¿Debo usar deuda o capital para financiar mi negocio?

Tanto la financiación de deuda como la de capital tienen ventajas significativas para la empresa de nueva creación. Las principales ventajas (y desventajas) de cada uno se analizan a continuación:

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Cuándo financiar el negocio con deuda

Responsabilidad u obligación de propiedad de otra persona o institución y legalmente requerida para ser pagada en una fecha específica.

Ex. Préstamos bancarios, préstamos garantizados por el gobierno, líneas de crédito, tarjetas de crédito, hipotecas, documentos por pagar, bonos, cuentas por pagar, crédito comercial, garantía hipotecaria, contratos de arrendamiento, etc.

Ventajas de la deuda

• Menos costoso que el capital ya que la mayoría de las tasas de interés son inferiores a lo que los inversores exigirían como tasa de rendimiento.
• Con la deuda, usted no da ninguna propiedad de su negocio.

Desventajas de la deuda

• La deuda tiene menos flexibilidad, ya que usted debe hacer un pago de capital e intereses constante y periódico similar a una hipoteca de vivienda.
• En los negocios de temporada o en un negocio con una caída repentina de las ventas, los pagos de la deuda pueden provocar una escasez de efectivo.
• Generalmente, los empresarios deben garantizar personalmente cualquier deuda, lo que somete sus bienes personales a responsabilidad potencial.

Las mejores situaciones para la deuda

• Cuando el dinero requerido se utilizará para activos fijos
• Los prestamistas buscan algún tipo de capital para tomar un interés de seguridad.
• Use la deuda cuando su empresa necesite una línea de crédito. La ventaja es que solo paga intereses sobre la cantidad de dinero que ha retirado.

Cuándo usar la equidad para financiar un negocio

Dinero recaudado de los propietarios de la empresa a través de la venta de acciones ordinarias, intereses de sociedades, otros intereses basados ​​en la propiedad.

• Nota: Las principales fuentes de capital social son los propietarios actuales, los nuevos socios, los inversores privados, los clientes, los proveedores, los ángeles, los banqueros de inversión y los capitalistas de riesgo.

Ventajas

• Más flexibilidad No hay requisitos de garantía para el capital social y los términos y condiciones de reembolso se pueden adaptar a las necesidades del negocio.
• El reembolso generalmente se pospone hasta que el negocio supera el punto de equilibrio o alcanza un cierto nivel de rentabilidad.
  • Nota: Cada vez es más común empujar la devolución hasta el evento de salida.
• También es una buena manera de recaudar grandes cantidades de dinero para el negocio.

Desventajas

• La equidad es muy gastos (la tasa de rendimiento requerida por el inversor)
• Implica la propiedad en el negocio.
  • Nota: La propiedad generalmente implica la capacidad de dar su opinión sobre la gestión general del negocio. Como un asiento en la junta formal o asesora.
• Algunos inversores son más activos que otros en el negocio. Esto puede ser una bendición o una carga.

Las mejores situaciones para la financiación de capital

• La equidad es más adecuada para las nuevas empresas que requieren grandes cantidades de capital de trabajo o involucran el lanzamiento de un nuevo producto.
• Una vez más, los bancos son reacios a prestar dinero en efectivo a las empresas para capital de trabajo, especialmente cuando se encuentran en la fase inicial.
• Les gusta financiar los activos que se encuentran en la parte superior de la Hoja de trabajo 1, porque pueden liquidar estos activos en caso de quiebra empresarial.
• Los inversores están dispuestos a asumir el riesgo de una puesta en marcha para obtener una mayor recompensa. Financian nuevas empresas de alto riesgo, lanzamientos de nuevos productos, nuevas iniciativas de marketing y un gran crecimiento o expansión de una fase del negocio.
• Todos los elementos que se encuentran en la parte inferior de la hoja de trabajo 1 son más adecuados para inversores de capital, debido al mayor riesgo para el prestamista.

Coeficiente de endeudamiento

La relación de deuda a capital es simplemente la cantidad de dinero que la empresa debe en deuda con la cantidad de dinero que ha recibido a través del financiamiento de capital. Una empresa debe mantener una relación de deuda a capital que satisfaga las necesidades de capital de la empresa sin hacer que la empresa sea fiscalmente vulnerable. Un inversionista será reacio a invertir en un negocio altamente apalancado (es decir, tiene mucha deuda) porque la inversión de capital siempre está subordinada en prioridad de pago a la deuda. Por otro lado, una empresa que se financia en gran parte a través de acciones pierde la oportunidad de deducir el costo de capital de los ingresos. Dicho claramente, los intereses pagados a un prestamista son deducibles; los dividendos o distribuciones de dinero pagados a inversionistas de capital no son deducibles. Según el monto de la deuda o el financiamiento de capital, esto puede ser una cantidad significativa de dinero para el negocio.