¿Qué es la ganancia fantasma?

Una ganancia fantasma se refiere a una situación en la que un inversionista debe impuestos sobre ganancias de capital a pesar de que el valor de la cartera de inversiones general del inversionista podría haberse depreciado.

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¿Cómo funciona la ganancia fantasma?

La instancia más popular para que un inversionista sea golpeado con una ganancia fantasma es cuando hay una inversión en un fondo mutuo. Suponiendo que un grupo de inversionistas quiere retirar dinero de un fondo mutuo, puede hacer que un administrador de fondos mutuos venda acciones para recaudar el efectivo necesario para el pago. Pero la venta de estas acciones puede generar ganancias de capital para los inversionistas en el fondo mutuo, incluso en una situación en la que el hecho de que el grupo de inversionistas venda el fondo mutuo hace que el valor general del fondo mutuo disminuya. Las ganancias fantasma pueden ser difíciles de identificar a veces porque las pérdidas pueden no ser obvias en la superficie. Por ejemplo, consideremos un tenedor de bonos que también recibe pagos de cupones de ese mismo bono. Suponiendo que el tenedor del bono recibe un pago de cupón que suma $150 durante el período de un año y vende el bono dentro de ese año con una pérdida de $130, el tenedor de bonos podría pensar que ha ganado $20 durante el año. Sin embargo, los impuestos a pagar por el inversionista sobre el pago del cupón disminuirían el pago neto. Imagine que el impuesto del inversionista sobre el pago del cupón es de $30. Este inversionista tiene $20 como su ganancia fantasma, pero en el sentido real, él o ella ha perdido $10.

Impuestos a las Ganancias Fantasma y Ganancias de Capital

Los ingresos que resultan de la venta de un activo por más de su precio de compra se denominan ganancias de capital y el gobierno federal los grava como ingresos. Por motivos prácticos, el gobierno solo quiere que se paguen impuestos sobre la venta de un activo, ya que las fluctuaciones en los precios de los activos ocurren con frecuencia, lo que hace que sea potencialmente disruptivo para la economía recaudar impuestos cada vez que un activo experimenta un aumento de precio. Pero esta política también genera dislocaciones frustrantes, como ganancias fantasma, cuando los inversores deben impuestos, a pesar de que no han experimentado un aumento general en el valor de su inversión.

Ganancia fantasma vs ingreso fantasma

Las ganancias fantasma a veces se confunden con ingresos fantasma, que es un concepto diferente y más amplio. Por otro lado, las ganancias fantasma se refieren particularmente a los ingresos por la apreciación del valor de los activos de un contribuyente, el ingreso fantasma es cualquier ingreso que el IRS reconoce, pero que el contribuyente no recibe. La condonación de deudas es un ejemplo de ingreso fantasma, que el IRS trata como imponible, a pesar de que el contribuyente responsable no obtiene ningún dinero del que pueda pagar el impuesto.