¿Qué es la hipótesis del mercado eficiente?

La hipótesis del mercado eficiente (EMH) es una teoría del mercado financiero que establece que el precio de mercado de un activo financiero refleja toda la información disponible. Un mercado eficiente muestra toda la información de mercado disponible en un período de tiempo para los inversores u otros participantes del mercado. La Hipótesis del Mercado Eficiente (EMH) es una inversión de la teoría financiera creada en la década de 1970 por Eugene Fama. Postula que toda la información del mercado se refleja en el precio de los activos. También sostiene que las acciones tienen un precio de acuerdo con sus propiedades innatas que son conocidas por los participantes del mercado. La Hipótesis del Mercado Eficiente (EMH), al igual que cualquier otra teoría financiera, presenta ideas que dan explicaciones sobre la inversión en el mundo moderno y cómo funciona el mercado en general. Sin embargo,

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¿Cómo funciona la hipótesis del mercado eficiente?

La hipótesis del mercado eficiente (EMH) asume que toda la información pasada disponible ya está incorporada en el precio de las acciones. Esto significa que un inversor no puede obtener rendimientos ajustados al riesgo o alfa con análisis técnico o fundamental. Por tanto, es la única información privilegiada que permite obtener rentabilidades superiores a las expectativas del mercado. Si los inversores quieren obtener tasas de rendimiento más altas, solo pueden hacerlo invirtiendo en activos financieros más riesgosos. Alguien adscrito a la EMH diría que invertir pasivamente en valores (en lugar de negociar activamente) es la mejor estrategia de mercado. La EMH es un concepto muy debatido. Los defensores de la hipótesis del mercado eficiente citan los resultados de los inversores, como Warren Buffett, que han superado constantemente al mercado. Los que se oponen al concepto se centran en las caídas del mercado, como la crisis de 1987, para argumentar que los precios pueden desviarse significativamente de sus valores justos de mercado. Una percepción general de la hipótesis del mercado eficiente es que todos los participantes del mercado perciben la información del mercado de manera exacta, lo cual no es cierto. Debido a que diferentes inversionistas participan en el mercado de valores con diferentes propósitos o intenciones, perciben e interpretan de manera diferente la información del mercado. Otro problema con EMH es la suposición de que los inversores perciben la información de la misma manera, lo que significa que todos obtendrán los mismos rendimientos. Es decir, un inversionista no puede obtener mayores ganancias que otro inversionista si ambos tienen la misma cantidad de inversión. El tercer problema con EMH es que un inversor no puede obtener un rendimiento de inversión que exceda el rendimiento del mercado o el rendimiento anual promedio de otros inversores. Por lo tanto, el nivel general de rentabilidad empresarial o las pérdidas en el mercado de valores afectan a los inversores individuales. Las acciones reaccionan a los nuevos precios oa la nueva información de inversión publicada en el mercado de manera constante, requiere algún tiempo para que responda. Dado que es imposible que un mercado sea eficiente en todo momento, la Hipótesis del Mercado Eficiente (EMH) tampoco es eficiente en todo momento. Por ejemplo, su falta de información sobre cuánto tiempo necesitan los precios para volver a un valor imparcial. Además, si EMH prevé eventos aleatorios y eventualidades futuras que podrían no ser predecibles es un área de preocupación. Dado que hay ciertas ineficiencias de la teoría EMH, la eficiencia perfecta del mercado podría ser imposible. A pesar de que existen ciertos problemas atribuidos a la hipótesis del mercado eficiente, la teoría sigue siendo relevante para el crecimiento del mercado. Los sistemas informáticos utilizados en el análisis de las inversiones en acciones han requerido métodos matemáticos en el análisis. El uso de máquinas analíticas y métodos matemáticos no es universal. Sin embargo, a pesar de la alta participación de las computadoras en el análisis de las inversiones bursátiles, no se puede dejar de lado el papel de los inversores (humanos reales) en la toma de decisiones en el mercado de valores. Dado que los humanos participan en el proceso de toma de decisiones, los errores son inevitables. A pesar de los numerosos errores que se producen en la toma de decisiones, el éxito de la inversión en bolsa se basa en gran medida en la habilidad de los inversores. Cuando se utiliza en inversiones o comercio, el análisis técnico implica el uso de tendencias de precios y patrones comerciales anteriores para identificar oportunidades comerciales y predecir ocurrencias futuras. A diferencia del análisis técnico que se basa en los datos de precios o resultados pasados, EMH sostiene que los resultados pasados ​​no son útiles para superar al mercado. Debido a esto, EMH descarta el análisis técnico como un medio para generar retornos de inversión. EMH no solo niega el análisis técnico sino también el análisis fundamental. EMH sostiene que toda la información del mercado, como el precio del valor, el rendimiento anormal de las acciones, no puede ponerse a disposición de los participantes del mercado en un momento dado utilizando el método de análisis fundamental. La Hipótesis del Mercado Eficiente (EMH) es una teoría que sostiene que el mercado puede ser etiquetado como eficiente si toda la información, como los precios de los valores y los rendimientos, se reflejan completamente y se ponen a disposición de los participantes del mercado. La gestión de carteras refleja cómo un inversor individual diversifica y gestiona sus valores, así como las limitaciones que conlleva. Por lo general, el objetivo de la gestión de carteras es superar a otros inversores en el mercado a través de ideas únicas y este objetivo no es permisible ni alcanzable bajo EMH. Esto se debe a que EMH no permite que un inversor supere a otros inversores ni gane rendimientos superiores a la media. Por lo tanto, con respecto a EMH, la gestión de la cartera solo debe centrarse en lograr rendimientos promedio y no en otro sentido. En línea con la Hipótesis del Mercado Eficiente (EMH), Se espera que los inversores obtengan rendimientos iguales a los del mercado y no superiores. Para permitir que los inversores alcancen la tasa de rendimiento del mercado de manera efectiva, se anima a los inversores a invertir en fondos indexados. Básicamente, un fondo indexado está diseñado para seguir las reglas del mercado para que se pueda lograr el objetivo final del mercado. Un fondo indexado también puede ser un fondo cotizado en bolsa en el que el rendimiento del fondo se supervisa de cerca de manera que refleje el índice de referencia. Para que los inversores alcancen la tasa de rendimiento del mercado, los costos de inversión deben minimizarse, también se requiere la diversificación en una gran cantidad de acciones, razón por la cual invierten en fondos indexados. Es bastante imposible que el mercado sea eficiente en todo momento. Eso significa que la eficiencia total del mercado es inalcanzable. No obstante, para lograr una mayor eficiencia del mercado,

• Los inversores deben alinearse con la regla de que los rendimientos o pérdidas de su inversión serán exactos al rendimiento promedio del mercado o al rendimiento de otros participantes.
• Debe adoptarse un sistema de análisis aceptable y universal de precios de acciones.
• El proceso de toma de decisiones del mercado debe estar vacío de emociones humanas que puedan conducir a errores evitables.
• Acceso a sistemas o métodos avanzados de análisis de precios.