¿Qué son los fondos de opciones?

Al buscar una inversión de capital, el inversionista generalmente requerirá que se reserve un grupo de acciones (generalmente acciones ordinarias) de las acciones autorizadas para compensar a los empleados nuevos y actuales. Esto se conoce como un grupo de opciones. Más específicamente, las acciones se utilizan como un método para atraer nuevos talentos que solo están interesados ​​en unirse a la empresa de nueva creación como propietario de capital. Las acciones (o, a veces, las opciones para comprar las acciones) se otorgarán durante un período de tiempo. Estas acciones se perderán si el empleado deja la puesta en marcha antes de la adjudicación. Además, estas acciones formarán parte de un acuerdo de compra-venta en el que la startup tiene la opción o está obligada a recomprar las acciones otorgadas en el momento en que un accionista abandone la empresa.

Para obtener más información sobre el grupo de opciones, visite Grupo de opciones: explicación.

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¿Cómo afectan los pools de opciones a la capitalización?

Como se explicó en conferencias anteriores, un inversor determinará la valoración previa al dinero de la empresa. Es decir, ella determinará el valor de la empresa de inicio sin los fondos de inversión. Digamos, por ejemplo, que la valoración previa al dinero es de $ 2,000. Si invierte $200, luego de la inversión, el valor total de la puesta en marcha es de $3000 ($2000 + $1000). Como tal, requerirá 1/3 de la propiedad de la empresa para la inversión de sus $1,000. Si hay $3,000 acciones autorizadas, recibirá 1000 por sus $1,000. Esto le dará 1/3 de propiedad. Sin embargo, si es necesario reservar un grupo de opciones, esto podría afectar su participación en la propiedad.

Hay dos formas de abordar el grupo de opciones. El grupo de opciones puede provenir de todos los accionistas (empresarios e inversores) por igual, o puede provenir únicamente de las acciones de los empresarios. En el ejemplo anterior, digamos que existe la intención de reservar un grupo de opciones de 300 acciones (10% de la propiedad). Si las acciones provienen de todos los accionistas, esto reducirá el porcentaje de propiedad de los inversores en un 10%. Ella será propietaria de 900 de las 3.000 acciones en circulación. Esto reduce su porcentaje de propiedad del 33,3% al 30%. El porcentaje de propiedad de los empresarios también se reduce en un 10%. Si el conjunto de opciones total proviene de la propiedad de los empresarios, el inversor recibirá 1000 acciones, el conjunto de opciones reservará 300 acciones y el empresario recibirá 1700 acciones. En esta situación, solo el empresario se ve afectado por el grupo de opciones.