¿Qué es un plan de reorganización?

En un caso del Capítulo 13, el deudor propone un plan de reorganización. En este plan, la persona pagará todas las deudas garantizadas y realizará los pagos de todas las deudas no garantizadas durante un período de tiempo específico (generalmente 7 años). El síndico de la quiebra revisará el plan y hará una recomendación para la aprobación del tribunal.

En el Capítulo 11 de Quiebra, el deudor en posesión (DIB) tiene un período exclusivo de 120 días para presentar un plan de reorganización. El tribunal podrá ampliar o reducir el período de exclusividad por causa justificada. El DIB tiene control exclusivo sobre el caso desde el principio y puede dar un primer paso en los términos de la reestructuración propuesta. 

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¿Qué debe incluirse en el Plan de Reorganización Concursal?

El código de quiebra proporciona pautas para el contenido del plan de reorganización de la siguiente manera:

Disposiciones Obligatorias – Las disposiciones obligatorias para incluir un plan son las siguientes:

• Clases de Reclamos – El plan debe designar clases de reclamos.
• Igualdad de trato : todos los miembros de una clase deben recibir el mismo trato.
• Créditos garantizados: los créditos garantizados deben clasificarse por separado a menos que los acreedores tengan derechos comunes.
• Clases sin problemas : el plan debe designar cualquier clase que no tenga problemas, cualquier clase que tenga problemas.
• Plan de Implementación – El plan debe proporcionar los medios adecuados para la implementación de planes.

Disposiciones Permisivas – El plan de reorganización puede incluir cualquiera de las siguientes disposiciones:

• Deterioro de una clase : el plan puede afectar cualquier clase.
• Contratos pendientes de ejecución – El plan puede prever la asunción o el rechazo de contratos pendientes de ejecución.
• Venta de propiedad : el plan puede prever la venta de bienes inmuebles.
• Manejo de reclamos : el plan puede prever la liquidación o el ajuste de los reclamos pertenecientes al patrimonio, como el traspaso de propiedad o reclamos de anulación.
• Otras Disposiciones – El plan puede contener cualquier otra disposición que no entre en conflicto con la reorganización del patrimonio.

¿Qué es el Aviso del Plan de Quiebra?

Antes de que el plan pueda distribuirse a los acreedores y tenedores de intereses, el tribunal debe aprobar una declaración de divulgación para la distribución. La declaración de divulgación debe contener información adecuada sobre el deudor y la declaración de quiebra. Esto generalmente incluye:

• descripción del negocio de los deudores,
• historia del negocio de los deudores,
• información financiera actual, incluidos los estados financieros,
• descripción del plan y plan de juego de ejecución,
• análisis de liquidación,
• retención y compensación de la gerencia,
• proyecciones de operaciones pro forma,
• resumen de litigios pendientes o planeados,
• transacciones con información privilegiada, y
• Consecuencias fiscales si se confirma el plan.

Una vez que la declaración de divulgación es aprobada por el tribunal, la DIP puede solicitar aceptaciones de los acreedores y tenedores de interés. El DIP debe enviar el plan, la declaración de divulgación y la boleta a todos los acreedores conocidos y partes interesadas.

¿Qué es la Aceptación del Plan? 

Para aprobar el plan, una clase de acreedor impedido debe aceptar el plan y debe ser aprobado por el tribunal. Una clase de acreedores acepta el plan si es aprobado por al menos dos tercios (2/3) del total de reclamaciones y la mitad (1/2) del total de reclamaciones permitidas de la clase. Las clases de acreedores no perjudicados no tienen derecho a votar sobre el plan. Un acreedor no perjudicado recibirá el pago completo de su reclamo bajo el plan. Se presume de manera concluyente que los acreedores no perjudicados aceptan un plan propuesto. Si una clase no recibe dividendos bajo el plan (ningún pago), se considera que ha rechazado el plan. Una vez aprobado por una sola clase de acreedores perjudicados, el tribunal de quiebras debe celebrar una audiencia para determinar si el plan se puede confirmar. El plan debe cumplir con los siguientes elementos para la aprobación del tribunal:

• Mejor interés : el plan debe ser en el mejor interés de los acreedores. Los acreedores disidentes a menudo litigan este elemento. Cada acreedor debe recibir al menos tanto como recibiría bajo una liquidación del Capítulo 7.
• Prioridad Administrativa – A menos que se acuerde lo contrario, los titulares de la prioridad de gastos administrativos deben ser pagados en efectivo en la fecha de vigencia del plan.
• Reclamos prioritarios : los tenedores de reclamos prioritarios deben recibir el pago antes de la fecha de entrada en vigencia, a menos que dicha clase haya aceptado el plan que indique lo contrario.
• Factible : el plan debe ser factible, de modo que no sea probable que se produzca una liquidación o una reorganización adicional a menos que dicho curso de acción se proponga como parte del plan. Los factores para determinar si un plan es factible incluyen:
  • poder adquisitivo de la empresa,
  • adecuación de la estructura de capital,
  • condiciones económicas y de mercado,
  • capacidad y retención de la gerencia, y
  • capacidad de cumplir con las obligaciones a medida que vencen.

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