¿Qué es un Contrato de Inversión Garantizada?

Un contrato de inversión garantizada (GIC), también conocido como acuerdo de financiación, es un acuerdo entre un inversor y un proveedor de seguros mediante el cual el inversor recibe un reembolso garantizado del principal además de los intereses (a una tasa fija o variable) sobre su inversión a cambio de mantener el depósito por un período fijo de tiempo. El término garantizado puede resultar confuso ya que los GIC no implican garantías proporcionadas por terceros. Como tales, estos productos orientados a la inversión conllevan los mismos riesgos que normalmente están asociados con cualquier obligación corporativa de insolvencia e incumplimiento por parte de la compañía de seguros. Sin embargo, las tasas de interés más altas que ofrece un GIC en comparación con los valores del Tesoro de EE. UU. convencionales aún lo convierten en una alternativa viable a una cuenta de ahorros para muchos pensionistas.

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¿Cómo funciona un contrato de inversión garantizado?

Un contrato de inversión garantizada (GIC, por sus siglas en inglés) es una de al menos cuatro opciones diferentes que se ofrecen a los empleados para invertir sus contribuciones de pensión, las otras tres son fondos mutuos del mercado monetario, acciones comunes de la empresa y fondos mutuos de capital. Un GIC está estructurado de manera similar a un bono regular y generalmente se ofrece como un plan de pensiones con un vencimiento que va desde un año hasta 20 años. Tales inversiones son estables y, por lo tanto, atraen a inversores conservadores que no quieren arriesgar sus inversiones principales. Sin embargo, como la mayoría de los demás instrumentos financieros, los GIC son propensos a los efectos de la inflación y la deflación. Además, los contratos de inversión garantizados son similares a los certificados de depósito emitidos por bancos comerciales y cooperativas de crédito, excepto que son ofrecidos por proveedores de seguros, que se clasifican como instituciones financieras no bancarias. Hay dos tipos principales de contratos de inversión garantizados

1. Contratos de inversión garantizados participantes
2. Contratos de inversión garantizados no participantes

Un GIC participante ofrece al inversor una tasa de rendimiento variable, participando  asítanto en los riesgos como en las recompensas que resultan de las fluctuaciones en la tasa de interés. Por otro lado, un GIC no participante solo ofrece una tasa de rendimiento fija. La elección entre un GIC participante o no participante queda a discreción del comprador; por lo tanto, en situaciones donde las tasas de interés del mercado son altas, el comprador generalmente optaría por GIC no participantes. Por el contrario, si se espera que las tasas de interés aumenten en el futuro, puede ser más inteligente invertir en una GIC participante. Cabe señalar aquí que aunque el Certificado de Inversión Garantizado de Canadá comparte el acrónimo GIC con un contrato de inversión garantizado, es significativamente diferente en estructura y características. Los contratos de inversión garantizados que se ofrecen en los EE. UU. generalmente pagan tasas de interés mucho más altas que las cuentas de ahorro genéricas. Sin embargo, las tasas de interés ofrecidas por estos GIC todavía se encuentran entre las más bajas disponibles, el interés más bajo es esencialmente un precio pagado por la estabilidad de la inversión. Las aseguradoras suelen comercializar GIC a instituciones y organizaciones que califican para recibir un estado fiscal favorable. Por ejemplo, las iglesias y otras organizaciones religiosas sin fines de lucro están exentas del pago de impuestos conforme a la sección 501(c)(3) del código tributario y, como tales, son excelentes mercados para los productos GIC. Las aseguradoras a menudo administran planes de jubilación o pensión en nombre de dichas instituciones y ofrecen estos productos como opciones de inversión conservadoras. En numerosas ocasiones, los patrocinadores de planes de pensión tienden a vender GIC como inversiones de pensión con fechas de vencimiento que oscilan entre uno y 20 años. Los contratos de inversión garantizados que forman parte de un plan calificado según lo especificado por el Código Tributario del IRS tampoco pueden verse afectados por los retiros. Dichos GIC también pueden considerarse distribuciones calificadas y, por lo tanto, no incurrirán en impuestos ni multas. Los planes calificados, como los planes de pago diferido, los 401(k) y algunos tipos de cuentas de jubilación individual (IRA) permiten a los empleadores recibir deducciones de impuestos por las contribuciones que hacen al plan.

Riesgos asociados con los contratos de inversión garantizados (GIC)

Aunque los GIC generalmente se consideran instrumentos financieros lucrativos, el término garantizado en los Contratos de Inversión Garantizada puede ser un nombre inapropiado esto se debe a que los GIC no implican garantías proporcionadas por terceros. Por lo tanto, invertir en tales contratos expondrá a los inversionistas a los mismos tipos de riesgos crediticios que normalmente se asocian con otros instrumentos financieros de insolvencia e incumplimiento. Además, en caso de quiebra por parte del asegurador, el comprador corre el riesgo de no recibir la devolución del principal o los pagos de intereses. La mala gestión de los activos por parte del asegurador también puede conducir a una situación similar. Muchas veces, los contratos de inversión garantizados están respaldados por activos de dos fuentes diferentes (1) los activos de la cuenta general de la empresa y (2) cuentas de financiación separadas creadas exclusivamente para respaldar las GIC. Sin embargo, independientemente de la fuente de los activos, queda a discreción exclusiva de la aseguradora proporcionar un respaldo de activos para la inversión. Por último, el valor de un GIC depende de las condiciones rudimentarias del mercado, como la inflación y la deflación. Dado que los GIC suelen ser inversiones de bajo riesgo y de bajo pago, es fácil que la inflación los supere, lo que genera pérdidas potenciales para los compradores. Para diversificar algunos de los riesgos típicamente asociados con los contratos de inversión garantizados, los administradores de fondos pueden firmar contratos con hasta 20 emisores diferentes de GIC. Un estudio realizado por Buck Consultants, una consultora global de recursos humanos, sugirió que el gran empleador arquetípico generalmente compraba GIC de siete aseguradoras diferentes en promedio. Por su parte, las aseguradoras suelen invertir el capital acumulado mediante la emisión de GIC en uno o varios de los siguientes vehículos de inversión: el valor de un GIC depende de las condiciones rudimentarias del mercado, como la inflación y la deflación. Dado que los GIC suelen ser inversiones de bajo riesgo y de bajo pago, es fácil que la inflación los supere, lo que genera pérdidas potenciales para los compradores. Para diversificar algunos de los riesgos típicamente asociados con los contratos de inversión garantizados, los administradores de fondos pueden firmar contratos con hasta 20 emisores diferentes de GIC. Un estudio realizado por Buck Consultants, una consultora global de recursos humanos, sugirió que el gran empleador arquetípico generalmente compraba GIC de siete aseguradoras diferentes en promedio. Por su parte, las aseguradoras suelen invertir el capital acumulado mediante la emisión de GIC en uno o varios de los siguientes vehículos de inversión: el valor de un GIC depende de las condiciones rudimentarias del mercado, como la inflación y la deflación. Dado que los GIC suelen ser inversiones de bajo riesgo y de bajo pago, es fácil que la inflación los supere, lo que genera pérdidas potenciales para los compradores. Para diversificar algunos de los riesgos típicamente asociados con los contratos de inversión garantizados, los administradores de fondos pueden firmar contratos con hasta 20 emisores diferentes de GIC. Un estudio realizado por Buck Consultants, una consultora global de recursos humanos, sugirió que el gran empleador arquetípico generalmente compraba GIC de siete aseguradoras diferentes en promedio. Por su parte, las aseguradoras suelen invertir el capital acumulado mediante la emisión de GIC en uno o varios de los siguientes vehículos de inversión: Dado que los GIC suelen ser inversiones de bajo riesgo y de bajo pago, es fácil que la inflación los supere, lo que genera pérdidas potenciales para los compradores. Para diversificar algunos de los riesgos típicamente asociados con los contratos de inversión garantizados, los administradores de fondos pueden firmar contratos con hasta 20 emisores diferentes de GIC. Un estudio realizado por Buck Consultants, una consultora global de recursos humanos, sugirió que el gran empleador arquetípico generalmente compraba GIC de siete aseguradoras diferentes en promedio. Por su parte, las aseguradoras suelen invertir el capital acumulado mediante la emisión de GIC en uno o varios de los siguientes vehículos de inversión: Dado que los GIC suelen ser inversiones de bajo riesgo y de bajo pago, es fácil que la inflación los supere, lo que genera pérdidas potenciales para los compradores. Para diversificar algunos de los riesgos típicamente asociados con los contratos de inversión garantizados, los administradores de fondos pueden firmar contratos con hasta 20 emisores diferentes de GIC. Un estudio realizado por Buck Consultants, una consultora global de recursos humanos, sugirió que el gran empleador arquetípico generalmente compraba GIC de siete aseguradoras diferentes en promedio. Por su parte, las aseguradoras suelen invertir el capital acumulado mediante la emisión de GIC en uno o varios de los siguientes vehículos de inversión: Para diversificar algunos de los riesgos típicamente asociados con los contratos de inversión garantizados, los administradores de fondos pueden firmar contratos con hasta 20 emisores diferentes de GIC. Un estudio realizado por Buck Consultants, una consultora global de recursos humanos, sugirió que el gran empleador arquetípico generalmente compraba GIC de siete aseguradoras diferentes en promedio. Por su parte, las aseguradoras suelen invertir el capital acumulado mediante la emisión de GIC en uno o varios de los siguientes vehículos de inversión: Para diversificar algunos de los riesgos típicamente asociados con los contratos de inversión garantizados, los administradores de fondos pueden firmar contratos con hasta 20 emisores diferentes de GIC. Un estudio realizado por Buck Consultants, una consultora global de recursos humanos, sugirió que el gran empleador arquetípico generalmente compraba GIC de siete aseguradoras diferentes en promedio. Por su parte, las aseguradoras suelen invertir el capital acumulado mediante la emisión de GIC en uno o varios de los siguientes vehículos de inversión:

• hipotecas residenciales
• Bonos del gobierno
• Bonos corporativos
• Bonos de alto rendimiento o bonos basura
• Colocaciones privadas