¿Qué es Freddy Mac?

Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) es una institución regulada por el gobierno del Congreso en el año 1970. Su objetivo principal es garantizar que haya un movimiento constante de dinero proporcionado a las instituciones de préstamos hipotecarios. Estas instituciones ofrecen financiación de viviendas y viviendas de alquiler a los estadounidenses que se encuentran en el grupo de ingresos medios. FHLMC, también conocido como Freddie Mac, compra, ofrece garantías y tituliza hipotecas para crear valores respaldados por hipotecas.

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¿Cómo funciona la Corporación Hipotecaria de Préstamos Hipotecarios Federales?

Freddie Mac fue establecido por el partido del Congreso en 1970 cuando emitió la Ley de Financiamiento de Vivienda de Emergencia. Su énfasis principal fue disminuir los riesgos asociados con las tasas de interés de los bancos y mejorar las operaciones del mercado secundario de hipotecas. En el año 1989, Freddie Mac pasó por una importante reorganización y se convirtió en una institución propiedad de accionistas que ahora se encuentra bajo la Ley de Reforma, Recuperación y Cumplimiento de Instituciones Financieras (FIRREA). Freddie Mac es una empresa patrocinada por el gobierno (GSE) que fue establecida por el Congreso para garantizar un flujo fluido de crédito en la economía. Tanto Freddie Mac como Fannie Mae (otra GSE) mantienen y respaldan casi el 80% de las hipotecas basadas en viviendas en los Estados Unidos. Compran hipotecas de instituciones crediticias, y luego vender las hipotecas acumuladas en forma de valores respaldados por hipotecas. Estos valores son muy líquidos y se pueden convertir fácilmente en efectivo. Además, su calificación crediticia es casi similar a la de los bonos del Tesoro de EE. UU. En última instancia, esto libera a los prestamistas hipotecarios y les permite ofrecer la misma cantidad de dinero como hipoteca de manera repetida. En lugar de ofrecer hipotecas residenciales, compra préstamos de las partes prestamistas, creando así más capital liberado para aumentar los préstamos. Freddie Mac enfrenta críticas ya que su colaboración con el gobierno de los EE. UU. le permite pedir prestado fondos a tasas de interés inferiores a las que ofrecen las organizaciones financieras y los bancos. Utilizan este beneficio de financiación para emitir una gran cantidad de deuda y comprar una gran cartera de hipotecas que también se conoce como cartera retenida. Hay suposiciones de que la cantidad de la cartera retenida y los problemas al organizar los riesgos asociados con las hipotecas tienen un gran impacto en el riesgo sistemático de la economía estadounidense. Además, algunos investigadores opinan que si el crecimiento de Freddie Mac y Fannie Mae se controlara antes, la gran recesión de 2008 no se habría producido.

Freddie Mac contra Fannie Mae

Fannie Mae, conocida como la Asociación Hipotecaria Nacional Federal, una institución basada en el gobierno federal, se estableció en 1938 como una enmienda a la Ley Nacional de Vivienda. Funcionaba como un mercado hipotecario secundario que permitía la negociación de préstamos asegurados por la Administración Federal de Vivienda. Fannie Mae comenzó a funcionar como una organización pública o privada en el año 1954 bajo la Ley de la Carta de 1954. Fannie Mae y Freddie Mac tienen muchas similitudes entre ellos. Ambos se consideran organizaciones que cotizan en bolsa que se formaron para servir al público en general. Sin embargo, las fuentes de compra de préstamos no son similares. Mientras que Fannie Mae compra hipotecas de bancos minoristas o comerciales de primer nivel, Freddie Mac compra hipotecas de bancos de pequeña escala,