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¿Qué es la adquisición acelerada de derechos? ¿Cómo funciona la adquisición acelerada de derechos adquiridos? Razones para usar la adquisición aceleradaAcceleration TriggersAcademics Research on Accelerated Vesting
¿Qué es la concesión acelerada?
Adquisición se refiere a un derecho legal sobre un activo, o pago futuro ganado por un empleado y adquirido por el empleador. A menudo hay un tiempo establecido en el que un individuo comienza a disfrutar de un derecho adquirido sobre un activo, la adquisición acelerada permite que el individuo tenga acceso a una propiedad o activo adquirido antes del tiempo programado. Adquisición acelerada otorgar a un empleado un acceso acelerado a las acciones, acciones o propiedad de una empresa que le ha otorgado el empleador. Hace uso de un empleado con un derecho adquirido de acceder a un pago futuro, activo (acción, acción) o beneficio antes de lo esperado.
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¿Cómo funciona la adquisición acelerada de derechos?
El derecho adquirido generalmente se otorga a un empleado con un rendimiento excepcional, el empleador otorga un derecho adquirido a esa persona, lo que significa que tiene un derecho legal a un activo, un pago futuro o un beneficio de la empresa. Sin embargo, la adjudicación acelerada permite que un empleado acceda a las recompensas antes del tiempo programado. Una empresa que da su consentimiento para la concesión acelerada acepta que el empleado con el derecho adquirido disfrutará antes de un activo, un pago o un beneficio. Luego, la compañía libera todos los beneficios antes del tiempo programado anterior. Esto se hace a menudo para empleados altamente valorados. Un otorgamiento acelerado aumenta el valor presente de un empleado que lo disfruta. Sin embargo, las empresas enfrentan los riesgos de la adjudicación acelerada ya que es posible acelerar la adjudicación normal de un empleado y este abandona la empresa después de cobrar los beneficios.
Razones para usar la concesión acelerada
Una empresa puede decidir acelerar la adjudicación normal de un empleado por varias razones. Para algunas empresas es una técnica para presentarse como valiosas y atractivas. Por ejemplo, una empresa nueva podría utilizar la adjudicación acelerada para volverse atractiva para una empresa adquirente o pública. Además, dicha empresa podría tener un plan de incentivos para los empleados que establezca que los empleados que permanezcan en la empresa hasta una oferta pública inicial tendrán todos los derechos adquiridos. Los empleados altamente valorados también se sienten atraídos por las empresas que aceleran la adquisición normal de derechos que por las que no lo hacen.
Disparadores de aceleración
Muchos factores que hacen que una empresa acelere la adjudicación normal. Se llaman disparadores de aceleración. Hay dos disparadores de aceleración comunes; el gatillo simple y el gatillo doble. Bajo un disparador único, algunas acciones o acciones restringidas propiedad de una empresa se otorgan a los empleados cuando la empresa se vende, se adquiere o se produce un cambio en el control y la gestión de la empresa. Por su parte, el double-trigger sostiene que el devengamiento acelerado no se otorga solo cuando hay una venta sino cuando ocurre un segundo evento, que es la terminación del nombramiento por parte del fundador de la empresa.
Investigación académica sobre la concesión acelerada
Otorgamiento acelerado de opciones sobre acciones para empleados en previsión de fas 123r, Choudhary, P., Rajgopal, S. y Venkatachalam, M. (2009). Revista de Investigación Contable , 47(1), 105-146. El criterio basado en el valor justo atribuye valor a las opciones sobre acciones de los empleados a través del Estándar de Contabilidad Financiera (FAS) fue promulgado por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) en diciembre de 2004. 2005. Esto es para descartar la aceptación de las subvenciones de ESO invertidas actualmente a valor razonable en los estados financieros posteriores. La perspectiva de la adjudicación acelerada es mayor si (1) afecta el costo futuro de compensación de ESO (2) si las empresas enfrentan más contratiempos de agencia, seguidos por una menor propiedad de fondos de pensiones, pocos accionistas y los cinco principales representantes en posesión de una mayor participación de ESO.
Cortoplacismo gerencial e inversión: Evidencia de otorgamiento acelerado de opciones, Ladika, T., & Sautner, Z. (2018). Disponible en SSRN 2286789 . Postulamos que los ejecutivos recortaron la inversión a largo plazo cuando los rendimientos son más a corto plazo. Se examinó un escenario en el que cientos de empresas eliminaron los períodos de adquisición de opciones para evitar la reducción de ingresos. Este escenario permitió a los líderes corporativos implementar opciones en el corto plazo y beneficiarse al tiempo que mejoraba el resultado en el corto plazo. Nuestro estudio examinó que la adopción de FAS 123-R se escalonó intermitentemente al final del año fiscal de la empresa. Las inversiones fueron recortadas por los dueños de negocios y las ganancias a corto plazo fueron reportadas como altas después de que la opción se disparó.
Adquisición acelerada de adquisiciones: el impacto en la riqueza de los accionistas, Elkinawy, S. y Offenberg, D. (2013). Gestión financiera , 42 (1), 101-126. Examinamos la influencia de la adjudicación acelerada de la concesión de acciones en las adquisiciones, en una situación en la que las opciones sobre acciones o las opciones sobre acciones restringidas del futuro director ejecutivo se otorgan de inmediato y resultan no restringidas al cierre de la adquisición. Nuestro hallazgo fue que la prima de adquisición estaba en el lado alto cuando el CEO recibió los resultados de adjudicación acelerada en comparación con una empresa en la que el CEO tiene una adjudicación progresiva en sus adjudicaciones después de que finalizó el acuerdo. Descubrimos que la escasez de efectivo causada por la concesión acelerada es para beneficio de los accionistas en acuerdos completos.
Aceleración de la adjudicación de opciones sobre acciones de los empleados para evitar el reconocimiento de gastos, Elayan, FA, Meyer, TO y Li, J. (2007). El enfoque de este estudio es cómo las empresas aceleran el otorgamiento de opciones sobre acciones antes de que se implementara FAS 123(R). El latido de esta investigación es que las empresas que eligen acelerar se benefician de la cancelación de los gastos de opción en un solo acuerdo de nota al pie. La evidencia no respalda los resultados positivos que emanan de las afirmaciones de aceleración por parte de quienes las proponen. En cambio, esta elección se alinea con la gestión que opera en función del interés propio al reducir los efectos de sus recompensas basadas en opciones sobre los ingresos informados al tiempo que aumenta el valor de su opción.
Adquisición acelerada de opciones sobre acciones para empleados: principios y estrategias, McIntosh, CM y Harmetz, LS (2002). Revisión de compensación y beneficios , 34 (2), 60-64. La mayoría de los planes de opciones sobre acciones de las empresas poseen disposiciones vitales que se ocupan de la concesión acelerada de opciones cuando se produce una adquisición. ¿Cuál es el modus operandi? ¿Qué formas diferentes de pautas puede tener un plan de opciones con respecto a la concesión acelerada? ¿Alguna implicación? ¿Quién se beneficia o sufre de los términos o disposiciones? ¿Cómo puede ayudar a la empresa, sus trabajadores, accionistas y posibles adquirentes? ¿Algún impacto durante una fusión? ¿Qué técnicas adoptan las partes de una fusión corporativa para responder a los términos existentes? Este artículo tiene todas las respuestas.