¿Cómo preparar una startup para la inversión de capital?

Las startups, por su propia naturaleza, son generalmente empresas basadas en el crecimiento. Esto significa que la empresa intenta crecer lo más rápido posible para llegar a una base de clientes crítica. Las métricas de éxito de la empresa incluyen: usuarios, usuarios recurrentes, tasa de adquisición de usuarios, ingresos e ingresos recurrentes. Generalmente, para lograr este crecimiento, la empresa debe emplear todo el capital disponible. Esto incluirá (o puede) incluir la inversión del fundador, los ingresos operativos, la deuda y el capital de inversores externos. La idea es que invertir un dólar en crecimiento devuelva más valor que ese dólar. Esto se debe a que estas empresas basadas en el crecimiento generalmente se valoran en algún múltiplo de sus ingresos. Al hacerlo, las empresas generalmente sufrirán pérdidas significativas a medida que alcancen sus umbrales de crecimiento. Las pérdidas no son negativas, ya que los inversores esperan que la empresa use “o queme” el capital de inversión para cumplir con la agenda de crecimiento. En última instancia, la empresa debe vender o cotizar en bolsa con una valoración basada en algún múltiplo de las métricas de crecimiento que ha alcanzado. La empresa que alcanza una etapa de madurez puede reducir los costos de marketing y expansión para eventualmente volverse rentable. Las pérdidas son entonces valiosas para compensar las ganancias futuras. Con esta comprensión de la naturaleza y los objetivos de una empresa de nueva creación, la cuestión de cómo prepararse para la financiación de capital se vuelve relevante. Las pérdidas son entonces valiosas para compensar las ganancias futuras. Con esta comprensión de la naturaleza y los objetivos de una empresa de nueva creación, la cuestión de cómo prepararse para la financiación de capital se vuelve relevante. Las pérdidas son entonces valiosas para compensar las ganancias futuras. Con esta comprensión de la naturaleza y los objetivos de una empresa de nueva creación, la cuestión de cómo prepararse para la financiación de capital se vuelve relevante.

En este artículo, discutimos el proceso general de preparación de la empresa para levantar una ronda de financiamiento para una startup.

Preparación de la empresa para el financiamiento de capital

Los inversores buscan una empresa que cumpla con criterios específicos. La empresa debe ser de naturaleza escalable y tener la posibilidad de obtener algún múltiplo (normalmente 10-20x) de su inversión en un plazo de 3 a 5 años. El único método para lograr este tipo de rendimiento es lograr una alta valoración en una fecha posterior en la financiación o en la venta u oferta pública. La empresa generalmente se valora en algún múltiplo de los ingresos totales. No es necesario (ni generalmente incluso deseado) que la empresa sea rentable. Si la empresa es rentable, muestra que la empresa no necesita capital adicional para crecer. Como tal, los inversionistas temen que la empresa no pueda alcanzar sus elevados objetivos de crecimiento. Con esto en mente, aquí hay algunas métricas que buscan los inversores:

Producto-mercado Fit 

Independientemente de la propuesta de valor, los inversores quieren ver que la empresa ha desarrollado una propuesta de valor que satisface y reconoce y comprende las necesidades o deseos del mercado. Esto normalmente se demuestra a través de las ventas de la empresa y la revisión de los clientes.

Escalabilidad

El modelo de ingresos para el negocio debe ser repetible sin esfuerzo adicional. Esto significa que la empresa puede crear la propuesta de valor una vez y transmitir esa propuesta de valor a varios clientes con la misma facilidad que un solo cliente. Piense en el software. Una vez que se desarrolla el producto, se puede escalar ampliamente con muy poco esfuerzo adicional. Este no es el caso de un modelo de negocio que cobra por el uso de un recurso finito (como las horas de trabajo).

equipo de negocios

El inversor buscará un equipo empresarial competente y cualificado. Hay un dicho que dice que los inversores invierten tanto en las personas como en las empresas. Debe haber un buen ajuste entre el equipo de inicio y el inversionista para que la empresa finalmente encuentre el éxito.

organizando el negocio

La empresa querrá limpiar las operaciones para atraer inversores. Esto significa asegurarse de que las operaciones se lleven a cabo de manera eficiente. Esto podría significar establecer canales apropiados de suministro y distribución. Si los canales operativos son irregulares, es una señal de advertencia para los inversores.

La empresa también querrá limpiar la estructura organizativa. Esto significará asegurarse de que los intereses de propiedad de la empresa se registren adecuadamente. También querrá cierta certeza sobre los derechos y obligaciones de los propietarios de las empresas. La mayor parte de esto se maneja a través de artículos de organización, estatutos y acuerdos de accionistas bien redactados.