¿Qué es la presentación del Formulario S-3?

La presentación del formulario S-3 se refiere a un formulario simplificado de intercambio y valores que se utiliza para registrar empresas, en lugar de utilizar el formulario habitual S-1. Utilizan el formulario para registrar sus valores según la Ley de Valores de 1993. Es la forma más sencilla de registrar los valores de una empresa. Las empresas deben cumplir con los requisitos organizacionales y transaccionales para calificar para usar este formulario.

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¿Cómo funciona una  presentación S-3?

Las empresas utilizan la presentación S-3 con el fin de recaudar capital. Al presentar el S-3, el emisor no está obligado a dar mucha información como es el caso con el formulario S-1. Hay pruebas de elegibilidad proporcionadas en el formulario para las empresas que deseen utilizar la presentación S-3.

Requisitos de registro

Con el registro S-3, los inversores tienen derecho a exigir que una empresa registre sus valores utilizando el formulario S-3. Para que una empresa pueda utilizar el formulario S-3, es obligatorio que cumpla con los siguientes requisitos:

• La organización de la empresa debe estar dentro del territorio de los Estados Unidos o el Distrito de Columbia. Además, las operaciones de la empresa también deben estar dentro de los Estados Unidos o sus territorios.
• La empresa debe tener sus valores ya registrados según los requisitos de la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
• La empresa debe tener no menos de $75 millones en flotación pública y debe limitarse a 1/3 del valor de mercado en cualquier período posterior de 12 meses.
• La empresa debe haber negociado no menos de $ 1 mil millones en valores que no se pueden convertir en ofertas primarias de efectivo en los últimos tres años.
• La empresa debería haber cumplido con los requisitos de la Sección 12 o 15(d) de la Ley de Bolsa. También debería haber presentado toda la información requerida según las Secciones 13, 14 o 15(d) durante no menos de doce meses calendario justo antes de presentar el formulario S-3.
• La empresa, al igual que sus subsidiarias, no debería haberse perdido el pago de las cuotas del fondo de amortización o los dividendos de las acciones preferentes. Tampoco debería haber incumplido con el pago de ninguna cuota del dinero que ha tomado prestado o de los arrendamientos a largo plazo, desde que cerraron los últimos ejercicios.
• La empresa debe haber presentado toda la documentación anterior a tiempo. También debe cotizar en la bolsa nacional de forma regular.

Requisitos de transacción

• Vale la pena señalar que todos los valores no se presentan utilizando el formulario S-3. Entonces, para que una empresa pueda usar el formulario S-3, la transacción debe incluir uno de los siguientes tipos:
• Tanto las ofertas primarias como las primarias que han cumplido con los requisitos de los registrantes, y una empresa las ofrece en efectivo.
• Ofertas primarias de acciones que no son convertibles en lugar de acciones ordinarias
• Títulos secundarios, lo que significa que se ofrecen a una persona física y no al emisor de los títulos.
• La empresa debería haberse ocupado de la emisión de dividendos, warrants, ofertas de derechos, opciones sobre acciones, conversiones y opciones sobre acciones que se venden en efectivo.