Tabla de contenido
¿Qué es el comercio algorítmico? ¿Cuándo comenzó el comercio algorítmico? Hágalo usted mismo Comercio algorítmico Puntos clave Ventajas y desventajas del comercio algorítmico Investigación académica sobre el comercio algorítmico
¿Qué es el comercio algorítmico?
El comercio algorítmico es un sistema de comercio mediante el cual se utilizan herramientas matemáticas avanzadas y programas informáticos para facilitar el comercio y la toma de decisiones en los mercados financieros. El comercio algorítmico es un método que ayuda a facilitar el comercio y resolver problemas comerciales utilizando herramientas matemáticas avanzadas. Este sistema de negociación utiliza instrucciones de negociación automatizadas, modelos matemáticos predeterminados y supervisión humana para ejecutar una transacción en el mercado financiero. En el comercio algorítmico, los comerciantes aprovechan computadoras poderosas que tienen la capacidad de procesar fórmulas matemáticas complejas. El uso de técnicas comerciales de alta frecuencia también ayuda a los operadores a realizar múltiples operaciones en segundos.
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¿Cuándo comenzó el comercio algorítmico?
El comercio algorítmico se introdujo en la década de 1970, luego surgieron sistemas de comercio altamente computarizados en los mercados financieros estadounidenses. La Bolsa de Valores de Nueva York también introdujo un sistema en 1976 que mejoró la aceptación del comerciante electrónico por parte de los comerciantes. El comercio algorítmico fue popularizado por Michael Lewis, un autor que llamó la atención de los comerciantes del mercado y del público sobre el comercio algorítmico de alta frecuencia. La combinación de una ecuación algebraica y reglas de álgebra es un ejemplo de un algoritmo. Cuando los algoritmos se utilizan como un sistema de comercio, los modelos formales y matemáticos complejos se combinan para ser decisiones comerciales en el mercado financiero. El comercio algorítmico se puede aplicar en diferentes situaciones de mercado, como la ejecución de órdenes y el arbitraje.
Hágalo usted mismo Comercio algorítmico
Cuando se introdujo el comercio algorítmico en Estados Unidos, las empresas definieron la estructura del comercio electrónico, en el sentido de que los inversores promedio no tienen acceso al comercio electrónico o no saben cómo manejar el sistema. Michael Lewis, un autor que polarizó el comercio algorítmico al público, también argumentó que las empresas que utilizan el sistema de comercio algorítmico obtuvieron una ventaja sobre otros comerciantes y se involucraron en el comercio que solo los benefició y es perjudicial para los inversionistas promedio. En los últimos tiempos, se ha vuelto popular el comercio algorítmico Hágalo usted mismo, esto permite a los inversores promedio facilitar la ejecución de operaciones en los mercados financieros utilizando computadoras de alta frecuencia.
Conclusiones clave
A continuación se encuentran los puntos clave que debe saber sobre el comercio algorítmico;
- El comercio algorítmico es un sistema de comercio que utiliza sistemas de comercio computarizados de alta frecuencia para ejecutar una operación en el mercado financiero.
- Con la ayuda de computadoras de alta frecuencia, los inversores pueden resolver problemas matemáticos complejos que facilitan su toma de decisiones en el mercado financiero.
- El comercio algorítmico surgió por primera vez en la década de 1970, fue popularizado por un autor, Michael Lewis. Este sistema de negociación se volvió ampliamente aceptable en la década de 1980.
- Cuando surgió por primera vez, el sistema de comercio algorítmico fue utilizado por inversores institucionales y empresas, pero más recientemente, el comercio algorítmico hágalo usted mismo se ha vuelto popular.
Ventajas y desventajas del comercio algorítmico
Las ventajas del comercio algorítmico son;
- El comercio algorítmico reduce los costos asociados con el comercio.
- Este sistema de comercio facilita un tiempo de ejecución más rápido en el comercio.
- Ofrece una variedad de beneficios para los inversores institucionales y las grandes empresas que tienen un gran volumen de negociación porque ayuda a una ejecución más fácil y rápida de grandes órdenes.
- Los creadores de mercado pueden crear liquidez de mercado utilizando algorítmica.
Desventajas del comercio algorítmico;
- La velocidad a la que se ejecutan las órdenes puede crear un problema en el mercado financiero, especialmente si no hay supervisión humana.
- El comercio algorítmico tiene la tendencia de causar caídas repentinas en el mercado.
- Puede causar una desaparición repentina o una pérdida instantánea de liquidez que se creó a través de órdenes de compra y venta rápidas.
Investigación académica sobre comercio algorítmico
- ¿ Una negociación algorítmica mejora la liquidez?, Hendershott, T., Jones, CM y Menkveld, AJ (2011). ¿El trading algorítmico mejora la liquidez?. El Diario de Finanzas , 66 (1), 1-33. El comercio algorítmico (AT) ha aumentado considerablemente durante la última década. ¿Mejora la calidad del mercado? ¿Debe fomentarse? Proveemos el primer análisis de esta pregunta. La Bolsa de Valores de Nueva York automatizó la difusión de cotizaciones en 2003, y utilizamos este cambio en la estructura del mercado que aumenta AT como un instrumento exógeno para medir el efecto causal de AT en la liquidez. Para acciones grandes en particular, AT reduce los diferenciales, reduce la selección adversa y reduce el descubrimiento de precios relacionados con el comercio. Los hallazgos indican que AT mejora la liquidez y mejora la información de las cotizaciones.
El auge de las máquinas: comercio algorítmico en el mercado de divisas, Chaboud, AP, Chiquoine, B., Hjalmarsson, E. y Vega, C. (2014). Rise of the machines: Comercio algorítmico en el mercado de divisas. Diario de Finanzas , 69 (5), 2045-2084. Estudiamos el impacto del comercio algorítmico (AT) en el mercado de divisas utilizando una larga serie de datos de alta frecuencia que identifican la actividad comercial generada por computadora. Encontramos que AT causa una mejora en dos medidas de eficiencia de precios: la frecuencia de oportunidades de arbitraje triangular y la autocorrelación de retornos de alta frecuencia. Mostramos que la reducción en las oportunidades de arbitraje está asociada principalmente con las computadoras que toman liquidez. Este resultado es consistente con la opinión de que AT mejora la eficiencia de la información al acelerar el descubrimiento de precios, pero que también puede imponer mayores costos de selección adversa a los comerciantes más lentos. En cambio, la reducción de la autocorrelación de rentabilidades se debe más a la provisión algorítmica de liquidez. También encontramos evidencia consistente con las estrategias de los comerciantes algorítmicos que están altamente correlacionadas. Sin embargo, esta correlación no parece causar una degradación en la calidad del mercado, al menos no en promedio.- El comercio algorítmico y el mercado de liquidez, Hendershott, T. y Riordan, R. (2013). Trading algorítmico y el mercado de liquidez. Revista de análisis financiero y cuantitativo , 48 (4), 1001-1024. Examinamos el papel de los comerciantes algorítmicos (AT) en la oferta y demanda de liquidez en las 30 acciones del índice Deutscher Aktien en Deutsche Boerse en enero de 2008. Los AT representan el 52 % del volumen de órdenes de mercado y el 64 % del volumen de órdenes limitadas no negociables. Los AT monitorean más activamente la liquidez del mercado que los comerciantes humanos. Los AT consumen liquidez cuando es barata (es decir, cuando las cotizaciones de oferta y demanda son estrechas) y suministran liquidez cuando es cara. Cuando los diferenciales son estrechos, es menos probable que los AT envíen nuevos pedidos, es menos probable que cancelen sus pedidos y es más probable que inicien operaciones. Los AT reaccionan más rápidamente a los eventos y aún más cuando los diferenciales son amplios.
- Marco de toma de decisiones algorítmica , Kissell, R. y Malamut, R. (2005). Marco algorítmico de toma de decisiones. The Journal of Trading , 1 (1), 12-21. El surgimiento del comercio algorítmico como un mecanismo de ejecución viable y a menudo preferido ha creado la necesidad de nuevos conjuntos de análisis de comercio para ayudar a los inversores a comparar, evaluar y seleccionar los algoritmos apropiados. Desafortunadamente, muchos de los algoritmos existentes no brindan la transparencia necesaria para tomar decisiones comerciales informadas. En este documento, proporcionamos un marco de toma de decisiones algorítmicas dinámicas para ayudar a los inversores a determinar el algoritmo más apropiado dados los objetivos comerciales generales y los objetivos de inversión. El enfoque se basa en un proceso de tres pasos en el que los inversores eligen su precio de referencia, seleccionan el estilo de negociación (aversión al riesgo) y especifican la táctica de adaptación. El marco hace un uso extensivo de la frontera comercial eficiente de Almgren & Chriss (1999, 2000).
- Comercio algorítmico , Nuti, G., Mirghaemi, M., Treleaven, P. y Yingsaeree, C. (2011). Negociación algorítmica. Informática , 44 (11), 61-69. En los mercados financieros electrónicos, la negociación algorítmica se refiere al uso de programas informáticos para automatizar una o más etapas del proceso de negociación: análisis previo a la negociación (análisis de datos), generación de señales de negociación (recomendaciones de compra y venta) y ejecución de la negociación. La ejecución de operaciones se divide además en ejecución de agencia/corredor (cuando un sistema optimiza la ejecución de una operación en nombre de un cliente) y operaciones principales/propietarias (cuando una institución opera por cuenta propia). Cada etapa de este proceso comercial puede ser realizada por humanos, por humanos y algoritmos, o totalmente por algoritmos.
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