¿Qué es la Regla 502(d) y la Regla 144 Safe Harbor?

La regla 502(d) requiere que los emisores de valores conforme a una exención bajo la Regulación D tomen los siguientes tres pasos para asegurarse de que las acciones no se revendan durante el período restringido:

• investigación razonable para determinar si cada comprador está comprando el valor para sí mismo o para otra persona, 
• divulgación por escrito a cada comprador de que los valores están restringidos, y 
• una leyenda sobre los valores que indique la restricción de reventa.

La SEC promulgó la Regla 144, que permite un puerto seguro para que los compradores revendan sus acciones después de uno o dos años, según la cantidad de información pública disponible sobre el emisor. En todo caso, el emisor debe asegurarse de que las acciones no se compran con la intención de reventa inmediata. Esta regla de puerto seguro brinda comodidad adicional al comprador de la seguridad. Como tal, agrega liquidez al valor al facilitar su posterior venta y negociación en el mercado.

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