¿Qué es la relación precio-flujo de caja?

La relación precio-flujo de efectivo se refiere a un múltiplo que compara el valor de mercado de una empresa en relación con su flujo de efectivo operativo por acción. La relación utiliza el flujo de efectivo operativo al agregar los gastos que no son en efectivo, como la amortización y la depreciación, al ingreso neto. En otras palabras, ayuda a medir el precio actual de las acciones de la empresa en relación con la cantidad de efectivo que genera la empresa. Otro término para la relación precio/flujo de efectivo es P/CF o relación precio/flujo de efectivo.

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¿Cómo funciona una relación precio-flujo de efectivo?

P/CF es una métrica de valoración que determina el valor de la empresa en función del flujo de caja que ha podido generar. Muestra la cantidad que un inversor está dispuesto a pagar por el flujo de caja que ha generado una empresa. Así, los inversores utilizan este tipo de ratio para describir la valoración de la empresa con respecto al efectivo. En teoría, cuando la relación precio/flujo de efectivo es baja, significa que el valor de las acciones es mejor. Por otro lado, un P/CF alto es una indicación de que el precio de negociación de una empresa en particular es alto. En este caso, significa que no se están generando suficientes flujos de efectivo para respaldar el múltiplo. Sin embargo, esto a veces es bueno, según la industria, la empresa y las operaciones específicas.

¿Cómo se calcula la relación precio-flujo de caja?

Para calcular la relación precio-flujo de caja, se divide la capitalización de mercado de la empresa por su flujo de caja operativo utilizando los últimos cuatro trimestres fiscales o el último año fiscal. También puede dividir el precio de las acciones por acción por el flujo de efectivo operativo por acción. Fórmula: Relación precio/flujo de caja= Flujo de caja operativo por acción/Precio de la acción

¿Por qué es importante la relación precio-flujo de caja?

• Proporciona a los inversores información útil sobre el valor de una empresa que la relación P/E. Es porque la razón P/CF usa un denominador que excluye los efectos de la depreciación y las diferencias contables relacionadas con la depreciación.
• Muestra cuánto dinero está generando la empresa en relación con el precio de sus acciones en lugar de registrar sus ganancias en relación con el precio de las acciones.
• Proporciona a las empresas en la misma información de la industria. Por ejemplo, las empresas con una relación precio-flujo de efectivo más baja tienen la costumbre de ser más intensivas en capital. Por lo tanto, al definir una relación alta o baja, debe hacerse dentro de esta configuración.

En general, la relación P/CF se considera una mejor opción, especialmente cuando se realiza la valoración de acciones en relación con la relación precio-beneficio (P/E). Los inversores, en la mayoría de los casos, prefieren la relación P/CF a la relación P/E. La razón es que es imposible manipular los flujos de efectivo de la empresa al compararlos con sus ganancias.