¿Qué es la información privilegiada importante?

La información privilegiada importante se refiere a la información de una empresa que aún no se ha hecho pública y es probable que afecte el valor del precio de las acciones de la empresa una vez que se haya hecho pública. En finanzas, la información se vuelve material si puede afectar el valor de mercado del valor una vez que se publica. Otro término para información privilegiada es la información material no pública.

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¿Qué califica como  información privilegiada importante?

Generalmente, cuando se comparte la información de una determinada empresa con el público, afecta la forma en que los inversores toman decisiones. Por ejemplo, la decisión de los inversores de comprar o vender acciones de una determinada empresa dependerá en gran medida de la información que la empresa publique. La información generalmente puede afectar el valor del precio de los valores de una empresa en el mercado de valores.

Cómo funciona la información privilegiada material

Supongamos que la compañía ABC no pudo lograr su objetivo de ganancias para el trimestre porque perdió su objetivo por acción por tres centavos. Sin embargo, la compañía ABC no emitirá un comunicado de prensa sobre el desempeño de la información financiera de este trimestre hasta después de dos días. En este caso, la empresa tiene información privilegiada importante (información no pública). Es información privilegiada importante porque es probable que afecte las decisiones de los inversionistas cuando se trata de comprar y vender acciones de la compañía una vez liberadas.

Ejemplos de información privilegiada

Parte de la información privilegiada importante, incluye y no se limita a lo siguiente:

• declaraciones de quiebra
• Cambio en la junta directiva de la empresa, firma de contadores públicos o funcionarios corporativos
• Información sobre las actividades de una empresa, como planes de recompra de acciones, cambio de dividendos, división de acciones, subasta, oferta pública de adquisición, consolidación, colocación privada u oferta pública, etc.
• Cambios en el ejercicio fiscal de la empresa
• Revisión de estados financieros
• El cambio de tarifas pendiente
• Ganancias anticipadas que son inconsistentes con las expectativas
• Venta o compra pendiente de un activo, u órdenes significativas
• Desarrollos de información en una disputa legal en curso que involucra a una empresa

¿Cómo previene la comunicación de información privilegiada?

La mayoría de las empresas de inversión, así como las instituciones financieras, tienen lo que llamamos cortafuegos. En finanzas empresariales, un cortafuegos se refiere a una barrera legal que impide el intercambio de información interna y la realización de transacciones financieras. Los cortafuegos evitan que se comparta información no pública de un departamento a otro dentro de una empresa o institución. Lo que significa que cualquier información no pública debe permanecer dentro de las paredes de ese departamento en particular. En otras palabras, los cortafuegos se utilizan para evitar la comunicación entre departamentos. También se pueden utilizar para revisar la actividad comercial de los empleados. Aparte de los cortafuegos, las empresas e instituciones pueden generar listas de acciones que no están abiertas a los empleados y sus familias (listas restringidas). Lo que significa que no se les permite comerciar con ellos. es una buena medida, especialmente cuando una empresa cree que sus empleados tienen acceso a información privilegiada. Además, las empresas también pueden usar nombres en clave al discutir transacciones cuya liberación está pendiente.

La legalidad del comercio de información privilegiada importante

Tenga en cuenta que es ilegal que un titular de información privilegiada utilice la información para su propio beneficio al negociar acciones. También es ilegal que él o ella lo comparta con un familiar o amigo. Es aún peor cuando la información se da para ayudar a una persona a beneficiarse durante la negociación de acciones. El titular puede ser una persona con información privilegiada, como un director, funcionario o empleado. El uso ilegal de información privilegiada tiene lugar cuando una persona utiliza la información de la empresa que cotiza en bolsa para su propio beneficio. También puede ocurrir cuando una entidad involucrada en la negociación de acciones accede a la información antes de que una empresa la publique. Un ejemplo de una entidad es un corredor de bolsa.

Ejemplo

Supongamos que un director de marketing de la empresa XYX escucha una discusión entre el director financiero (CFO) y el director ejecutivo (CEO). Una semana antes de la publicación de las ganancias de la empresa, el CFO notifica al CEO que la empresa no pudo cumplir con el objetivo de ingresos inicial. La empresa perdió dinero en ese trimestre en particular. Recuerde, esto ya es información privilegiada importante que los dos tienen en su poder pendiente de divulgación al público. Ahora, el director general utiliza esta información para informar a su prima, que tiene acciones en la empresa, que las venda de inmediato. Luego, la prima vende sus acciones al día siguiente antes de la publicación de las ganancias de la empresa. La acción se vuelve ilegal porque la venta de las acciones fue como resultado de compartir información privilegiada. El acceso a esta información antes de su publicación le dio a este inversionista en particular una ventaja sobre los otros inversionistas. Por otro lado, incluso después de recibir el aviso antes, la prima vende sus acciones después de la publicación pública inicial de las ganancias, por lo que el procedimiento no es ilegal. En otras palabras, usar la información privilegiada antes de que se divulgue es lo que hace que el proceso sea ilegal. Sin embargo, cualquier transacción realizada después de un comunicado público se vuelve legal. Tenga en cuenta que las personas con información privilegiada no son las únicas personas que pueden enfrentar la ley por participar en el comercio ilegal de acciones. Cualquier otra persona que intencionalmente use la información privilegiada material para cometer un delito califica para enjuiciamiento. El castigo por tal ofensa puede incluir: la prima vende sus acciones después de la publicación pública inicial de las ganancias, entonces el procedimiento no es ilegal. En otras palabras, usar la información privilegiada antes de que se divulgue es lo que hace que el proceso sea ilegal. Sin embargo, cualquier transacción realizada después de un comunicado público se vuelve legal. Tenga en cuenta que las personas con información privilegiada no son las únicas personas que pueden enfrentar la ley por participar en el comercio ilegal de acciones. Cualquier otra persona que intencionalmente use la información privilegiada material para cometer un delito califica para enjuiciamiento. El castigo por tal ofensa puede incluir: la prima vende sus acciones después de la publicación pública inicial de las ganancias, entonces el procedimiento no es ilegal. En otras palabras, usar la información privilegiada antes de que se divulgue es lo que hace que el proceso sea ilegal. Sin embargo, cualquier transacción realizada después de un comunicado público se vuelve legal. Tenga en cuenta que las personas con información privilegiada no son las únicas personas que pueden enfrentar la ley por participar en el comercio ilegal de acciones. Cualquier otra persona que intencionalmente use la información privilegiada material para cometer un delito califica para enjuiciamiento. El castigo por tal ofensa puede incluir: Tenga en cuenta que las personas con información privilegiada no son las únicas personas que pueden enfrentar la ley por participar en el comercio ilegal de acciones. Cualquier otra persona que intencionalmente use la información privilegiada material para cometer un delito califica para enjuiciamiento. El castigo por tal ofensa puede incluir: Tenga en cuenta que las personas con información privilegiada no son las únicas personas que pueden enfrentar la ley por participar en el comercio ilegal de acciones. Cualquier otra persona que intencionalmente use la información privilegiada material para cometer un delito califica para enjuiciamiento. El castigo por tal ofensa puede incluir:

• Prisión
• Multas
• Daños y perjuicios
• Restitución
• Pérdida de licencias profesionales.

Información privilegiada importante versus uso de información privilegiada

En general, es ilegal comerciar con información privilegiada importante. En primer lugar, quita la confianza del público en los mercados financieros, ya que conduce a una ventaja comercial injusta. Por lo tanto, antes de que pueda determinar si algo es o no información privilegiada importante, es importante averiguar primero si la fuente de información es confiable. Sin embargo, nada es definitivo, ya que también hay excepciones cuando se trata de comerciar con información privilegiada importante. Por ejemplo, se permite compartir información privilegiada siempre que esas personas cumplan con las regulaciones establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores. Por ejemplo, los internos pueden usar la información si son capaces de:

• Cumplir con el límite comercial establecido
• Divulgar públicamente su comercio.

También es importante tener en cuenta que si una persona interna divulga la información de los analistas, no significa necesariamente que la información sea pública.