¿Cómo analizar financieramente una idea?

En esta etapa, el procedimiento para analizar el potencial de la idea varía según el empresario individual y el tipo o cantidad de valor deseado. A continuación se presentan algunas instrucciones generales para desarrollar la información necesaria.

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• Regrese al análisis de mercado y calcule el tamaño del mercado.
  • Nota: Esto requerirá el uso de los cálculos que determinan los ingresos totales generados en el mercado.
• Proporcione proyecciones conservadoras para los ingresos producidos al adquirir un porcentaje determinado del mercado objetivo potencial.
  • Nota: Querrá determinar el mercado direccionable inmediato. Sea conservador al estimar el tamaño del mercado disponible para usted dentro de un marco de tiempo determinado. Aquí está asumiendo que puede adquirir algún porcentaje (o fracción de un porcentaje) del mercado direccionable. Por ejemplo, si dentro del primer año obtiene el 1% del mercado potencial de $1,000,000, entonces tiene $10,000 de ingresos.
• Ampliar estas proyecciones a cinco años.
  • Nota : Suponiendo que su idea de negocio tiene un objetivo de crecimiento determinado, haga proyecciones sobre el mercado y su porcentaje de mercado adquirido para un período de cinco años. Es posible que desee desglosar los primeros períodos trimestralmente. Esto es importante al determinar si habrá ingresos suficientes para sostener las operaciones y el crecimiento durante las primeras fases del desarrollo comercial.
• Regrese al análisis operativo y adscriba los costos a cada área de operaciones.
  • Nota : Con un poco de investigación, determinar el costo de la mayoría de los equipos, personal y otros gastos. Dos aspectos del cálculo del valor en dólares de los costos son difíciles:
    • proyección de los costos de crecimiento, y
    • incluidos los costos asociados con las fuentes de financiación disponibles.
  • Las trayectorias de crecimiento son especulativas y, a menudo, dan lugar a gastos en gran medida imprevistos. Los costos de financiamiento son difíciles porque no puede asumir que las opciones y los términos de financiamiento identificados estarán disponibles. Aquí hay algunos consejos para calcular los costos:
    • Aumente las estimaciones de costos totales en un porcentaje nominal (p. ej., 5 %) cada año para tener en cuenta los costos imprevistos que surgen a medida que crece.
    • Incluya los costos para cubrir los intereses del dinero prestado en varios puntos del crecimiento del negocio como si estuviera financiado únicamente por deuda.
      • Ejemplo : Calcule el costo anual del 12 % para todas las deudas pendientes.
    • Los pagos de la deuda a menudo tienen que hacerse durante la vida operativa de la empresa. Incluso si no, le permitirá estimar el efecto de un pago global al final del período de la deuda. En general, la contabilidad de estos pagos por adelantado asegura que los ingresos sean suficientes para cubrir estos costos.
    • Calcule también la tasa de rendimiento anual esperada por los inversionistas de capital en diferentes etapas de crecimiento del negocio.
      • Ejemplo : una inversión de $ 100,000 con una tasa interna de rendimiento esperada del 30% generaría un gasto hipotético de $ 30,000 cada año.
    • Básicamente, calcular el retorno sobre el capital de los inversores como si se tratara de una financiación de deuda que tuviera que ser reembolsada a lo largo del desarrollo del negocio. Aunque estos inversionistas no buscan el reembolso hasta un evento de salida, puede comparar esta cantidad con el potencial de crecimiento promedio calculado para el negocio. Desea asegurarse de que la tasa de crecimiento (% de crecimiento cada año) supere el rendimiento porcentual esperado del inversor.
      • Nota : En cualquier caso, este cálculo le ayudará a estimar si los ingresos serán suficientes para atraer rondas de inversión posteriores si es necesario.
• Extienda estos costos a cinco años para que coincidan con las proyecciones de ingresos.
  • Nota : cada año, el crecimiento de sus ingresos (cantidad total de crecimiento de los ingresos) debe superar los costos adicionales de años anteriores para hacer crecer el negocio.
    • Ejemplo : en 2008 los ingresos son de $100 000 y en 2009 son de $150 000. Los $50 000 de crecimiento deben superar las diferencias entre los costos de 2007 ($140 000) y 2006 ($100 000).
  • Como puede ver, la empresa pierde dinero en 2006 y 2007, pero la tasa de crecimiento de los ingresos supera los costos asociados con lograr ese crecimiento. Esto muestra que la inversión de dinero está haciendo dinero.
    • Nota: estos cálculos proyectan la capacidad del negocio para crecer después del ^primer año y, en general, solo indican el crecimiento después del segundo ^año de ingresos.
• Evaluar la rentabilidad del negocio en un evento existente en una fecha futura.
  • Nota : los emprendedores de inicio (así como los inversores) querrán ver un evento de salida en una fecha futura en el que puedan cobrar su interés. Desea determinar si, después de 3 a 5 años, su tiempo, esfuerzo, activos, etc., generarán un rendimiento suficiente para justificar el esfuerzo. Esto nos lleva a 2 preguntas muy importantes:
    • Si sus proyecciones de ingresos son correctas, ¿cuánto valdrá el negocio al final de 3 5 años?
    • ¿Qué parte del negocio necesitará aún poseer (restar el capital entregado al equipo de administración y vendido a los inversionistas) para que su inversión en tiempo y esfuerzo sea factible?
      • Ejemplo : Los ingresos al final del año en el año 5 son de $500 000 por año. Busque el múltiplo de la industria dado para su tipo de negocio (busque las finanzas de Yahoo) y determine que es 3X o tres veces los ingresos. Esto significa que su negocio está valorado en $1.5 millones de dólares. Si aún posee el 20% de su negocio, su propiedad genera un rendimiento de $ 300,000 al momento de la venta.
    • El ejemplo anterior muestra la importancia del crecimiento en una empresa de nueva creación. La valoración del negocio (y su rendimiento) se basa en un múltiplo de los ingresos totales o, en algunos casos, los ingresos por encima de los costos. La apuesta para el empresario y los inversionistas es la capacidad de hacer crecer el negocio a un nivel suficiente de ingresos para producir un rendimiento que valga la pena el esfuerzo invertido en los años anteriores.

información adicional

La información anterior es una breve descripción de los pasos involucrados en la proyección de los ingresos de una empresa comercial. Desarrollar las proyecciones financieras utilizadas es un proceso más complicado.