¿Qué es el Registro de una Oferta de Valores?

Investigación Académica sobre Registro de Valores

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  NewSECRules 146 and 147: The Nonpublic and Intrastate Offer Exemptions from Registerfor the Sale of Securities, Alberg, TA, & Lybecker, ME (1974). Revista de derecho de Columbia , 74 (4), 622-654. Este artículo explica cómo la SEC intentó aclarar las exenciones de ofertas intraestatales y no públicas mediante la promulgación de las reglas 146 y 147. Analiza y compara las normas administrativas y judiciales anteriores con las nuevas reglas de la SEC que interpretan la presencia de exenciones de ofertas intraestatales e intraestatales.
• Registro de ofertas públicas de la SEC en virtud de la Ley de valores de 1933 , Barker, WW (1996). El Abogado Comercial , 65-118. Este documento proporciona una guía para el proceso de registro y comentarios de la SEC para la oferta pública, ya que fue escrito desde el punto de vista de un examinador de la SEC. Proporciona información sobre los diversos problemas que surgen en las declaraciones de registro, así como en cada etapa del proceso de registro. Esta información es útil incluso para los asesores de valores experimentados, ya que la mayoría de estos problemas son recurrentes.
• Registro de intereses inmobiliarios ante la SEC: una descripción general , Rifkind, RG y Borton, ME (1971). Autobús. Law , 27 , 649. Este artículo establece que para determinar si una oferta de intereses en bienes raíces debe registrarse bajo la Ley de Valores de 1933, primero debe entender si los valores que se ofrecen son valores. Si se confirma, se debe determinar si una exención de los requisitos de registro de la Ley está disponible para la oferta.
  
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  Exenciones del Registro SEC para Pequeñas Empresas, Thomforde Jr, FH (1979). Tenn. L. Rev. , 47 , 1. Este documento se centra en cómo el Congreso ha otorgado autoridad a la SEC para aprobar reglas que permitirían a las pequeñas empresas obtener capital fácilmente. Una de esas reglas es la Regulación A, que brinda a las empresas un método simplificado y menos costoso para obtener capital, siempre que divulguen varios aspectos de las empresas y los valores que se ofrecen al público inversionista.
  
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  Desarrollo de Prácticas SEC en el Procesamiento de Declaraciones de Registro y Declaraciones de Proxy, Woodside, BD (1968). Autobús. Ley. , 24 , 375. Esta investigación explica cómo las disposiciones procesales del artículo 8 de la Ley fracasaron como medio para disponer de los negocios ordinarios con eficiencia y prontitud. Además, explica cómo esta Sección rara vez fue útil cuando no se contaba con el consentimiento debido al corto período de tiempo dentro del cual debe ocurrir la audiencia de notificación y la orden.
  
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  Registro ante la SEC de sociedades de inversión privada después de Abrahamson v. Fleschner, Hacker, RC y Rotunda, RD (1978). Revista de derecho de Columbia , 78 (7), 1471-1489. Este artículo investiga la cobertura como una posición conservadora que combina la compra en largo y la venta en corto porque el coberturista está protegido contra pérdidas graves incluso si el mercado de cierto valor sube o baja. Muestra cómo pequeños grupos de inversionistas por lo general han organizado sociedades de inversión privada que consisten en la cobertura como su actividad principal.
  
• La nueva exención de registro de
  crowdfunding : Buena idea, mala ejecución, Cohn, SR (2012). Fla. L. Rev. , 64 , 1433. Este estudio explica el crowdfunding, que es una forma de recaudar capital a través de una amplia solicitud de donantes por Internet. También explica la exención creada por el Congreso con respecto a este crowdfunding. Sin embargo, esta exención es tensa y tiene requisitos reglamentarios que superan incluso las exenciones actuales y aumentan los costos de transacción y las preocupaciones de responsabilidad que pueden disminuir significativamente la utilidad de la exención para pequeños esfuerzos de recaudación de capital.
  
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  Alivio para pequeñas empresas: dos nuevas exenciones del registro de la SEC, Thomforde Jr, FH (1980). Tenn. L. Rev. , 48 , 323. Este documento examina cómo la SEC intenta proteger a las pequeñas empresas cuando obtienen capital mediante la introducción de varias exenciones. Una de esas exenciones es la Regulación A que proporciona una forma simplificada y menos costosa de obtener capital. Otro es el Reglamento Crowdfunding que fue promulgado por el Congreso.
  
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  Registro en estantería: competencia y flexibilidad del mercado, Kidwell, DS, Marr, MW y Thompson, GR (1987). Revista de Derecho y Economía , 30 (1), 181-206. Este artículo analiza el registro de estantes que comenzó como un experimento de la SEC y luego se adoptó de forma permanente. Esta regla espera que las empresas presenten una sola declaración de registro para el total de valores que esperan emitir durante los próximos dos años y luego vendan una parte o todos los valores si así lo desean.
  
• Registro de
  plataforma : el dilema de la Comisión de Bolsa y Valores, Hodes, S. (1963). Revisión de leyes de Virginia , 1106-1149. Siguiendo el objetivo fundamental de la regulación federal de valores, la sección 6(a) fue incluida en la Ley de Valores de 1933 por el Congreso y establece que solo los valores actualmente destinados a ser ofrecidos para la venta al público pueden registrarse para su distribución. Esta investigación analiza la actuación de la comisión en estas situaciones e indica que debe enfocarse más en su mandato parlamentario. 
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  Registro en estantería, divulgación integrada y debida diligencia del suscriptor: un análisis económico, Fox, MB (1984). Registro de estantería, divulgación integrada y diligencia debida del suscriptor: un análisis económico. Revisión de leyes de Virginia , 1005-1034. Este artículo investiga si la teoría financiera moderna demuestra que la mejora de la información derivada de la debida diligencia no produce ningún beneficio social. Indica que con un alcance suficientemente amplio del papel del mercado de valores en la economía, se experimenta lo contrario. El documento también examina los efectos del registro en formato abreviado y en estantería y la debida diligencia del suscriptor.