¿Qué es el proceso de financiación empresarial?

El proceso para concertar la financiación variará según la etapa de inversión y la naturaleza del negocio. Un modelo común de pasos en una transacción de financiación de capital de riesgo incluye:

• Revisión del plan de negocios por parte del potencial inversionista;
  • Nota: El paso de revisión del plan de negocios puede ser iniciado por el empresario o inversionista. Los empresarios a menudo se acercan temprano en el ciclo de vida del negocio buscando generar interés en su negocio. Del mismo modo, los capitalistas de riesgo en busca de empresas de cartera con frecuencia se acercan a las empresas para obtener más información sobre sus operaciones. Si bien este suele ser el primer paso en el proceso de asegurar la inversión de capital, solo un pequeño porcentaje de los planes de negocios captan el interés de los inversores. Del mismo modo, solo un pequeño porcentaje de consultas de VC a nuevas empresas dan como resultado un acuerdo de financiación.
• Una entrevista informativa con el empresario;
  • Nota: El próximo paso en el proceso es generalmente una entrevista informativa donde el inversionista puede aprender más sobre el negocio. Este puede ser el momento en que el emprendedor entregue una copia del plan de negocios y haga una presentación. Esta presentación cubrirá los puntos principales del plan de negocios, pero cubrirá aspectos importantes de interés principal para el inversionista. Consulte nuestro material de planes de negocios, modelo y presentación para obtener más información.
• Negociaciones preliminares con respecto a la posible compra de acciones comerciales;
  • Nota: Esto puede comenzar con conversaciones informales de ida y vuelta por correo electrónico, teléfono y en persona. En este punto, las partes están trabajando para comprender las operaciones comerciales y llegar a una valoración del negocio.
• Creación de una hoja de términos finalizada que describa las principales disposiciones del acuerdo de equidad propuesto;
  • Nota: La hoja de términos inicial generalmente cubrirá las 10-12 disposiciones principales del acuerdo de financiación de capital. Consulte nuestras Disposiciones de la hoja de términos de la oferta para obtener más información sobre este paso.
• Un período para la realización de la debida diligencia por parte del inversor de capital;
  • Nota: La diligencia debida es la etapa en la que los inversionistas investigan a fondo todos los aspectos de las finanzas y operaciones comerciales para identificar cualquier inconsistencia en las representaciones del empresario y cualquier riesgo no reconocido previamente.
• La negociación del contrato de compraventa y los documentos de garantía;
  • Nota: Después de la diligencia debida, las partes (o sus agentes) se sentarán y elaborarán los términos finales del acuerdo de financiación. Conmemorarán los términos en una serie de documentos que efectúen el acuerdo. Consulte nuestros Documentos de la Serie A para obtener más información.
• Finalización de las presentaciones reglamentarias necesarias; y,
  • Nota: La compra o venta de valores (es decir, acciones) por parte de una entidad comercial está sujeta a las leyes de valores estatales y federales. El régimen federal de valores exige el registro de los valores o la aplicabilidad de una exención. Incluso con una exención, el gobierno federal y estatal puede requerir una presentación informativa de la empresa. Consulte nuestra serie Ley de valores para obtener más información.
• Finalmente, la consumación del trato y el intercambio de acciones por capital.
  • Nota: El cierre representa el intercambio de capital y la transferencia de una participación en la propiedad. El cierre de la financiación de capital puede tener lugar de una sola vez, en varias etapas, o puede haber un cierre continuo.

Cualquiera de estos pasos puede estar ausente o variar considerablemente en un acuerdo de financiación individual; sin embargo, estos pasos brindan una base para comprender las principales acciones que generalmente se llevan a cabo.

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