Volver a : COMUNICACIONES EMPRESARIALES Y NEGOCIACIÓN
¿Qué es la información asimétrica?
La información asimétrica se refiere a una situación en un acuerdo contractual o transacción económica donde las dos partes involucradas tienen información desproporcionada. Replanteado, cuando una parte tiene mayor información y conocimiento material que la otra parte en un contrato, ocurre información asimétrica.
La información asimétrica también se denomina falla de información o desequilibrio de información . A menudo es común en transacciones entre compradores y vendedores donde el vendedor tiene mayor información o conocimiento sobre el producto que el comprador. También es posible que el comprador tenga mayor conocimiento material que el vendedor.
Un poco más sobre qué es la información asimétrica
La información asimétrica se puede aplicar a cualquier forma de comercio o transacción, de hecho, se dice que todas las transacciones económicas cuentan con información asimétrica. La desigualdad en la información que poseen las partes en un contrato o la presencia de información desequilibrada provoca información asimétrica.
La información asimétrica se da en diversos tipos de relaciones comerciales, incluso en medicina. Por ejemplo, un médico, una enfermera o un farmacéutico suelen tener más información sobre prácticas y productos médicos que los pacientes.
Además, en un contrato de construcción, un arquitecto o un urbanista posee mayor conocimiento que el propietario de un terreno.
Ventajas económicas de asimétrico
A pesar de que la información asimétrica se atribuye al desequilibrio de información y al conocimiento desigual entre las partes en una transacción o contrato económico, tiene algunos beneficios. La mayoría de los mercados y economías saludables desean que la información asimétrica reciba los siguientes beneficios;
- Da como resultado un aumento del conocimiento entre los expertos en campos especializados. Por ejemplo, médicos, farmacéuticos, arquitectos, maestros y otros profesionales siempre se esfuerzan por estar en la cima de su juego al tener un mayor conocimiento.
- La información asimétrica mejora la productividad de los profesionales y expertos en ciertos campos porque ven que sus clientes dependen de ellos.
Desventajas de la información asimétrica
La información asimétrica tiene algunas desventajas, las principales incluyen las siguientes;
- La información asimétrica puede conducir a ineficiencias en ciertos mercados, especialmente si la desigualdad o la brecha entre la información que ambas partes poseen es demasiada.
- La información desequilibrada también puede causar tendencias fraudulentas en el mercado, dado que algunos profesionales utilizan la información adicional que poseen sobre la transacción para obtener un centavo extra de la otra parte.
- La información asimétrica conduce al abuso de la parte con menos información por parte del que tiene más información.
- En seguros, la información asimétrica puede conducir a una selección adversa, especialmente, si el tomador de la póliza oculta cierta información a la aseguradora.
Asimetría de la información en las finanzas
La información asimétrica abunda en el mundo de las finanzas, esto es cuando los expertos en finanzas poseen mayor conocimiento material que los clientes. Dada la información desigual que poseen el asesor financiero y los clientes, los clientes tienden a buscar el consejo de los expertos.
Para limitar el abuso de los clientes por parte de asesores y expertos financieros, es fundamental que la información sobre el mundo financiero esté disponible. Además, se espera que los asesores financieros actúen con la máxima buena fe al realizar transacciones, también deben actuar en el mejor interés de sus clientes.
Una solución importante para la asimetría de la información en las finanzas es la abundancia de información financiera a la que las personas pueden acceder a través de Internet y otras publicaciones y fuentes de datos.
Investigación académica sobre información asimétrica
Política de dividendos bajo información asimétrica , Miller, MH y Rock, K. (1985). Política de dividendos bajo información asimétrica. El Diario de finanzas , 40 (4), 1031-1051. Extendemos el modelo financiero estándar de las decisiones de dividendos/inversión/financiamiento de la empresa al permitir que los gerentes de la empresa sepan más que los inversionistas externos sobre el estado real de las ganancias actuales de la empresa. La extensión endogeniza los efectos del anuncio de dividendos (y financiamiento) ampliamente documentados en investigaciones recientes. Pero una vez que se admite el comercio de acciones en el modelo junto con información asimétrica, el criterio familiar de Fisher para la inversión óptima se vuelve inconsistente en el tiempo: la creencia del mercado de que la empresa está siguiendo la regla de Fisher crea incentivos para violar la regla. Mostramos que existe un equilibrio de señalización informacionalmente consistente bajo información asimétrica y el comercio de acciones que restaura la consistencia temporal de la política de inversión. pero conduce en general a niveles de inversión más bajos que los óptimos alcanzables con información completa y/o sin comercio. Las disposiciones contractuales que cambian la asimetría de la información o la posibilidad de beneficiarse de ella podrían eliminar tanto la inconsistencia temporal como la ineficiencia en las políticas de inversión, pero es probable que estas disposiciones contractuales también impliquen costos de peso muerto. Establecer qué ruta o combinación de rutas sirve en la práctica para mantener la consistencia queda para futuras investigaciones.-
Información asimétrica , préstamos bancarios y contratos implícitos: un modelo estilizado de relaciones con los clientes, Sharpe, SA (1990). Información asimétrica, préstamos bancarios y contratos implícitos: un modelo estilizado de relaciones con los clientes. La revista de finanzas , 45 (4), 1069-1087. Las relaciones con los clientes surgen entre los bancos y las empresas porque, en el proceso de préstamo, un banco aprende más que otros sobre sus propios clientes. Esta asimetría de información permite a los prestamistas capturar algunas de las rentas generadas por sus clientes más antiguos; por lo tanto, la competencia impulsa a los bancos a prestar a nuevas empresas a tasas de interés que inicialmente generan pérdidas esperadas. Como resultado, la asignación de capital se desplaza hacia empresas de menor calidad y sin experiencia. Esta ineficiencia se elimina si se suscriben contratos contingentes completos o, cuando esto es costoso, si los bancos pueden asumir compromisos no vinculantes que, en equilibrio, están respaldados por la reputación.
-
Información asimétrica y elección de vencimiento de deuda riesgosa, Flannery, MJ (1986). Información asimétrica y elección de vencimiento de deuda riesgosa. El Diario de Finanzas , 41 (1), 19-37. Cuando los inversores del mercado de capitales y los miembros de la empresa poseen la misma información sobre las perspectivas de una empresa, sus pasivos tendrán un precio que hará que la empresa sea indiferente a la composición de sus pasivos financieros (al menos en ciertas circunstancias bien conocidas). Sin embargo, si los miembros de la empresa están sistemáticamente mejor informados que los inversionistas externos, optarán por emitir aquellos tipos de valores que el mercado parece sobrevaluar más. Sabiendo esto, los inversores racionales intentarán inferir la información interna de la estructura financiera de la empresa. Este documento evalúa hasta qué punto la elección de una empresa de vencimiento de deuda de riesgo puede señalar la información interna sobre la calidad de la empresa. Si las transacciones del mercado financiero no tienen costo, la estructura financiera de una empresa no puede proporcionar una señal válida. Sin embargo, con costos de transacción positivos, las empresas de alta calidad a veces pueden señalar de manera efectiva su verdadera calidad al mercado. Se muestra que la existencia de un equilibrio de señalización depende de la distribución (exógena) de la calidad de las empresas y la magnitud de los costos de suscripción de la deuda corporativa.
Pruebas de información asimétrica en los mercados de seguros, Chiappori, PA y Salani, B. (2000). Pruebas de información asimétrica en los mercados de seguros. Revista de Economía Política , 108 (1), 56-78. El primer objetivo de este artículo es proporcionar una prueba simple y general de la presencia de información asimétrica en las relaciones contractuales dentro de un contexto competitivo. También argumentamos que los datos de seguros se adaptan particularmente bien a este tipo de investigaciones empíricas. Para ilustrar esta afirmación, utilizamos datos sobre contratos y accidentes para investigar el alcance de la información asimétrica en el mercado francés de seguros de automóviles. Usando varios métodos paramétricos y no paramétricos, no encontramos evidencia de la presencia de información asimétrica en este mercado.
Demasiada inversión: un problema de información asimétrica , De Meza, D., & Webb, DC (1987). Demasiada inversión: un problema de información asimétrica. La revista trimestral de economía , 102 (2), 281-292. Este documento muestra que, bajo supuestos plausibles, la incapacidad de los prestamistas para descubrir todas las características relevantes de los prestatarios da como resultado una inversión superior al nivel socialmente eficiente. Elevar la tasa de interés por encima del nivel del mercado libre restaurará la optimización. Esto entra en conflicto con los puntos de vista generalmente sostenidos y contrasta con el modelo de Stiglitz-Weiss. Se muestra que los supuestos que dan lugar a una sobreinversión respaldan la deuda como método de financiación de equilibrio. Sin embargo, según los supuestos de Stiglitz-Weiss, utilizados para derivar un resultado de inversión insuficiente, se demuestra que el capital social es el método de financiación de equilibrio.