¿Qué es la prioridad de una garantía mobiliaria?

La prelación de un acreedor garantizado se refiere al derecho del acreedor al pago en caso de incumplimiento por parte de un deudor. Si un deudor incumple, un acreedor garantizado con un derecho de garantía sobre la garantía tendrá un derecho de propiedad sobre la garantía. Como tal, puede recuperar la garantía, venderla y usar los ingresos para pagar la deuda. Sin embargo, surgen muchos problemas cuando hay múltiples acreedores del deudor. Las situaciones se vuelven más complicadas cuando hay múltiples acreedores garantizados que reclaman un interés en la garantía en cuestión. Aquí es cuando el concepto de prioridad es más importante.

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Prioridad  : la prioridad establece el orden de quién tiene el derecho más alto a los activos o al producto de la venta de esos activos. Un acreedor garantizado con la más alta prioridad en garantía recibirá el pago de su reclamo antes de que cualquier otro acreedor reciba el pago. Los acreedores garantizados subordinados solo recibirán el pago una vez que el acreedor garantizado de mayor prioridad haya sido pagado en su totalidad. Una vez que se paga al acreedor de mayor prioridad, se paga al siguiente acreedor de mayor prioridad, y así sucesivamente.

Nota : El acreedor garantizado con la prioridad más alta enfrenta el riesgo más bajo de falta de pago. Los términos de los préstamos garantizados reflejan el riesgo asociado con la prioridad de los prestatarios.

¿Cómo Afecta la Prioridad al Riesgo y al Estado del Acreedor ?

Cuanto menor sea la prioridad de un acreedor, mayor será el riesgo de que no reciba ningún dinero de la venta de la garantía en caso de incumplimiento. Si el crédito de un acreedor no se paga en su totalidad, se convierte en acreedor quirografario del deudor. Los acreedores no garantizados generalmente tienen el mayor riesgo de falta de pago. Esto es particularmente problemático si el deudor se declara en bancarrota. En caso de quiebra del deudor, los acreedores no garantizados generalmente reciben una fracción, si es que reciben algo, del monto de su reclamo. Los acreedores garantizados, por otro lado, deben ser pagados en su totalidad o pueden obligar a la venta o entrega de la garantía que garantiza la obligación.

Nota : una deuda con un acreedor no garantizado que no se paga en su totalidad con la masa de la quiebra del deudor se descarga. Esto significa que el deudor no puede reclamar el pago del deudor y debe aceptar la pérdida.

Las siguientes reglas se aplican a las garantías reales no perfeccionadas:

• Perfected vs Unperfected – Una garantía mobiliaria perfeccionada en garantía tiene prioridad sobre una garantía mobiliaria no perfeccionada en la misma garantía. Esto es cierto independientemente del momento del embargo de la garantía mobiliaria.
• Acreedores de gravámenes frente a acreedores no perfeccionados : una persona que se convierte en acreedor de gravámenes antes de que un acreedor garantizado perfeccione un derecho de garantía tiene prioridad sobre el acreedor garantizado.
• Compradores de Garantía – Los compradores que aportan valor y toman posesión de la garantía en muchas situaciones toman la garantía libre de la garantía mobiliaria si no se ha perfeccionado.
• • Nota: La compra no debe tener conocimiento de la garantía mobiliaria y del valor dado antes de que se perfeccione.

Cada uno de estos escenarios se analiza con mayor detalle en las conferencias posteriores.

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