¿Qué es la Tasa de Descuento Federal?

La tasa de descuento federal se refiere a la tasa de interés establecida por el Banco Central; en los Estados Unidos, esta es la Reserva Federal. 

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¿Cómo se utiliza la tasa de descuento federal?

La tasa de descuento federal se aplica a los préstamos que el banco central extendió y ofreció a bancos comerciales certificados como la Reserva Federal para controlar la oferta monetaria y se utiliza para garantizar el equilibrio en los mercados financieros. Los préstamos del banco central sustituyen a los préstamos de otros bancos comerciales, por lo que se desaconseja como medida de último recurso inmediatamente después de superar el sistema de préstamos interbancarios a un día. La Reserva Federal fija esta tasa interbancaria, conocida como tasa de fondos federales, que siempre se establece a una tasa más baja que la tasa de descuento. Los fondos federales, así como las tasas de descuento, se ajustan para equilibrar la demanda y la oferta de reservas de divisas. Por ejemplo, suponiendo que la oferta de reservas en el mercado de fondos federales es mayor que la demanda, entonces la tasa de fondos cae, y suponiendo que la oferta de reservas es menor que la demanda, entonces hay una tasa de fondos aumentada. Una vez que la tasa de fondos de la Reserva Federal es menor que la tasa de descuento, los bancos comerciales preferirían pedir prestado a un banco comercial diferente en lugar de la Reserva Federal.

¿Cómo funciona la tasa de descuento federal?

Diariamente, a medida que los bancos pagan y reciben fondos, es posible que terminen teniendo más (o menos) fondos de los que necesitan para cumplir con su objetivo de reserva. Los bancos que poseen fondos en exceso generalmente los prestan de la noche a la mañana a otros bancos con fondos insuficientes, en lugar de dejar esos fondos en sus cuentas de reserva que no devengan intereses en la Reserva Federal o incluso como efectivo inactivo en la bóveda. Los bancos comerciales y las instituciones de depósito que se encuentran en condiciones financieras estables pueden obtener préstamos de sus bancos regionales de la Reserva Federal a una tasa de descuento o de crédito primario. Estos préstamos generalmente se otorgan de un día para otro para que los bancos cumplan con sus requisitos de liquidez a corto plazo. Los fondos para los bancos comerciales que se toman prestados de la Fed para mejorar su oferta de dinero se procesan a través de la ventanilla de descuento, y hay una revisión de las tasas cada catorce días. La tasa de descuento federal es un indicador económico importante, ya que la mayoría de las demás tasas de interés suben o bajan con ella. A los bancos sanos se les permite pedir prestado lo que quieran con vencimientos muy cortos (siempre de un día para otro) de la ventanilla de descuento de la Fed y, por lo tanto, se conoce como facilidad de préstamo permanente. La tasa de descuento es la tasa de interés de estos préstamos de crédito primario, que generalmente se establece por encima de la tasa objetivo de los fondos federales, generalmente en 100 puntos básicos (1 punto porcentual), porque el banco central prefiere que los bancos se presten entre sí para para que siempre se supervisen entre sí por el riesgo de crédito, así como por la liquidez. Por lo tanto, en la mayoría de las situaciones, el monto de préstamo de descuento bajo el factor de crédito primario es extremadamente pequeño. destinado solo a ser una fuente de liquidez de respaldo para bancos fuertes para que la tasa de fondos federales nunca suba muy por encima de su objetivo; en teoría, pone un techo a la tasa de fondos federales para igualar la tasa de descuento. El crédito secundario se otorga a los bancos que experimentan una crisis financiera y graves problemas de liquidez. La tasa de interés del banco central se fija en 50 puntos básicos (0,5 puntos porcentuales) por encima de la tasa de descuento. Se fija una tasa de penalización más alta a la tasa de interés de estos préstamos para mostrar la situación menos sólida de estos prestatarios. En condiciones normales, la tasa de descuento se encuentra entre la tasa de crédito secundaria y la tasa de fondos federales. Por ejemplo: la tasa de los fondos federales es del 1 %, mientras que la tasa de descuento es del 2 %, luego la tasa secundaria es del 2,5 %. pone un tope a la tasa de fondos federales para igualar la tasa de descuento. El crédito secundario se otorga a los bancos que experimentan una crisis financiera y graves problemas de liquidez. La tasa de interés del banco central se fija en 50 puntos básicos (0,5 puntos porcentuales) por encima de la tasa de descuento. Se fija una tasa de penalización más alta a la tasa de interés de estos préstamos para mostrar la situación menos sólida de estos prestatarios. En condiciones normales, la tasa de descuento se encuentra entre la tasa de crédito secundaria y la tasa de fondos federales. Por ejemplo: la tasa de los fondos federales es del 1 %, mientras que la tasa de descuento es del 2 %, luego la tasa secundaria es del 2,5 %. pone un tope a la tasa de fondos federales para igualar la tasa de descuento. El crédito secundario se otorga a los bancos que experimentan una crisis financiera y graves problemas de liquidez. La tasa de interés del banco central se fija en 50 puntos básicos (0,5 puntos porcentuales) por encima de la tasa de descuento. Se fija una tasa de penalización más alta a la tasa de interés de estos préstamos para mostrar la situación menos sólida de estos prestatarios. En condiciones normales, la tasa de descuento se encuentra entre la tasa de crédito secundaria y la tasa de fondos federales. Por ejemplo: la tasa de los fondos federales es del 1 %, mientras que la tasa de descuento es del 2 %, luego la tasa secundaria es del 2,5 %. 5 puntos porcentuales) por encima de la tasa de descuento. Se fija una tasa de penalización más alta a la tasa de interés de estos préstamos para mostrar la situación menos sólida de estos prestatarios. En condiciones normales, la tasa de descuento se encuentra entre la tasa de crédito secundaria y la tasa de fondos federales. Por ejemplo: la tasa de los fondos federales es del 1 %, mientras que la tasa de descuento es del 2 %, luego la tasa secundaria es del 2,5 %. 5 puntos porcentuales) por encima de la tasa de descuento. Se fija una tasa de penalización más alta a la tasa de interés de estos préstamos para mostrar la situación menos sólida de estos prestatarios. En condiciones normales, la tasa de descuento se encuentra entre la tasa de crédito secundaria y la tasa de fondos federales. Por ejemplo: la tasa de los fondos federales es del 1 %, mientras que la tasa de descuento es del 2 %, luego la tasa secundaria es del 2,5 %.

Herramientas monetarias de la Reserva Federal

La tasa de descuento federal se utiliza como herramienta para simular (política monetaria expansiva) o controlar (política monetaria contractiva) la economía. Una tasa de descuento reducida hace que sea menos costoso para los bancos comerciales pedir dinero prestado, lo que resulta en un aumento del crédito disponible y de la actividad crediticia en toda la economía. Por otro lado, una mayor tasa de descuento hace que sea más costoso para los bancos pedir prestado, disminuyendo así la oferta monetaria y retrayendo la actividad de inversión. Además de establecer la tasa de descuento, la Reserva Federal es capaz de influir en la oferta monetaria, el crédito y también las tasas de interés a través de operaciones de mercado abierto (OMO) en los mercados del tesoro de los Estados Unidos y al reducir o aumentar los requisitos de reserva para los bancos privados. El requisito de reserva es la parte de los depósitos de un banco que debe mantener como efectivo, ya sea dentro de sus bóvedas o en depósito en sus bancos regionales de la Reserva Federal. Cuanto mayores sean las necesidades de reserva, menos espacio necesitarán los bancos para apalancar sus depósitos o pasivos. Las necesidades de reservas más altas son más normales durante una recesión cuando los bancos centrales necesitan asegurarse de que los pánicos bancarios y las corridas no provoquen fallas financieras. La Reserva Federal actúa en su doble mandato para maximizar el empleo y también disminuir la inflación. La junta de gobernadores de la Reserva Federal determina la tasa de descuento, en comparación con la tasa de fondos federales, que establece el Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC). El FOMC establece la tasa de fondos federales a través de la venta y compra abierta de bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que la tasa de descuento se logra solo mediante la revisión de la junta de gobernadores. Cuanto mayores sean las necesidades de reserva, menos espacio necesitarán los bancos para apalancar sus depósitos o pasivos. Las necesidades de reservas más altas son más normales durante una recesión cuando los bancos centrales necesitan asegurarse de que los pánicos bancarios y las corridas no provoquen fallas financieras. La Reserva Federal actúa en su doble mandato para maximizar el empleo y también disminuir la inflación. La junta de gobernadores de la Reserva Federal determina la tasa de descuento, en comparación con la tasa de fondos federales, que establece el Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC). El FOMC establece la tasa de fondos federales a través de la venta y compra abierta de bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que la tasa de descuento se logra solo mediante la revisión de la junta de gobernadores. Cuanto mayores sean las necesidades de reserva, menos espacio necesitarán los bancos para apalancar sus depósitos o pasivos. Las necesidades de reservas más altas son más normales durante una recesión cuando los bancos centrales necesitan asegurarse de que los pánicos bancarios y las corridas no provoquen fallas financieras. La Reserva Federal actúa en su doble mandato para maximizar el empleo y también disminuir la inflación. La junta de gobernadores de la Reserva Federal determina la tasa de descuento, en comparación con la tasa de fondos federales, que establece el Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC). El FOMC establece la tasa de fondos federales a través de la venta y compra abierta de bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que la tasa de descuento se logra solo mediante la revisión de la junta de gobernadores. Las necesidades de reservas más altas son más normales durante una recesión cuando los bancos centrales necesitan asegurarse de que los pánicos bancarios y las corridas no provoquen fallas financieras. La Reserva Federal actúa en su doble mandato para maximizar el empleo y también disminuir la inflación. La junta de gobernadores de la Reserva Federal determina la tasa de descuento, en comparación con la tasa de fondos federales, que establece el Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC). El FOMC establece la tasa de fondos federales a través de la venta y compra abierta de bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que la tasa de descuento se logra solo mediante la revisión de la junta de gobernadores. Las necesidades de reservas más altas son más normales durante una recesión cuando los bancos centrales necesitan asegurarse de que los pánicos bancarios y las corridas no provoquen fallas financieras. La Reserva Federal actúa en su doble mandato para maximizar el empleo y también disminuir la inflación. La junta de gobernadores de la Reserva Federal determina la tasa de descuento, en comparación con la tasa de fondos federales, que establece el Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC). El FOMC establece la tasa de fondos federales a través de la venta y compra abierta de bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que la tasa de descuento se logra solo mediante la revisión de la junta de gobernadores. en comparación con la tasa de fondos federales, que estableció el Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC). El FOMC establece la tasa de fondos federales a través de la venta y compra abierta de bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que la tasa de descuento se logra solo mediante la revisión de la junta de gobernadores. en comparación con la tasa de fondos federales, que estableció el Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC). El FOMC establece la tasa de fondos federales a través de la venta y compra abierta de bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que la tasa de descuento se logra solo mediante la revisión de la junta de gobernadores.