¿Qué es un índice de volumen acumulativo?

Investigación académica para el índice de volumen acumulativo

• ¿ Índice  de
  vulnerabilidad corporativa como indicador de miedo? Explorando el efecto de contagio entre los mercados de EE. UU. y Corea, Kim, JS, Ryu, D. y Seo, SW (2015). Diario de Derivados ,  23 (1), 73.Este documento utiliza el CVI (Índice de Vulnerabilidad Corporativa) que se ha introducido recientemente para medir las probabilidades de riesgo de crédito e incumplimiento de las empresas individuales como evidencia del efecto de contagio en los mercados financieros globales. Los autores examinan cómo las empresas propagan los riesgos crediticios del mercado financiero de los Estados Unidos a los mercados financieros de Corea. Los hallazgos son que las empresas propagan el contagio del mercado financiero global a través de canales de comercio exterior directamente en lugar de canales de información correlacionados. Hay un fuerte efecto de contagio y vinculación de mercado entre los mercados financieros de Corea y Estados Unidos. Los autores sugieren aplicar el CVI como un indicador comercial y un indicador de miedo. 
• REACCIONES DEL VOLUMEN  A LOS ANUNCIOS DE GANANCIAS TRIMESTRALES UN ESTUDIO SOBRE EL GRUPO DE EMPRESAS BSE 500, Banerjee, K. (2012). 42 (2), 68-80. La publicación de la información tiene un efecto sobre el volumen de existencias en el mercado. En el mercado, la liberación del proceso de información provoca un nuevo equilibrio. Conduce a un movimiento en el volumen ya que la liberación de información permite que el antiguo nivel de equilibrio se mueva al nuevo mientras se esfuerza por ajustarse a la nueva información. Ocurre si el cambio de precio es menor después de la publicación de la información. El cambio en el volumen puede estar ahí sin ningún cambio considerable en el precio. Por lo tanto, el artículo analiza los impactos del volumen en el centro de atención de las secuelas de la publicación de información en el mercado. 
• Inestabilidad financiera 
  interna y acumulación de reservas extranjeras en China, Wang, L. y Hueng, CJ  Finanzas internacionales .La inestabilidad financiera nacional aumenta el potencial de fuga de capital residente de la moneda nacional. Ofrece a China un incentivo para mantener, en poco tiempo, más reservas de divisas. Los autores desarrollan mensualmente un índice de tensión financiera de China como indicador de la posibilidad de fuga de capitales. Los resultados empíricos son que este índice es un importante determinante de los movimientos de las reservas de divisas de China en torno a la tendencia. Con la ayuda de M2 ​​como indicador de la inestabilidad financiera nacional, como se menciona en la literatura anterior, no es una política válida para China. Debe considerarse el papel de las condiciones financieras nacionales. 
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  Predicción de crisis financieras  : una descripción general, Goldstein, M. (2005). En  Sistemas de Alerta Temprana para Crisis Financieras  (pp. 21-37). Palgrave Macmillan, Londres. Los EWS (Early Warning Systems) han sido desarrollados para advertir en previsión de la crisis financiera en las economías emergentes. El objetivo de este trabajo es revisar el avance en la aplicación de SAT en caso de una crisis monetaria y bancaria. Desarrollar un EWM (Modelo de Alerta Temprana) es importante por 2 razones: (1) la crisis monetaria y bancaria es muy costosa para los países donde comienzan y (2) también para otros países que se ven afectados por la crisis original. 
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  Cotización cruzada y posterior exclusión de cotización en mercados extranjeros, You, L., Parhizgari, AM y Srivastava, S. (2012). Revista de Finanzas Empíricas ,  19 (2), 200-216. Este documento investiga las consecuencias de la exclusión de cotización en términos de riesgo, precio, liquidez y volumen. Los autores comparan directamente el desempeño de las empresas debido a la cotización cruzada en el extranjero con su subsiguiente exclusión de cotización. Los hallazgos son que existe un efecto positivo de la cotización cruzada y un impacto negativo de la exclusión de la cotización en el precio de las acciones. A la larga, ambos efectos se disipan. No hay cambios considerables para ninguno de estos casos en el riesgo de mercado. La exclusión de cotización y la cotización cruzada extranjera están vinculadas al aumento y la disminución del volumen de negociación a largo plazo, respectivamente. La hipótesis de vinculación no puede elaborar sobre la pérdida por exclusión de cotización y la prima de cotización.   
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  Pruebas directas de modelos de arbitraje de índices  , Neal, R. (1996). Revista de análisis financiero y cuantitativo ,  31 (4), 541-562.Exámenes previos de acciones IAM (Modelos de comercio de índices) rechazan su restricción de no arbitraje. Este artículo analiza operaciones de arbitraje reales del S&P 500 y las relaciona directamente con las predicciones de IAM (modelos de arbitraje de índice). Este análisis sugiere que (1) las reglas de venta al descubierto no influyen en la mala cotización de los futuros en efectivo, (2) el costo de oportunidad de los fondos de arbitraje reemplaza la tasa de las letras del Tesoro, (3) la discrepancia de precios, que capturan las operaciones de arbitraje, es pequeña en promedio . Los resultados son que las pruebas de los modelos favorecen la versión del modelo de arbitraje que integra una opción de liquidación anticipada. Sin embargo, estos modelos pueden proporcionar muy pocos detalles de las operaciones de arbitraje, sorprendentemente. 
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  Variación temporal de la liquidez en el mercado inmobiliario privado: Una investigación empírica, Clayton, J., MacKinnon, G., & Peng, L. (2008). Diario de Investigación de Bienes Raíces ,  30 (2), 125-160.Esta investigación examina los detalles competitivos de la variación temporal en la liquidez del mercado privado de bienes raíces tal como lo presentó Fisher en 2003. Primero, los vendedores basan sus evaluaciones de valor en las observaciones de señales del mercado, pero la presencia de ruido muestra que un cambio en la señal no es completamente reflejado en las evaluaciones de valor actualizadas de los vendedores. En segundo lugar, Novy y Krainer introducen el costo de oportunidad sin transacción y el valor de la opción de espera aplicando una estrategia de valoración óptima de los vendedores. En tercer lugar, los autores asocian la liquidez del mercado con el sentimiento de los inversores debido a los comerciantes demasiado optimistas. Los hallazgos empíricos son consistentes con los modelos de valoración óptimos con actualización racional. 
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  Evaluación de la vulnerabilidad financiera  en las economías emergentes: un resumen de los resultados empíricos, Goldstein, M., Kaminsky, G. y Reinhart, C. (2000). Esta investigación identifica las principales regularidades empíricas en el aumento sustancial de la crisis monetaria y bancaria que, en una etapa temprana, hará que los participantes del mercado privado y los funcionarios puedan especificar la vulnerabilidad a la crisis financiera. A su vez, facilita tomar acciones de política correctas evitando que las crisis se produzcan en la realidad. El interés en reconocer EWI (Indicadores de Alerta Temprana) ha aumentado rápidamente debido a 2 factores. Primero, la crisis monetaria y bancaria es muy costosa para los países donde comienza y (2) también para otros países que están influenciados por el efecto indirecto de la crisis original. Este documento también encuentra que otros EWI funcionan mejor. 
• Decisión de financiación  : una clave fundamental para explicar el rendimiento financiero  de las pequeñas y medianas empresas (PYME) , Katerega, YN, Ngoma, M., Masaba, AK, Nangoli, S. y Waswa, Y. (2015). Este trabajo realiza una encuesta transversal tomando un tamaño de muestra de trescientas cuarenta y una Pequeñas y Medianas Empresas en las categorías de manufactura, mercadería general, hoteles y restaurantes y supermercados. Los autores utilizan un muestreo aleatorio simple de la población total de 3274 empresas como unidad de análisis. El personal superior y el propietario son la unidad de investigación. El objetivo es 1 encuestado por empresa. Los resultados son que existe una relación positiva entre el rendimiento financiero de las PYME y su decisión de financiación, lo que implica que la decisión de financiación actúa como un predictor importante del rendimiento financiero de las PYME en Uganda. La necesidad de prestar atención a las tasas de interés y profesionalismo para un mejor desempeño. 
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  Actividad comercial en el mercado de valores y sus derechos contingentes: una investigación empírica, Roll, R., Schwartz, E. y Subrahmanyam, A. (2014). Revista de Finanzas Empíricas ,  28 , 13-35.Este documento repasa las series temporales de actividad comercial en el índice de efectivo S&P 500 y sus derivados (futuros E-mini y contratos heredados, el ETF y las opciones) y con la macroeconomía, toma en consideración su relación dinámica durante más de tres mil transacciones. días en 1997 a 2009. La tendencia del volumen de futuros heredados es a la baja, mientras que la tendencia de otras series es al alza. En los derechos contingentes, la actividad comercial absoluta y firmada predice cambios en las variables de estado total, por ejemplo, los diferenciales de crédito, el plazo, la tasa de interés corta y los rendimientos absolutos y firmados en torno a los principales anuncios macroeconómicos.

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