Artículos Relacionados
Tabla de contenido
Definición de anualizaciónUn poco más sobre qué es la anualizaciónCómo funciona la anualizaciónInvestigación académica sobre anualización
Volver a : SEGUROS Y GESTIÓN DE RIESGOS
¿Qué es la Anualización?
La anualización se puede definir como el proceso de pagar una cantidad fija de dinero a lo largo del tiempo, en pagos incrementales a un beneficiario o pensionado. La anualización extiende su inversión de anualidad en un flujo de pagos regulares al beneficiario de la anualidad o al cónyuge sobreviviente en un acuerdo de vida conjunta. Este ingreso se paga a los beneficiarios a la muerte del pensionado. Esta es una suma de dinero pagadera anualmente o en otros intervalos regulares según lo decida el beneficiario de la anualidad.
En lo que respecta a la anualización, las personas ofrecen un capital tangible a una compañía de seguros de vida a cambio de pagos periódicos a lo largo de su vida o dentro de un marco de tiempo. La anualización ha estado en práctica durante años, pero se convirtió en un contrato ofrecido al público en el siglo XIX por las compañías de seguros de vida. Y como convertirse en un medio digno de inversión.
Cómo funciona la anualización
La anualización tiene una tasa de cálculo fija: el capital ofrecido determinará el monto que se paga como ingreso regular al pensionado. La compañía de seguros de vida paga una cantidad equivalente a la edad del pensionado y la tasa de expectativa de vida con la tasa de interés proyectada que la compañía de seguros acreditará al saldo de la anualidad. Todos estos determinan lo que se paga y los intereses devengados por el beneficiario de la renta vitalicia al final del plazo de la renta vitalicia. Este cálculo funciona para proporcionar un flujo regular de ingresos para la anualidad y también beneficia a la compañía de seguros. En este tipo de inversión, la compañía de seguros de vida asume la responsabilidad de que el beneficiario viva mientras el pago continúe hasta la muerte del beneficiario en el caso de un período de pago de por vida. Es importante tener en cuenta que el período de pago está determinado por la vida útil de los inversores o la elección del marco de tiempo de un inversor. En ambos sentidos, la compañía de seguros de vida corre el riesgo de pagos a largo plazo. Si una anualidad cubre una sola vida, entonces la anualidad se vuelve intrascendente a la muerte del beneficiario de la anualidad y el saldo de la anualidad pertenece al asegurador. Pero cuando la anualidad cubre la vida conjunta, entonces la anualidad cubre hasta su muerte. El reembolso es posible si el beneficiario elige la opción de reembolso que le permite al beneficiario recibir los ingresos o el saldo de la anualidad. Un pensionado puede decidir elegir una opción de reembolso de por vida, pero la duración del período de reembolso afectará el pago mensual regular o el pago anual. Si el plazo de la devolución está dentro de un amplio rango de tiempo, entonces menor será la cantidad pagada regularmente.
Temas relacionados
- ¿Seguro de vida?
- Valor de rescate en efectivo
- Beneficiario absoluto
- Seguro de vida de aceleración
- Beneficio acelerado
- Opción acelerada
- Dotación acelerativa
Seguro de vida de regalo caritativo
- Cláusula de Indisputabilidad
- Concepto de cascada
- Anualización
- Tasa de interés asumida
- Láminas limpias
Investigación académica sobre anualización
El momento de la anualización : dominio de la inversión y riesgo de mortalidad, Milevsky, MA y Young, VR (2007). El momento de la anualización: dominio de la inversión y riesgo de mortalidad. Seguros: Matemáticas y Economía , 40 (1), 135-144. Usamos argumentos de dominancia libre de preferencias para desarrollar un marco para ubicar la edad óptima (momento) en el que un jubilado debe comprar una renta vitalicia irreversible, en función de los precios actuales de la renta vitalicia y las tablas de mortalidad. Luego, usando las características institucionales de los mercados de rentas vitalicias en los EE. UU., mostramos que la anualización antes de los 6570 años está dominada por la auto-rentualización inclusoen ausencia de motivos de legado. Y, para los jubilados que están dispuestos a aceptar algún riesgo financiero a cambio de conservar los beneficios de la liquidez y el legado, la edad óptima puede ser incluso más avanzada. Además de las implicaciones normativas, estos resultados deberían ayudar a arrojar luz sobre el llamado acertijo de la anualidad, que ha sido muy debatido por los economistas, al centrar la atención en las edades específicas para las que realmente se puede decir que existe un acertijo.
Obstáculos de comportamiento en el mercado de rentas vitalicias , Hu, WY y Scott, JS (2007). Obstáculos de comportamiento en el mercado de rentas vitalicias. Revista de analistas financieros , 63 (6), 71-82. A medida que los Baby Boomers se jubilen, buscarán en la industria de inversiones formas de generar ingresos a partir de los ahorros acumulados. Por qué la mayoría de los jubilados no compran un seguro de longevidad en forma de rentas vitalicias es un enigma de larga data. La contabilidad mental y la aversión a las pérdidas pueden explicar la impopularidad de las rentas vitalicias al presentarlas como apuestas arriesgadas en las que las pérdidas potenciales son más importantes que las ganancias potenciales. Además, las anomalías de comportamiento pueden explicar la prevalencia de ciertas rentas vitalicias periódicas, que garantizan un número mínimo de pagos. Finalmente, los inversionistas pueden preferir las anualidades de longevidad compradas hoy para comenzar los pagos en el futuro a las anualidades inmediatas porque los inversionistas sobrevaloran la pequeña probabilidad de vivir lo suficiente para recibir grandes pagos futuros.
Auto -anualización , déficit de consumo en la jubilación y asignación de activos: el punto de referencia de la anualidad , Albrecht, P. y Maurer, R. (2002). Auto-anualización, déficit de consumo en la jubilación y asignación de activos: el punto de referencia de la anualidad. Revista de economía y finanzas de pensiones , 1 (3), 269-288. El presente trabajo considera a un jubilado de cierta edad que está dotado de cierta cantidad de riqueza y se encuentra frente a oportunidades alternativas de inversión. Una posibilidad es comprar un contrato de renta vitalicia inmediata (participante) de prima única. Este producto de seguro paga una pensión vitalicia de un monto determinado, dependiendo, por ejemplo, de la edad del jubilado, el costo operativo de la compañía de seguros y el rendimiento que la compañía puede obtener de sus inversiones. La posibilidad alternativa es invertir la prima única en una cartera de fondos mutuos y retirar periódicamente una cantidad fija que se supone equivalente al flujo de consumo generado por la renta vitalicia. La particular ventaja de esta estrategia de autorrentización frente a la renta vitalicia es su mayor liquidez y la posibilidad de dejar dinero a los herederos. Sin embargo, el riesgo de la auto anualización es que los activos sobrevivan antes de la fecha incierta de la muerte. El riesgo puede así especificarse considerando la probabilidad de quedarse sin dinero antes de la fecha incierta de la muerte. La determinación de esta probabilidad personal de déficit de consumo con respecto a las condiciones del mercado alemán de seguros y capitales es el objetivo de este artículo.
Integración de la planificación óptima de anualidades con selecciones de inversión de consumo en la planificación de la jubilación, Gupta, A. y Li, Z. (2007). Integración de la planificación óptima de la anualidad con las selecciones de consumo e inversión en la planificación de la jubilación. Seguros: Matemáticas y Economía , 41 (1), 96-110. Las rentas vitalicias pueden ser herramientas eficaces para gestionar el riesgo de longevidad en la planificación de la jubilación. Este documento desarrolla un marco que fusiona las decisiones de compra de rentas vitalicias con las selecciones de inversión de consumo en la planificación de la jubilación. Después de introducir un modelo de fijación de precios y pago de beneficios para una anualidad, construimos un modelo de evolución de la riqueza de varios períodos. Se formula un problema de optimización con el objetivo de maximizar la utilidad del consumo y la riqueza a lo largo de la vida. Las decisiones óptimas se determinan como una compensación entre el consumo y la inversión entre una renta vitalicia, un activo riesgoso y libre de riesgo. Se proporcionan resultados computacionales para ilustrar las implicaciones prácticas del marco.
Elección de cartera de ciclo de vida con riesgo de longevidad sistemático e inversión variable Anualidades diferidas vinculadas , Maurer, R., Mitchell, OS, Rogalla, R. y Kartashov, V. (2013). Elección de cartera de ciclo de vida con riesgo de longevidad sistemático y rentas vitalicias diferidas vinculadas a inversiones variables. Revista de Riesgos y Seguros , 80 (3), 649-676. Este artículo evalúa el impacto de las rentas vitalicias diferidas vinculadas a la inversión variable (VILDA) en el consumo del ciclo de vida y la asignación de la cartera, lo que permite un riesgo de longevidad sistemático. Bajo una estrategia de autoseguro, las aseguradoras establecen primas para reducir la posibilidad de que los beneficios pagados excedan las reservas del proveedor. Bajo un enfoque participativo, el proveedor evita asumir riesgos sistemáticos de longevidad ajustando los beneficios en respuesta a shocks de mortalidad imprevistos. Los hogares jóvenes con rentas vitalicias participantes promedian un exceso de consumo un tercio más alto, mientras que las personas de 80 años aumentan el consumo en un 75 por ciento. Muchos hogares preferirían participar en el riesgo de longevidad sistemático a menos que las aseguradoras puedan cubrirlo a un precio muy bajo.