Tabla de contenido
¿Qué es el interés global? ¿Cómo funciona el interés global? Cálculo de las tasas de interés de los bonos Investigación académica sobre el interés global
¿Qué es el interés del globo?
El interés global se refiere al pago de una tasa de cupón más alta sobre instrumentos financieros mantenidos a largo plazo dentro de una emisión de bonos en serie. Una emisión de bonos en serie tiene sus bonos con vencimiento en fechas diferentes, pero los bonos de una emisión a plazo vencen en una fecha específica con el resto.
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¿Cómo funciona el interés del globo?
El interés global entra en juego en un intervalo de bonos en serie cuando los bonos vencen en diferentes intervalos pero una parte importante de los bonos vencen exactamente en la misma fecha. Un bono en serie está estructurado para tener diferentes fechas de vencimiento, pero una parte del bono puede vencer al mismo tiempo. Los bonos maduran gradualmente durante un período de tiempo. Los bonos se utilizan específicamente para financiar proyectos que generarán continuamente ingresos para el pago de los bonos. Los bonos vendidos tienen detalles documentados con fechas de vencimiento incluidas. Es posible ganar un interés alto y también extender los bonos cuando se ha emitido un bono en serie, debido a que el inversionista obtiene más ganancias y desea mantener el instrumento por más tiempo. Los inversores se refieren a esta tasa de cupón como interés global. Los bonos en serie se adquieren para financiar proyectos que se prevé que tengan un medio estable de ingresos en el punto de pago o cuando vencen intereses globales. Una parte de los bonos o la mayor parte de los bonos pueden vencer al mismo tiempo mientras que el resto vence en diferentes intervalos, pero cuando la mayoría de los bonos vence al mismo tiempo, se lo denomina bono en serie con globo. El globo se utiliza debido al hecho de que un gran porcentaje de los bonos a plazo venció en el último año del plazo de la emisión.
Cálculo de las tasas de interés de los bonos
Cuando una tasa puede reducir todos los recibos de efectivo futuros a la cantidad de efectivo pagada para comprar el bono, entonces esa es la tasa de interés real, real o efectiva. Esta tasa de interés también se conoce como rendimiento al vencimiento o tasa de interés de mercado. La tasa de interés real o real de un bono se calcula multiplicando la tasa de interés del bono por el monto real del bono por la mitad de un año más el monto del vencimiento del bono. Esto podría hacerse usando una calculadora financiera o un software de valor. El monto del vencimiento a pagar se realiza una sola vez. Cuando la tasa de interés del bono sube por encima de la tasa de interés actual del mercado, el valor de mercado será mayor que el vencimiento o el monto real del bono. El bono se venderá a un precio superior pero, por otro lado, cuando el bono’ Si la tasa de interés es más baja que la tasa de interés actual del mercado, el valor de mercado del bono será menor en comparación con el vencimiento o el monto real del bono. Entonces el bono se venderá con descuento. Los bonos cupón cero se pagan al vencimiento. En este momento, es probable que sus precios cambien repentinamente a diferencia de los precios de los bonos con cupón. Los bonos de cupón cero se negocian con descuento y permiten obtener ganancias al vencimiento cuando el bono se compra por su valor real.
Investigación académica sobre el interés por los globos
Consumidores en Mercados Hipotecarios, Perry, VG (2014). Consumidores en los Mercados Hipotecarios. En Introducción a las hipotecas y valores respaldados por hipotecas (págs. 143-160). Prensa Académica. Este capítulo comienza examinando las decisiones hipotecarias desde una perspectiva económica racional. Se introducen modelos de tasa fija versus tasa ajustable, plazo de préstamo y decisiones de prepago e incumplimiento. A esta sección le sigue una descripción general del papel de los factores psicológicos en los procesos de decisión hipotecaria, como el conocimiento financiero y el comportamiento de búsqueda de información. Se presentan varios principios de toma de decisiones que pueden afectar la atención de los prestatarios y la evaluación de los productos hipotecarios, incluida la avaricia cognitiva, las heurísticas de decisión como el descuento hiperbólico, el encuadre y la contabilidad mental, y los sesgos en la toma de decisiones, como el statu quo y la aversión a la pérdida. Además, se analizan varias influencias contextuales importantes en las decisiones hipotecarias, incluidas las actividades de marketing de los prestamistas y el entorno regulatorio. Finalmente, Se explican las condiciones del mercado que garantizan la protección del consumidor en los mercados hipotecarios, junto con una descripción de los esfuerzos regulatorios recientes de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor de EE. UU. Una conclusión importante es que ningún modelo existente incorpora completamente todas las variables económicas, de comportamiento y situacionales que son relevantes para las decisiones reales de endeudamiento hipotecario.
Deuda o equidad: nuevos caminos: otro callejón sin salida del camino de ladrillos amarillos, Salem, I. (1990). Deuda o equidad: nuevos caminos: otro callejón sin salida del camino de baldosas amarillas. Ejecutivo Tributario , 42 , 93.
Una visión comparativa de la suscripción, la desregulación y la anulación en la banca, Barr, J. y Lasher, N. Una visión comparativa de la suscripción, la desregulación y la anulación en la banca. Durante la década de 1980, el Congreso aprobó una serie de leyes que desregularon el sistema bancario estadounidense y el proceso de préstamos hipotecarios. En una década, esto provocó la desaparición de muchos ahorros y préstamos y ha tenido efectos importantes en la banca en el siglo XXI. Varias leyes han contribuido a la desregulación de la industria, incluidas Graham Leach Bliley y la Ley de control monetario de desregulación. Además, se permitieron hipotecas de tasa variable más complejas a través de la aprobación de AMPTA, lo que ha aumentado en gran medida la cantidad de incumplimientos. La complejidad de los préstamos hipotecarios siguió bajo la llamada Ley de Veracidad en los Préstamos y engañó a los propietarios de viviendas al no divulgar la información de la hipoteca. Aunque estas leyes estaban destinadas a salvar la industria bancaria, tuvieron el efecto contrario y han impactado severamente la economía actual. A través del análisis estadístico de la deuda hipotecaria de las naciones, este documento muestra que la crisis económica actual es dos veces peor que la crisis de Ahorros y Préstamos. El análisis también muestra el efecto de políticas crediticias y de concesión de préstamos laxas en ambos períodos.
Tesoros extremos: raza, telerrealidad y valor inmobiliario durante la crisis financiera de 2008, Chihara, M. (2017). Tesoros extremos: raza, telerrealidad y valor inmobiliario durante la crisis financiera de 2008. Cultura posmoderna , 27 (3). Dos exitosos programas de telerrealidad, justo antes de 2008 y en la crisis de las ejecuciones hipotecarias justo después, disciplinaron temas económicos particulares y naturalizaron estructuras de poder inmanentes históricamente específicas. Cambio de imagen extremo: Edición para el hogarreinventó la construcción apalancada de casas masivas en los suburbios. Su sentimentalismo y su dependencia de las minorías étnicas encajaban con la retórica de justicia social que los políticos usaban para impulsar la desregulación del financiamiento hipotecario, y luego facilitaron la narrativa popular de derecha que culpaba a las minorías. Después del accidente, Hoarders imitó visualmente las etapas de la ejecución hipotecaria. Mientras que Extreme Home Makeover buscó contener los cuerpos de los pobres como reservas estáticas de valor en sus propios vecindarios, Hoarders volvió a identificar el valor inmobiliario con la salud mental normativa y la domesticidad femenina blanca conmensurable.
La crisis financiera de 2007-2009: Causas y remedios, Acharya, V., Philippon, T., Richardson, M. y Roubini, N. (2009). La crisis financiera de 2007 2009: Causas y remedios. Mercados financieros, instituciones e instrumentos , 18 (2), 89-137.
Factores de riesgo macro de los índices de swaps de incumplimiento crediticio en un marco de cambio de régimen, Chan, KF y Marsden, A. (2014). Factores de riesgo macro de los índices de swaps de incumplimiento crediticio en un marco de cambio de régimen. Revista de Mercados Financieros Internacionales, Instituciones y Dinero , 29 , 285-308. Usando el modelo de cambio de régimen de Markov, este documento examina las cargas factoriales en macroeconómicas, el sentimiento del mercado y otras variables que pueden explicar los índices de swaps de incumplimiento crediticio (CDX) de grado de inversión y de alto rendimiento de América del Norte durante el período 2003-2011. Según los estados del mercado, los diferenciales están positivamente relacionados con la prima de incumplimiento de todo el mercado y el VIX, y negativamente relacionados con los cambios en los rendimientos de los bonos del Tesoro, los rendimientos del índice bursátil subyacente y el factor alto-menos-bajo de FamaFrench. La magnitud de las cargas factoriales es mayor durante los períodos de crisis. Los resultados sugieren la necesidad de considerar índices de cobertura dependientes del régimen para gestionar la exposición al riesgo de crédito.
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