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Definición de la Ley de Protección de Propietarios de Viviendas de 1998 Un poco más sobre qué es la Ley de Protección de Propietarios de Viviendas Antecedentes de la Ley de Protección de Propietarios de Viviendas Investigación académica
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¿Qué es la Ley de Protección de Propietarios de 1998?
La Ley de Protección de Propietarios de Viviendas es una regulación gubernamental que entró en vigor en 1998 como una medida para proteger a los propietarios de la obligación de pagar el seguro hipotecario privado (PMI) cuando la ley lo considere innecesario. La ley también obliga a los financistas a divulgar a los propietarios detalles sobre cualquier PMI aplicable a una hipoteca. La Ley de Protección de Propietarios también obliga a los prestamistas a rescindir el PMI automáticamente para los propietarios que acumulen la cantidad necesaria de capital en sus viviendas.
¿Qué hace la Ley de Protección de Propietarios de Vivienda?
La Ley de Protección de Propietarios protege a los propietarios de viviendas que compraron hipotecas residenciales privadas después del 29 de julio de 1999. Sin embargo, los préstamos de Asuntos de Veteranos (VA) y de la Administración Federal de Vivienda (FHA) están fuera de los límites de esta ley. PMI protege a los financistas de los riesgos relacionados con el impago de préstamos y la ejecución hipotecaria, al tiempo que permite a los posibles propietarios obtener hipotecas a tasas razonables. PMI también simplifica el proceso de desembolso de préstamos con una relación alta, es decir, préstamos con una relación préstamo-valor (LTV) superior al 80 por ciento. PMI también facilita que un financiero recupere los costos relacionados con la reventa de bienes adjudicados. El PMI se descarta después de que el saldo de un préstamo hipotecario cae por debajo del 80 por ciento de la relación préstamo-valor, ya que prácticamente deja de ofrecer protección al prestamista, y ya no ayuda al prestatario de ninguna manera.
Antecedentes de la Ley de Protección de Propietarios
La Ley de Protección de Propietarios de Viviendas se formuló para facilitar la cancelación del PMI sin estrés por parte de los propietarios de viviendas. Hasta entonces, la cancelación del PMI había resultado ser una tarea bastante ardua para el prestatario que tenía que esperar a que el valor acumulado de su vivienda cayera al 20 por ciento para que el prestamista iniciara los procedimientos de cancelación. En el peor de los casos, los prestamistas se negaron a cancelar el PMI, dejando al prestatario sin ningún recurso legal viable. La ley protege a los prestatarios al prohibir la cobertura de PMI durante la vida del préstamo para productos de PMI pagados por el propietario e instituir medidas uniformes para la cancelación de PMI en todo el país. Los financieros han utilizado y, en algunos casos, explotado la relación préstamo-valor del 80 por ciento como un estándar de préstamo en el que desembolsan préstamos con un pago inicial del 20 por ciento. Tal arreglo garantiza un interés fiscal sostenido en la propiedad por parte del prestatario y asegura que éste continúe pagando los intereses de la hipoteca. También hace que la ejecución hipotecaria sea una propuesta menos riesgosa para los prestamistas al garantizar que tengan suficiente capital disponible. Aun así, con los precios de las propiedades en fuerte aumento, se hizo cada vez más difícil para los posibles propietarios pagar incluso el 20 por ciento del valor tasado de la propiedad como pago inicial. En aras de la continuidad del negocio, los prestamistas tuvieron que comenzar a desembolsar préstamos por encima del umbral del 80 por ciento de préstamo a valor. Sin embargo, a medida que la demanda de préstamos hipotecarios ganó impulso, los prestamistas comenzaron a favorecer los acuerdos que involucraban PMI para mitigar los riesgos asociados con los préstamos que permitían pagos iniciales por debajo del 20 por ciento de los precios de venta.
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Investigación académica sobre la Ley de Protección al Propietario
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