¿Qué es el Comité de Financiamiento Corporativo?

El Comité de Financiamiento Corporativo es un comité asesor de FINRA que presenta comentarios y revisiones sobre propuestas de reglas. Está formado por un número de representantes de varias empresas. Este comité tiene una serie de tareas, siendo la principal brindar asesoramiento a la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera sobre asuntos regulatorios y de política que surgen de los procesos de obtención de capital de sus empresas miembros, incluidas sus prácticas de banca de inversión. Algunas de estas prácticas o servicios incluyen términos y condiciones de suscripción en ofertas públicas para empresas, colocación privada, distribución adecuada de valores entre otras empresas miembro y afiliadas, así como una serie de otras actividades y prácticas.

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¿Qué hace el Comité de Financiamiento Corporativo?

El Comité de Financiamiento Corporativo presenta a la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera sobre una diversa cantidad de ofertas públicas, como acciones corporativas, instrumentos de deuda, fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT), programas de participación directa (DPP) y firmas de inversión de capital fijo. También cubre diferentes asuntos resultantes de algunas investigaciones realizadas por empresas miembros de FINRA.

Comité de Financiamiento Corporativo y FINRA

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera tiene un total de 15 comités asesores que examinan las propuestas de reglas y presentan revisiones y comentarios sobre ellas, y también analizan y consideran diversos asuntos de la industria e iniciativas regulatorias. De estos 15 órganos, el Comité de Financiamiento Corporativo parece abordar los asuntos de varias ofertas de manera más eficiente en comparación con los demás. En un informe de FINRA, más de 160 miembros de la industria y un total de 35 miembros de fuera de la industria forman parte de los 15 comités. Las reuniones generalmente se organizan al menos de dos a cinco veces al año, ya sea por teleconferencia o en persona.

Diferencias y similitudes entre el Comité de Financiamiento Corporativo y el Departamento de Financiamiento Corporativo

Es importante que los miembros del público conozcan la diferencia entre el comité FINRA que brinda asesoramiento financiero y el que ayuda a las empresas a cumplir con las reglas establecidas por las normas federales de valores. La primera tarea la lleva a cabo el Comité de Financiamiento Corporativo, mientras que la segunda es tarea del Departamento de Financiamiento Corporativo. Este último ayuda a las empresas a cumplir con las normas y reglamentos mediante la revisión de archivos y documentos relacionados con las actividades de recaudación de capital y los términos de los acuerdos. Estas reglamentaciones ayudan a una empresa o ayudan a proteger los intereses de los inversionistas y emisores al controlar las condiciones y arreglos de suscripción, así como al revisar los conflictos de intereses en los casos en que los suscriptores están afiliados a los emisores o cuando los suscriptores son benefactores de una gran parte de los ingresos en un oferta pública de valores. El Departamento de Financiamiento Corporativo de FINRA ofrece dos servicios principales: revisión de ofertas públicas y revisión de colocación privada. El primero, el proceso de revisión de la oferta pública, funciona como un complemento del proceso de registro de emisores ante la Comisión de Valores y Bolsa. También ofrece orientación detallada sobre lo que se considera justo y razonable en un acuerdo o proceso de suscripción de ofertas. El proceso de revisión de colocación privada de los Comités de Financiamiento Corporativo ofrece orientación regulatoria adicional en los casos en que las empresas participan en las ofertas de valores no registrados y otros instrumentos corporativos a inversionistas individuales o entidades privadas. Otra de las tareas que se destaca en el Departamento de Financiamiento Corporativo es brindar estadísticas generales anuales sobre el número de registros exitosos presentados por los emisores de valores que acceden a los mercados de capitales públicos o privados. A partir de 2017, el departamento vio un total de 979 presentaciones de ofertas públicas. Los detalles de estas presentaciones se dan como: 914 presentaciones corporativas más capital y deuda, y otras 65 presentaciones que incluyeron REIT y DPP. También registraron un total de 2.579 solicitudes de colocación privada en el mismo año.