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¿Qué es ejercer una opción sobre acciones?Estrategias para ejercer opcionesPositivas de ejercer una opción sobre accionesNegativas de ejercer una opción sobre acciones
¿Qué es el ejercicio de una opción sobre acciones?
Es muy habitual que las empresas otorguen opciones sobre acciones a los empleados como forma de compensación y método de fidelización y dedicación a la empresa. Es natural que surja la pregunta, “¿debo comprar mis opciones sobre acciones?” Esta pregunta es particularmente relevante cuando un empleado deja la empresa.
Una opción sobre acciones es la opción de comprar acciones ordinarias. Una opción tendrá un precio al cual el empleado puede comprar acciones ordinarias ejerciendo la opción. El precio de compra de las acciones se conoce como “precio de ejercicio”. Las opciones casi siempre se emiten al valor actual, por lo que la subvención no está sujeta a impuestos para el empleado. Si el valor de las acciones aumenta, la capacidad de comprar las acciones a un valor más bajo es valiosa.
Las opciones sobre acciones de los empleados generalmente están sujetas a un período de consolidación. Después de un cierto período de tiempo en la empresa después de la concesión de una opción sobre acciones, el empleado se convierte en propietario de la opción sin riesgo de caducidad. En este punto el empleado es libre de “ejercer la opción”. Esto significa comprar las acciones al precio indicado en el contrato de opción. La mayoría de las opciones sobre acciones tienen una fecha de vencimiento. Esta es la fecha límite en la que la empleada puede ejercer su opción. La opción también se vuelve relevante cuando un empleado deja una empresa. En ese momento, el empleado generalmente puede ejercer la opción y comprar las acciones ordinarias o vender la opción a la empresa. En este artículo, discutimos los aspectos positivos y negativos de comprar las opciones. Finalmente,
Estrategias para ejercer opciones
Al tomar la decisión de ejercer sus opciones sobre acciones, debe comenzar por examinar sus objetivos inmediatos y a largo plazo. Hay varias estrategias que el titular de la opción puede emplear al tomar esta decisión. Primero, puede ejercer la opción y mantenerla a largo plazo como parte de su cartera. En segundo lugar, podría ejercer la opción e inmediatamente vender las acciones. Esto puede generar efectivo inmediato. Una combinación de estos enfoques sería ejercer las opciones con el fin de mantener las acciones. Pero, al momento del ejercicio, vende solo lo suficiente de las acciones para cubrir los gastos asociados con el ejercicio (comisiones, tarifas e impuestos). Por último, si ya posee acciones de la empresa, es posible que pueda canjear esas acciones para pagar el precio de ejercicio. Esto resultará en tener más acciones y generalmente evita impuestos inmediatos.
Positivo del ejercicio de la opción sobre acciones
Potencial futuro : si cree que el valor de las acciones aumentará más allá del precio de compra, entonces puede ser una buena decisión comprarlas. Es decir, si el valor de las acciones aumenta a una tasa que excede el interés que el dinero podría ganar a través de otra inversión, entonces sería una buena decisión. Por supuesto, el futuro de las acciones es incierto. Las empresas emergentes generalmente generan pérdidas significativas a lo largo de las fases de crecimiento. Si cree que la valoración de la empresa está creciendo o que la empresa es un objetivo para la adquisición, entonces esto podría proporcionarle la liquidez que necesita para vender sus acciones más tarde con una ganancia.
Participaciones diversificadas– Tener la opción de comprar acciones de una empresa que no cotiza en bolsa puede ser una forma de diversificar sus tenencias de activos. La diversificación de su tenencia de activos puede reducir el riesgo de pérdida asociado con activos únicos o limitados. Por supuesto, debe asegurarse de que el número de opciones sobre acciones ejercidas satisfaga las necesidades y sea razonable en su cartera.
Beneficios fiscales : la tenencia de acciones comunes en una empresa permite un crecimiento en el valor que, en última instancia, estará sujeto a una tasa impositiva de ganancias de capital. Si las acciones se mantienen más de 12 meses antes de la venta, la tasa de ganancias de capital generalmente será significativamente más baja que la tasa normal del impuesto sobre la renta. Esto es cierto para las opciones sobre acciones de incentivo (ISO), pero no para las opciones sobre acciones no estatutarias (NSO).
Aspectos negativos de ejercer una opción de compra de acciones
Gastos: si no tiene el dinero para comprar las opciones al precio indicado, es posible que la compra de acciones no sea una opción. Por supuesto, podría comparar los beneficios de incurrir en deuda para ejercer las opciones, pero esto podría ser un movimiento arriesgado si las acciones no funcionan bien. Recuerde, si la empresa quiebra, los accionistas tienen la prioridad de pago más baja. Podría terminar perdiendo todos los fondos que invirtió en las opciones.
Falta de liquidez: poseer acciones de una empresa nueva generalmente implica tener que mantener las acciones hasta que un futuro inversionista busque comprarlas o la empresa se haga pública. Si la empresa alcanza una etapa de madurez, también es posible vender las acciones a la empresa. En cualquier caso, las acciones asociadas con una nueva empresa tradicionalmente no tienen liquidez (no se pueden vender ni convertir en efectivo).