¿Qué es la devolución de efectivo contra efectivo? 

Un rendimiento de efectivo sobre efectivo es una métrica financiera utilizada para calcular los ingresos en efectivo obtenidos sobre la suma de efectivo invertido en una propiedad. Permite la evaluación del flujo de efectivo de los activos generadores de ingresos de una empresa. La proporción generada a partir de estos cálculos se utiliza principalmente en transacciones relacionadas con bienes raíces comerciales para evaluar el rendimiento de las inversiones. El efectivo total ganado se basa en el flujo de efectivo anual antes de impuestos. El instrumento financiero a veces se denomina rendimiento en efectivo de la inversión inmobiliaria.

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¿Cómo funciona la devolución de efectivo contra efectivo?

El rendimiento de efectivo en efectivo proporciona a los inversores y propietarios de empresas un análisis del plan de negocios para dos cosas; Posibles distribuciones de efectivo de la inversión y la propiedad. Cash-on-cash es ideal y, a menudo, lo utilizan aquellas personas y empresas que buscan préstamos de deuda a largo plazo. Tenga en cuenta que cuando hay una deuda involucrada en una transacción relacionada con bienes raíces, tal como sucede con propiedades comerciales, el rendimiento exacto de la inversión en efectivo será diferente del rendimiento estándar de la inversión.

¿Por qué es importante la devolución de efectivo contra efectivo?

El rendimiento de efectivo en efectivo es una forma rápida de que los inversores determinen si los activos califican o no para un mayor análisis o revisión. Los inversionistas que buscan propiedades con un flujo de caja primordial pueden usar este instrumento financiero para determinar si una propiedad muestra un valor instantáneo de la propiedad o si está infravalorada. Tenga en cuenta que en tal escenario, los inversionistas generalmente deben realizar pagos de servicio de la deuda y principal, ya que usaron la deuda para pagar parte del activo. Por este motivo, la cifra de rentabilidad cash-on-cash tendrá una cifra inferior. La fórmula para calcular el rendimiento de efectivo sobre efectivo es la siguiente: Rendimiento de efectivo sobre efectivo = flujo de efectivo anual antes de impuestos/efectivo total invertido

Rendimiento de efectivo sobre efectivo frente al rendimiento estándar de la inversión

El rendimiento de efectivo sobre efectivo mide el rendimiento del efectivo real puesto en la inversión y proporciona un análisis más preciso sobre el rendimiento de una inversión. El rendimiento estándar de la inversión, por otro lado, tiene en cuenta el rendimiento total de la inversión.

Limitaciones de devolución de efectivo contra efectivo

• No es posible considerar una situación fiscal de un inversionista individual dado que el cálculo se realiza puramente antes del flujo de caja fiscal, relativo a la suma invertida. Es probable que tales detalles influyan en la conveniencia de las inversiones. Sin embargo, si un inversionista desea diferir los impuestos por un período prolongado, puede deducir una importante asignación de costos de capital para lograrlo.
• La fórmula de devoluciones de efectivo sobre efectivo tiene en cuenta cualquier depreciación o apreciación. Entonces, donde resulta ser un rendimiento de capital, la fórmula mostrará falsamente una mayor ganancia porque el rendimiento del efectivo no es un ingreso.
• Dado que el efectivo en efectivo resulta ser un cálculo de interés simple, ignora el efecto del interés compuesto. La implicación que esto tiene para los inversionistas es que es probable que haya una superioridad en la inversión con una tasa nominal de interés compuesto más baja en comparación con una inversión de retorno de efectivo sobre efectivo más alta.
• Los rendimientos de efectivo en efectivo tampoco tienen en cuenta el riesgo relacionado con la propiedad subyacente.
• Un inversionista requerirá descripciones precisas de ingresos imponibles ajustados para abordar con precisión el monto del pago de impuestos ahorrado a través de la depreciación, incluidas otras pérdidas.