¿Qué es la capitalización de mercado promedio ponderada?

La capitalización bursátil promedio ponderada es una forma que implica la formulación del índice bursátil sobre la base de la capitalización bursátil de las acciones del índice. Por lo tanto, las grandes organizaciones recibirían una mayor parte de un índice en comparación con las acciones de pequeña capitalización. Esto establece que el aumento y la caída de un índice dependería de un pequeño conjunto de acciones. Uno de los índices de ponderación de capitalización de mercado más populares es el del S&P 500 que registra los 500 activos más grandes a través de la capitalización de mercado. Del índice total, las cuatro mejores participaciones, incluidas Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Facebook (FB) y Amazon (AMZN), comprenden una participación del 10%. El S&P 500 mide el desempeño financiero del mercado en general y establece un estándar de desempeño.

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¿Cómo funciona la capitalización de mercado promedio ponderada?

La capitalización bursátil promedio ponderada se calcula multiplicando el precio de mercado existente por el número de acciones en circulación y luego considerando un promedio con el fin de conocer el peso. Por ejemplo, la capitalización de mercado total de las acciones en un índice es de $100 millones. La capitalización de mercado de una empresa, siendo de $1 millón, constituye el 1% del índice total. Morningstar determina el índice de referencia considerando la media geométrica de la capitalización de mercado de las acciones del fondo. Sin embargo, hay muchos otros usuarios que prefieren usar una media aritmética. Según muchos inversores, una capitalización de mercado promedio ponderada es una herramienta preferida para asignar activos porque muestra cómo se comporta o reacciona realmente el mercado. Esto permite que la empresa más grande tenga un mayor control sobre el índice, al igual que en el S&P 500. En última instancia, esto crea un proceso de reequilibrio natural que permite que las empresas en desarrollo ingresen al índice y anula a las que tienen un desempeño deficiente. Los inversores creen que la metodología conduce a menores riesgos ya que una mayor parte del fondo se asigna a empresas con un rendimiento constante.

¿Cuáles son las alternativas a la capitalización de mercado promedio ponderada?

Sin embargo, esta estrategia enfrenta algunos inconvenientes. Al igual que en la historia, hay momentos en que las acciones de pequeña capitalización funcionan mejor que las más grandes, y cuando esto sucede, hay menos posibilidades de que los inversores indexados reciban grandes ganancias. Además, los índices ponderados por capitalización de mercado, como el S&P 500, ofrecen una ilusión de diversificación; sin embargo, solo hay unas pocas acciones que influyen en este movimiento.

Alternativas a la capitalización bursátil media ponderada

Hay muchos otros mecanismos alternativos que ofrece la asignación de activos. Algunos de ellos son la ponderación de precios, la ponderación de capitalización de mercado igual y mucho más. La media promedio de muchos precios de acciones conduce al cálculo de las tenencias de un índice ponderado por precio. El Dow Jones Industrial Average es uno de los índices más famosos que utiliza la ponderación de precios.