¿Qué es Después de la Campana?

Investigación académica sobre After the Bell

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  Buenas noticias : uso de fuentes de noticias con programación genética para predecir los  precios de las acciones  , Larkin, F. y Ryan, C. (2008, marzo). Buenas noticias: uso de fuentes de noticias con programación genética para predecir los precios de las acciones. En  Conferencia Europea sobre Programación Genética  (págs. 49-60). Springer, Berlín, Heidelberg. Este documento presenta un nuevo conjunto de datos para su uso en el dominio de predicción financiera, el de News Sentiment cuantificado.. Estos datos se generan automáticamente en tiempo real desde la red Dow Jones y las noticias se clasifican como Positivas, Negativas o Neutrales en relación con un mercado o sector de interés en particular. Mostramos que con una cuidadosa consideración de la función de aptitud y la representación de datos, GP se puede usar de manera efectiva para encontrar soluciones no lineales para predecir grandes saltos de precios intradiarios en el S&P 500 hasta una hora antes de que ocurran. Los resultados muestran que GP pudo predecir con éxito el movimiento del precio de las acciones utilizando solo estas noticias , es decir, sin acceso ni siquiera al precio de mercado actual. 
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  Impacto de las reuniones del comité federal de mercado abierto y las noticias  macroeconómicas programadas sobre la incertidumbre del mercado de valores  , Nikkinen, J. y Sahlstrm, P. (2004). Impacto de las reuniones del comité federal de mercado abierto y las noticias macroeconómicas programadas en la incertidumbre del mercado de valores. Revista Internacional de Análisis Financiero ,  13 (1), 1-12. Este estudio investiga el impacto de las reuniones programadas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y los comunicados de prensa macroeconómicos programados sobre la incertidumbre del mercado de valores. Para ello, se investiga el comportamiento de la volatilidad implícita del índice S&P100 (VIX) en torno a los días de reunión del FOMC y en torno a los informes de empleo, índice de precios al productor (IPP) e índice de precios al consumidor (IPC). Los resultados apoyan la hipótesis de que la volatilidad implícita aumenta antes de la noticia programada y cae después del anuncio. Los resultados revelan que los inversores consideran que las reuniones del FOMC son muy importantes para valorar las acciones, como se planteó. De los comunicados de prensa macroeconómicos, el informe de empleo tiene el mayor impacto en la incertidumbre, mientras que los inversores consideran significativo el contenido de información del IPP y el IPC juntos. 
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  Importancia relativa de las noticias  macroeconómicas programadas para los inversores bursátiles, Graham  , M., Nikkinen, J. y Sahlstrm, P. (2003). Importancia relativa de las noticias macroeconómicas programadas para los inversores bursátiles. Revista de Economía y Finanzas ,  27 (2), 153-165. Este documento investiga la importancia relativa de los comunicados de prensa macroeconómicos programados de EE. UU. para la valoración de acciones. El estudio se centra en 11 anuncios macroeconómicos seleccionados sobre la base de la literatura anterior y las clasificaciones de la Oficina de Estadísticas Laborales de los principales indicadores económicos. El documento muestra que cinco de los 11 anuncios tienen una influencia significativa en la valoración de las acciones. Estos son el Informe de empleo, NAPM (manufactura), Índice de precios al productor, Índices de precios de importación y exportación e Índice de costos de empleo. De estos seis anuncios, el Informe de Empleo y NAPM (fabricación) ejercen la mayor influencia. El momento del anuncio, medido en días desde el comienzo del mes hasta el día de la publicación, tiene un impacto moderador en la relación entre los anuncios macroeconómicos y su importancia. (JEL E52, GI4) 
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  ¿La discrecionalidad de los precios y los costos de transacción afectan los rendimientos de las acciones  ? Comparación de precios sin dividendos antes y después de  la decimalización, Graham, JR, Michaely, R. y Roberts, MR (2003). ¿La discrecionalidad de los precios y los costos de transacción afectan los rendimientos de las acciones? Comparación de precios sin dividendos antes y después de la decimalización. El Diario de Finanzas ,  58 (6), 2611-2636. A fines de enero de 2001, todas las acciones de NYSE habían convertido sus cotizaciones de precios de 1/8 y 1/16 a decimales. Este estudio examina el efecto de este cambio en las cotizaciones de precios en la actividad del día sin dividendos. Encontramos que los rendimientos diarios exdividendos anormales aumentan en las eras de fijación de precios decimales y 1/16, en relación con la era 1/8, lo que es inconsistente con las explicaciones de microestructura de los movimientos de precios exday. También encontramos que los rendimientos anormales aumentan junto con una reducción de mayo de 1997 en la tasa del impuesto a las ganancias de capital, como debería ser si la tributación relativa de los dividendos y las ganancias de capital afecta los precios exday. 
• Pronóstico
  diario del mercado de valores  a partir de datos web textuales, Wuthrich, B., Cho, V., Leung, S., Permunetilleke, D., Sankaran, K. y Zhang, J. (1998, octubre). Pronóstico diario del mercado de valores a partir de datos web textuales. En  Actas de la Conferencia SMC’98. 1998 IEEE International Conference on Systems, Man, and Cybernetics (Cat. No. 98CH36218)  (Vol. 3, pp. 2720-2725). IEEE. Nuestro objetivo es predecir los mercados bursátiles utilizando la información contenida en los artículos publicados en la Web, en su mayoría artículos de texto que aparecen en los principales e influyentes periódicos financieros. A partir de esos artículos se pronostican los valores de cierre diarios de los principales índices bursátiles de Asia, Europa y América. Las declaraciones textuales contienen no solo el efecto sino también por qué sucedió. Se ha construido un sistema de predicción que utiliza técnicas de minería de datos y un sofisticado conteo y transformación de tuplas de palabras clave para producir pronósticos periódicos en los mercados bursátiles. La explotación de información textual además de datos numéricos de series temporales aumenta la calidad de la entrada, por lo que se esperan predicciones mejoradas. Los pronósticos están disponibles en tiempo real a través del sitio Web de Internet. El sistema’

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