaria, letras del Tesoro, fondos federales y certificados de depósito negociables (CD). Los prestatarios pueden acceder a fondos o préstamos a corto plazo en el mercado monetario, estos prestatarios incluyen bancos, grandes instituciones y el gobierno.

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¿Cómo funciona un mercado monetario?

Generalmente, el mercado monetario no está destinado a personas que necesitan acceder a fondos a corto plazo para uso personal, ni tampoco a pequeñas empresas que tienen pocas necesidades financieras. Las grandes instituciones financieras y el gobierno a menudo comercian en el mercado monetario, esto se debe a que el mercado solo permite transacciones de grandes denominaciones. Las grandes corporaciones u organizaciones o entidades comerciales también pueden negociar o acceder a préstamos a corto plazo en el mercado monetario. Sin embargo, el mercado monetario permite que individuos o pequeñas empresas inviertan en activos, instrumentos financieros o valores disponibles en el mercado monetario, las inversiones pueden ser montos pequeños en dólares.

Participantes del mercado

Dado que las transacciones que se ejecutan en el mercado de dinero son transacciones mayoristas o grandes, existen instituciones que pueden negociar en el mercado. Las grandes instituciones financieras o los bancos que prestan dinero a otros bancos pueden participar en el mercado monetario. Las grandes empresas también pueden participar en el mercado de dinero, especialmente aquellas que generan fondos negociando papeles comerciales. El gobierno es otro jugador importante o participante en el mercado monetario. El mercado monetario es un mercado seguro y organizado donde se emiten y negocian instrumentos a corto plazo. Por ejemplo, en los EE. UU., el gobierno federal emite letras del Tesoro que pueden vencer en unos pocos días, semanas o un año.

Fondos del mercado monetario

El fondo del mercado monetario es un fondo mutuo que invierte solo en valores a corto plazo que son altamente líquidos. Como fondo mutuo abierto, existe una variedad de instrumentos que satisfacen las necesidades a corto plazo y tienen alta liquidez, tales como; depósitos en eurodólares, aceptaciones bancarias, letras del Tesoro de EE. UU., pagarés municipales, papel comercial, fondos federales, certificados de depósito, pactos de recompra y otros. Los fondos del mercado monetario son generalmente seguros y ofrecen a las grandes empresas, instituciones financieras y al gobierno la oportunidad de ejecutar transacciones por un valor de $ 5 millones a $ 1 mil millones. Los fondos del mercado monetario también ofrecen instrumentos financieros o valores que tienen riesgos bajos y tienen un período de vencimiento de menos de un año o 13 meses.

Mercado de dinero versus mercado de capitales

Si bien el mercado monetario y el mercado de capitales son tipos de mercado financiero, son diferentes. La principal diferencia entre los dos mercados es que los instrumentos a corto plazo que tienen una alta liquidez se negocian en el mercado monetario, mientras que el mercado de capitales ofrece valores a largo plazo. Los activos o instrumentos negociados en el mercado monetario se mantienen por un período de un año o menos, pero los activos y valores negociados en el mercado de capitales se mantienen por períodos más prolongados.

Cuentas del mercado monetario

Las cuentas del mercado monetario (MMA) a veces se denominan cuentas de depósito del mercado monetario (MMDA). Estos tipos de cuentas pagan intereses a los titulares de cuentas, el interés está determinado por las tasas de interés actuales que se utilizan en el mercado monetario. Las MMA se llevan a cabo en bancos o cooperativas de crédito. Al igual que una cuenta bancaria, los titulares individuales pueden tener sus tarjetas de débito conectadas a sus cuentas del mercado monetario, lo que significa que se pueden realizar retiros desde dichas cuentas. Los bancos realizan créditos de interés en este tipo de cuenta todos los meses, los intereses se calculan diariamente. En los Estados Unidos, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) asegura las MMA en los bancos, mientras que las MMA en las cooperativas de crédito están aseguradas por la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA).

Cuentas del mercado monetario vs. Cuentas de Ahorro vs. Certificados de depósito

Existen ciertas similitudes entre las cuentas del mercado monetario, las cuentas de ahorro y los certificados de depósito, pero también existen algunas diferencias significativas. Principalmente, las cuentas de ahorro y las cuentas del mercado monetario ofrecen tasas de interés altas, pero se requiere un monto mínimo de depósito más alto en el dinero del mercado monetario, a diferencia de las cuentas de ahorro. La tasa de interés de una cuenta del mercado monetario también es ligeramente más alta que la de una cuenta de ahorros. Los certificados de depósito, por otro lado, ofrecen tasas de interés más altas que las cuentas de ahorro y las cuentas del mercado monetario. Además, la tasa de interés de un CD permanece sin cambios durante el período de depósito, pero los participantes reciben una multa si realizan un retiro de un CD desde su fecha de vencimiento.