Tabla de contenido
¿Qué es el índice de volatilidad CBOE (VIX)?¿Cómo funciona el VIX?Cómo se mide la volatilidadExtensión de la volatilidad al nivel del mercadoEvolución de VIXInvestigación académica para VIX – Índice de volatilidad CBOE
¿Qué es el índice de volatilidad CBOE (VIX)?
El índice de volatilidad CBOE (CBOE VIX) es una medida de la volatilidad esperada de 30 días del mercado de valores de EE. UU. Este índice mide la posible volatilidad futura en el mercado de valores en el plazo de 30 días. Este índice fue creado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE), también se le llama “Fear Gauge” o “Fear Index”. El índice de volatilidad se obtiene utilizando entradas de precios y precios de opciones en el índice S&P 500. VIX es una métrica importante que ayuda a los inversores a medir el riesgo y la volatilidad del mercado durante un período de tiempo. A continuación se encuentran los puntos clave que debe saber sobre CBOE VIX;
- El índice de volatilidad CBOE, también llamado VIX, es un índice de mercado que representa la volatilidad del mercado durante un período de 30 días.
- VIX deriva es un índice de los insumos de precios y precios de opciones en S&P 500.
- Este índice también mide la volatilidad futura del mercado. Los inversores pueden evaluar el riesgo de mercado o la volatilidad a través de VIX.
Volver a : INVERSIONES COMERCIO Y MERCADOS FINANCIEROS
¿Cómo funciona el VIX?
En el contexto de instrumentos financieros como acciones, la volatilidad se refiere a cambios en el precio durante un período de tiempo. Cuando el precio de cotización de un valor es inestable y, por lo tanto, fluctúa con frecuencia durante un período de tiempo, dicho valor es volátil. El índice de volatilidad mide el grado y la frecuencia de los cambios de precio de un instrumento financiero. Además de los cambios en el precio de un instrumento financiero, VIX también mide los cambios a medida que ocurren en el mercado. VIX mide la volatilidad futura de un mercado en particular al verificar la frecuencia de los cambios de precios o el movimiento de los precios durante un período de tiempo. Cuando el precio cambia rápidamente, se produce una mayor volatilidad que cuando el movimiento del precio es menos frecuente.
Cómo se mide la volatilidad
Existen dos métodos diferentes para medir la volatilidad, uno es mediante el cálculo de los precios históricos de un instrumento financiero durante un período de tiempo, mientras que el otro método implica el uso de precios de opciones para medir la volatilidad. En el primer método se realiza un cálculo estadístico de precios históricos, en el que se llega a la media, varianza y desviación estándar del conjunto de datos. El resultado del cálculo, reflexivamente con foco en la desviación estándar, se usa para medir la volatilidad. En el segundo método, el valor de mercado de un instrumento derivado se deduce de los precios de las opciones. Por lo tanto, los cambios en los precios de las opciones simbolizan un cambio en el valor del valor subyacente. Cuando los cambios se vuelven frecuentes, se produce la volatilidad.
Extendiendo la volatilidad al nivel del mercado
La volatilidad no solo afecta a los instrumentos financieros o vehículos de inversión, también afecta a todo el mercado. En el sentido real, la volatilidad mide el nivel de riesgo asociado con un sector o mercado en particular como se ve en la seguridad. El S&P 500 es un ejemplo de índice que mide la volatilidad tal como ocurre en el mercado más grande. Es el principal indicador del amplio mercado bursátil de los Estados Unidos. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) creó posteriormente el índice de volatilidad CBOE como punto de referencia para medir la posible volatilidad futura en un mercado durante un período de 30 días. Este índice extrae datos e insumos del S&P 500 existente para llegar a una medida cuantitativa de la volatilidad esperada del mercado utilizando un período de 30 días. VIX es un índice reconocido que se utiliza para medir el vU.S. volatilidad del mercado de valores. .
Evolución del VIX
El índice de volatilidad CBOE se estableció en 1993 como un índice que mide la volatilidad esperada del mercado durante un período de 30 días. Cuando se creó, VIX derivó datos de las entradas del precio de las opciones en S&P 500. En 2003, dado el nivel de madurez en el mercado de derivados, el Chicago Board Options Exchange (CBOE) actualizó el VIX allanando el camino para un método de cálculo diferente. CBOE se asoció con Goldman Sachs para mejorar el índice existente. La expansión del índice de volatilidad CBOE abrió un canal para un cálculo preciso de la volatilidad futura esperada del mercado.
Investigación académica para VIX – Índice de volatilidad CBOE
Modelado y predicción del índice de volatilidad del mercado CBOE , Fernandes, M., Medeiros, MC, & Scharth, M. (2014). Modelado y predicción del índice de volatilidad del mercado CBOE. Revista de Banca y Finanzas , 40 , 1-10.- Índice de volatilidad CBOE ( VIX ), Cierre, VM (2009). Índice de Volatilidad CBOE (VIX).
- El componente de salto de la volatilidad
del S&P 500 y el índice VIX , Becker, R., Clements, AE y McClelland, A. (2009). El componente de salto de la volatilidad del S&P 500 y el índice VIX. Revista de Banca y Finanzas , 33 (6), 1033-1038.
La calidad del pronóstico de los índices de volatilidad implícita del CBOE , Corrado, CJ, & Miller, Jr, TW (2005). La calidad de las previsiones de los índices de volatilidad implícita del CBOE. Revista de mercados de futuros: futuros, opciones y otros productos derivados , 25 (4), 339-373.
Extracción de la volatilidad sin modelo de los precios de las opciones: un examen del índice VIX , Jiang, GJ y Tian, YS (2007). Extracción de la volatilidad sin modelo de los precios de las opciones: un examen del índice VIX. Revista de Derivados , 14 (3).- Índices de volatilidad
implícita y modelos diarios de valor en riesgo, Giot, P. (2005). Índices de volatilidad implícita y modelos de valor en riesgo diario. El Diario de los derivados , 12 (4), 54-64. - Volatilidad
implícita y rentabilidad futura de la cartera, Banerjee, PS, Doran, JS y Peterson, DR (2007). Volatilidad implícita y rentabilidad futura de la cartera. Revista de Banca y Finanzas , 31 (10), 3183-3199.
Una comparación empírica de modelos de tiempo continuo de índices de volatilidad implícita , Dotsis, G., Psychoyios, D. y Skiadopoulos, G. (2007). Una comparación empírica de modelos de tiempo continuo de índices de volatilidad implícita. Revista de Banca y Finanzas , 31 (12), 3584-3603.
¿Cómo interactúa la incertidumbre del mercado del petróleo con otros mercados? Un análisis empírico del índice de volatilidad implícita , Liu, ML, Ji, Q. y Fan, Y. (2013). ¿Cómo interactúa la incertidumbre del mercado del petróleo con otros mercados? Un análisis empírico del índice de volatilidad implícita. Energía , 55 , 860-868.
Borrar