¿Qué es Theta?

Theta evalúa el valor del precio de las opciones al paso del tiempo. Esto calcula la tasa a la que el precio de las opciones es particularmente en términos de valor temporal, aumenta o disminuye a medida que se acerca el momento de vencimiento. Por ejemplo, si una opción vale $1,50 y tiene un theta de 0,05, esto significa que en las próximas 24 horas la opción perderá 5 centavos de valor, en igualdad de condiciones. Entonces, si no sucede nada más (el precio de la materia prima al contado no cambia, la volatilidad implícita sigue siendo la misma, etc.), si miramos el valor teórico de nuestra opción mañana, el modelo de precios dirá $ 1.45.

Volver a :INVERSIONES COMERCIO Y MERCADOS FINANCIEROS

¿Cómo funciona Theta?

Con el cambio de precio o las fluctuaciones subyacentes de las acciones, debe comprender cómo afectaría el precio de sus opciones. Los griegos en opciones nos ayudan a comprender cómo los diferentes factores como los precios, el tiempo de vencimiento y la volatilidad afectan el precio de las opciones. Theta como una submedida en griego nos informa cuánto cambiará el valor de nuestra opción con el tiempo. Un contrato de opciones comprende al menos cuatro componentes: tamaño, fecha de vencimiento, precio de ejercicio y prima. La fecha de vencimiento es la fecha después de la cual el comerciante ya no puede ejercer la opción. El precio de ejercicio es el precio al que se comprará o venderá el activo (en caso de que el comprador del contrato ejerza la opción).

Diferencias entre Theta y otros griegos

Las opciones griegas son métodos diseñados para medir algunos de los múltiples factores que influyen en el precio de un contrato. En concreto, son valores estadísticos que se utilizan para calcular la probabilidad de un determinado contrato en función de distintas variables fundamentales. Delta analiza cuánto cambiará el precio de un contrato de opciones con respecto al precio del activo subyacente. Gamma prueba la tasa de cambio con el tiempo en Delta. Vega calcula la tasa de cambio en el precio de un contrato en comparación con un cambio del 1 por ciento en la volatilidad implícita del activo subyacente. Un aumento en Vega normalmente reflejaría un aumento en los precios de compra y venta.

Theta para compradores de opciones frente a emisores de opciones

Los compradores de opciones deben ser muy conscientes de que theta roba el valor del tiempo a la tasa más alta en el último mes antes del vencimiento de la opción. Cada vez que compra una opción, el valor de esa opción está vinculado a la volatilidad y, por lo tanto, para ganar dinero depende de acercarse al dinero o de una mayor volatilidad. El decaimiento theta también es inherente a las opciones largas y siempre perderá valor con el tiempo en ese frente. Por otro lado, a los vendedores de opciones les gusta mucho theta. Theta ofrece escasas ventajas cuando se venden opciones que tienen una fecha más larga. Los vendedores de opciones tienden a vender cerca de la fecha de vencimiento para obtener rentabilidad.

• Los griegos nos ayudan a comprender cómo los diversos factores, como los costos, el tiempo de vencimiento y la incertidumbre, afectan el precio de las opciones.
• El precio de ejercicio es el precio ancla al que tanto el comprador de la opción como el suscriptor de la opción concluyeron un acuerdo.
• El precio subyacente es simplemente el precio al contado del Activo.
• El tiempo se mueve en una dirección y, por lo tanto, Theta es un número positivo.
• Todo lo demás igual, debido a Theta, las opciones pierden dinero todos los días.
• Theta es un griego valioso para los vendedores de opciones.
• La volatilidad es un indicador de riesgo.
• Los vendedores de opciones siempre tienen el riesgo de tiempo compensado.
• La implementación de un contrato de opciones es el acto de reclamar su derecho a comprar el contrato de opciones en el momento del vencimiento.

Ejemplo de theta

Theta o factor en el decaimiento del tiempo es la tasa a la que una opción pierde valor a medida que pasa el tiempo. Por ejemplo, si un escritor de opciones ha vendido opciones a $54, con theta a 0,75, siendo todas las demás opciones equivalentes, es probable que la misma opción se negocie a = 0,75 * 3 = 2,25 = 54 2,25 = 51,75 Por lo tanto, el vendedor puede optar por cierre la posición de la opción en el día T+ 3 comprándola a $51,75/- y obtenga una ganancia de $2,25. Teniendo en cuenta que las opciones pierden valor de forma regular, el vendedor de la opción se beneficiará de mantener la prima en la medida en que pierda valor con el tiempo.